Буду постепенно прогонять своих эмитентов из инвестиционного портфеля Сбербанк по пунктам, которые для себя накидала. Посмотрю, что получится и стоит ли так зацикливаться на цифрах.
На данный момент времени лишними в портфеле считаю компании Газпром и ТГК-1.
Газпром остался в нем и некоторое время приобретался при достижении 5% профита, правда с небольшими косяками, благодаря тому, что котировки росли неплохо. Весь прошлый год он висел мертвым грузом и не докупался. Даже один лот был продан, чтобы заплатить налоги за 2020 год без ввода средств извне. А ТГК-1 была куплена на фоне информационного шума с лозунгами аналитиков про ее недооцененность и недороговизну на фондовом рынке.
В пакете Газпрома уже 190 штук акций, доходность проекта на дату написания статьи (03.11) 18,15%.
Доходность ТГК-1 оставляет желать лучшего.
Кто регулярно читает публикации знает, что стремлюсь к цели годовой доходности 15% с учетом бумажной прибыли и дивидендного потока, следуя своей стратегии. Если котировки не растут и не достигают 5% профита, то усреднения на 10% коррекциях не провожу, покупок пакета тоже. Поэтому количество акций ТГК-1 с прошлого года не изменилось и вряд ли изменится. Хорошо, что в ВТБ в свое время избавилась от этих акций. Мне важно, чтобы был не только дивидендный поток, но и изменение в стоимости бумаги обязательно на рост.
Теперь проанализирую данные рентабельности собственного капитала ROE, выраженную в процентах. Зачем делаю упор на этот показатель?
Все просто. Этот показатель в первую очередь важен для владельца бизнеса, а так как мы включаемся в бизнес, приобретая акции, то разумно понимать, какую доходность получает компания по году. В прошлой публикации писала, что для меня важно наличие положительной цифры величины собственного капитала, именно из-за этого акции Детского Мира ушли из моего портфеля, пока баланс не будет восстановлен.
Показатели ROE разнятся в разных отраслях, но самое понятное и простое лично для меня, это если цифра будет меньше доходности по вкладу в данный момент времени, то возникает вопрос: разумно ли держать деньги в акциях такой компании?
Рисковать, получая доходность ниже, чем в низкорисковых инструментах. Лучше вывести деньги из бизнеса и положить их на вклад.
Разберемся с ROE моих компаний. Все ли с ними хорошо?
Представлю в виде таблицы. Анализировать лучше в динамике не менее 5 лет, но взяла данные с трех ресурсов: Смарт-Лаб, мобильное приложение ВТБ Инвестиции, и Тинькофф инвестиции за последний год.
Если честно разница между информационными сервисами колоссальна, поэтому спрошу вас, дорогие инвесторы, какими ресурсами пользуетесь вы? Прекрасно понимаю, что в идеале вести учет самому, но по-своему опыту знаю, насколько это трудоемко, особенно когда дело касается не годового отчета, а LTM. В свое время проверяла Смарт-Лаб, поэтому ему как-то верю больше, но все-таки...
Маленькие выводы сделаны.
Побегу ли сразу продавать эти компании? Конечно нет! ТГК-1 находится в бумажном минусе, а в моей инвестиционной стратегии фиксации убытка нет места, поэтому просто держу. Ну а с Газпромом повременю пока. Покупки остановлены, потому что он в данный момент находится в коррекции и последние три пакета, приобретенных уже на ИИС, находятся в минусовой зоне. Но эти эмитенты будут первыми в списке на продажу, если срочно понадобятся деньги для пополнения ИИС. В ближайшее время это им не грозит.
Чтобы понять прибыльность вложений, предположительно владение акциями не менее 5 лет. Хотя год назад предполагала значительно меньший срок.
Подведем итоги:
ROE - это рентабельность собственного капитала. Считается, как отношение чистой прибыли компании к величине собственного капитала. Если ROE ниже ставок по депозитам в банке, есть смысл задуматься об эффективности вложенных средств.
По одному году выявили из трех ресурсов, что рентабельность собственного капитала Газпром и ТГК-1 оставляют желать лучшего. Но по одному году судить не стоит. Рекомендую проверить примерно за 5 предыдущих лет. Может тогда будет понятно, почему акции Газпрома - народного достояния не пользуются спросом на протяжении многих лет, а акции ТГК-1 при их относительной дешевизне и неплохой дивидендной истории постоянно сидят в нехорошем месте.
Напомню, это мнение дилетанта. Всерьез принимать написанное не стоит, использовать как инструкцию в выборе покупок в свой портфель тоже не рекомендую. У каждого из вас своя голова на плечах.
Бумага все стерпит и мои мысли тоже. Кстати если и у вас появиться бурное желание обсудить написанное в комментариях, не стесняйтесь. В споре рождается истина, но в споре конструктивном, а не критичном, грубом и злом.
Всех благ вам и процветания! Спасибо, что читаете. Спасибо, что комментируете, спасибо, что делитесь своими мыслями. Пусть приумножается ваш капитал в геометрической прогрессии.
До новых встреч на канале.