В пульсе AMD весной прошлого года познакомился с коллегой-трейдером со сходными сделками и капиталом. Самое интересное, что у него была изначально и похожая доходность и опыт. И да, он на бирже не совсем новичок, как и я.
Пришёл в 2019 году, первые два года имел положительную доходность, на третий год решив, что достиг определённого опыта, стал торговать с большими плечами.
В общем мы мыслили сходным с ним образом и сначала торговали AMD большими объёмами "в лонг" ( в феврале- мае сегодня года), а затем, решив, что с длинными позициями не повезло, опробовали "шорт" и нарвались на рекордный рост на 10% в день.
На самом деле, это был худший опыт, который я понёс когда-либо на бирже, потеряв единовременно более 1000 долларов, но для меня это стало только началом затяжной чёрной полосы, хотя после этого фиаско я стал играть намного осторожнее.
Вначале я принял решение отказаться от "шортов", затем от плечей в целом, а последний месяц и от любых спекулятивных сделок вообще.
Отмечу, что даже сейчас мне пока не удаётся выйти из зоны отрицательной доходности, и если текущий год мне удастся закрыть с доходностью в районе 0, я буду несказанно счастлив.
К сожалению, моему товарищу биржа решила преподнести более жёсткий урок, уменьшив его депозит в 5 раз.
А ведь началось всё с безобидной на первый взгляд сделки с эмитентом, известным всём, кто когда-либо играл в. Warcraft- Blizzard Entertainment.
С точки зрения фундаментала эта компания хорошая и много обещающая. Ниже некоторые из её показателей.
В общем, скажу я вам, компания сама по себе прекрасна, она исправно генерит денежный поток (игрушки всегда в тренде), прибыль год от года растёт, тем более в период пандемии (а чем ещё заниматься то). Кстати у меня в портфеле есть 1 акция Blizzard, поскольку я считаю её перспективной.
Самое страшное и дикое в этой истории то, что коэффициент волатильности (бета) у компании 0.63 от рыночного ( то есть, она колеблется меньше, чем рынок США в целом) . Купить её- примерно тоже самое, что купить акции MacDonald ( по рискованности капиталовложений).
В общем мой знакомый, имея капитал в районе 20000 долларов приобрёл 1040 бумаг по цене примерно 84 доллара при плече 1:4.9.
Между прочим, Тинькофф даёт разные плечи на ценные бумаги США в зависимости от их рейтинга и надёжности. В данном случае были доступны максимальные плечи (кстати по той же Гале по понятным причинам доступно плечо 1:1.9, хотя это не особо спасает держателей от маржин- колов).
В общем и целом такую позицию не назовешь страшно опасной.
Но широкие плечи, неудачная точка входа и стечение неблагоприятных обстоятельств на отчёте сыграли злую шутку.
В последнее время было пару скандалов и судов в отношении сотрудников компании ( вроде связанные с пресловутым сексизмом в компании и. т. д.)
На самом деле всё эти скандалы в сущности высосаны из пальца и на прибыли компании никак не отражаются. Но ведь акционеры реагируют на любые слухи.
Вишенкой на торте стал вчерашний плохой отчёт, в ходе которого сообщили, что откладывается запуск ранее запланированных игрушек, после которого акции упали на 10%.
В итоге с 84-85 их цена упала до 65-66 в моменте и вроде бы это падение ерунда для инвестора, который диверсифицирует портфель и вполне терпима даже для того, кто ничего не диверсифицирует, но сидит на свои, а не на заёмные ( более того я почти уверен, что в течение максимум года можно ещё и прибыль получить по этой позиции), но такое колебание цены абсолютно фатально при длинном плече, и это нужно понять и прочувствовать.
Конечно, усугубило ситуацию и отсутствие стоп-лосс. Я хоть и терпеть не могу сей инструмент, но признаю, что при таком объёме позиции он абсолютно необходим.
Заметьте: это- не игры с Галей или предбанкротными зомбями, это респектабельная компания с капитализацией размером с Сургут+Северсталь вместе взятые (либо 0.5 Сбербанка) и дивидендами.
Просто в моменте обстоятельства сложились неблагоприятно, и от счета размером 20000 долларов осталось едва ли 4000.
Если честно эта новость повергла меня в ступор. Я знал, что у знакомого убытки, но был уверен, что он так или иначе справится с ситуацией.
Фондовый рынок в чем то похож на войну, как и в битве с него в первую очередь уходят наиболее смелые и отчаянные. Другие, сохранив депо, тем не менее отступают ослабевшие и потрёпанные.
Если присмотреться, победителей остаётся совсем не так много как кажется.
И ведь в точности такая участь могла бы постигнуть и меня, если бы в моменте у меня оказалось чуть больше безрассудства и отваги. Как я и раньше говорил, фондовый рынок- это одно из немногих мест, где жадность и трусость (особенно в умеренных размерах) весьма полезны.
Пусть эта история послужит уроком и для вас. Никогда не заигрывайтесь с маржинальной торговлей, но если уж так вышло, выходите из игры перед квартальным отчётом компании, ибо повышенная волатильность в этот период способна навсегда уничтожить ваш депозит.
Всём удачи и профита.