Всем привет!
Небольшой экспресс обзор металлургических компаний. После "бешеного ралли", когда многие терпеливые инвесторы умудрились заработать "икс" на российских дивидендных акциях (что само по себе удивительно), многие задаются вопросом. А стоит ли инвестировать от текущих уровней. Попробуем разобраться.
Инвест Тоник (investonic) – это блог про долгосрочные инвестиции. Здесь я делюсь тем, как инвестирую, как изучаю фондовый рынок, какие инструменты использую, что получается, а над чем еще стоит поработать, чтобы инвестировать лучше. Подписывайтесь, чтобы не пропустить новые интересные и полезные посты! Мой портфель и сделки открыты в Тинькофф и находятся здесь. ТГ канал с актуальной инфой здесь.
СЕВЕРСТАЛЬ
Как видно на графике, рост Северстали с марта прошлого года составил уже 124%. Рост котировок был довольно крут. Я специально вывел данные за большой период времени, чтобы было видно: то, что уже произошло - это не совсем стандартная ситуация. Такое резкое движение котировок может быть обусловлено фантастическим ростом цен на металлы. Ниже график рулонной стали в США
Как видите, цена на сталь просто взлетела в космос! График недельный. И, что самое интересное, уже несколько недель цена не растет. И, даже, немного корректируется. Перерастет ли эта коррекция в падение стали, как это было на угле или железной руде? Посмотрим.
Поэтому я рост металлургов привязываю к ценам на комоды. Будет дальше расти сталь и другие металлы - возможно увидим перехай. Не будут расти - не увидим
НЛМК
По НЛМК мы видим аналогичную Северстали ситуацию. Подобное резкое движение было в 2009-2011 году. Хотя, угол наклона движения цены вверх сейчас намного круче
Что это значит? Движение нестандартное. Нехарактерное для НЛМК. Обусловленное все тем же фантастическим ростом цены на ее продукцию. Будем ли делать перехай? Не знаю. Все зависит от того, как будет дальше развиваться пандемия, экономика и мировая логистика. Как по мне, так актив перегрет, как и другие металлурги
ММК
Если посмотреть таким "широким" взглядом и на ММК, то и здесь аналогичная картина. В % выражении мы по ММК видели и большие апсайды. Но скорость, с которой взлетели, так же как и у НЛМК и Северстали - поражает.
После такого "бурного" роста всегда возникает вопрос. А будем ли расти дальше?
На мой взгляд, никакой фундаментал сейчас роли не играет. Поскольку штат компании, эффективность, материально-техническая база по году не изменилась глобально ни у одной компании.
Все дело в росте котировок на продукцию. А рост котировок в фазе сырьевого цикла. И главный вопрос для долгосрочных инвестиций в металлургов: а надолго ли с нами сырьевой цикл? И как каждая из данных компаний сможет распорядиться дополнительными возможностями
НОРНИКЕЛЬ
Единственная компания из всех перечисленных, которая растет исторически равномерно и последовательно - это Норникель. Да, актив волатилен. И мы прилично спустились с хаев. Но подобная волатильность была и в 2015-м году. И в 19м -20м. Поэтому ничего, на мой взгляд, здесь радикально необычного не происходит
Это единственный актив, позиции по которому я восстановил полностью. Те, кто следит за моим портфелем, знают, что я фиксировал металлургов, некоторых с доходностью за год более 120%.
В то же время, на мой взгляд, без серьезных потрясений на рынке в целом, по Норникелю возможен приличный апсайд в ближайшие 3-5 лет. Поэтому актив прочно держу
ВЫВОД
Следите за комодитиз, если инвестируете в металлургов. Возможно, в текущих ценах металлургических компаний заложено слишком много оптимизма. И отслеживание цен на их конечную продукцию позволит более взвешенно принимать решения!
Всем удачи и успехов в инвестициях!
PS 📍
Не является инвестиционной рекомендацией и призывом к действию! Это мой личный частный блог, в котором я обобщаю свои взгляды на фондовый рынок, делюсь своей стратегией и подходами к рыночному анализу, оцениваю свои сделки с точки зрения эффективности
ТЕЛЕГРАМ канал, где я в течение дня сижу за терминалом и делюсь мыслями в течение дня
Портфель на Тинькофф инвестиции лежит здесь
✅ В своих постах я размещаю только актуальные на момент написания графики, построенные в премиум аккаунте сервиса TradingView