Введение
В быстро меняющемся мире инвестору необходимо держать руку на пульсе, для того чтобы не остаться на обочине. Постоянно появляются новые продукты, технологии или стратегии которые могут существенно изменить стоимость некоторых компаний и отраслей.
27 октября Mercedes-Benz анонсировал новую стратегию развития электромобилей, что может привести к существенному изменению стоимости на никель и снизить стоимость на этот металл.
______________________
Новость Мерседеса и новой батареи
Главный исполнительный директор компании Ола Каллениус заявил, что компания хочет сделать акцент на применении экономичных литий-железо-фосфатных батарей. За счет применения более простого химического состава — покупатели получат стоимость ниже, чем при текущих видах основанных на кобальте и никеле в литий-ионных аккумуляторах.
С развитием и популяризацией электромобилей с 2016 года цена на никель неуклонно растет и возвращается к максимумам 2012-2014 годов. Dow Jones Commodity Index Nickel с 2016 года вырос на 130%, что толкает производителей эклектрокаров к повышению цен на продукцию, делая ее менее доступной.
Текущее противоречие сложилось из-за того, что первоначально автомобили Tesla доказывали свое превосходство перед бензиновыми за счет лучшего срока эксплуатации и дальности хода как основного параметра. В среднем городские авто на одном баке проезжают от 300 до 500 километров, а Илон Маск презентовал батареи с запасом хода 700 километров без подзарядки. Таких показателей получилось достичь только с применением никеля, что и вело год за годом к удорожанию этого металла.
И теперь, когда потребителям уже не нужно доказывать нужность и полезность электромобилей — производители делают ставку на более дешевые аккумуляторы без никеля, что позволит расширить рынок продаж за счет более дешевых батарей в производстве.э
По данным Statista, основную долю потребления рынка никеля составляет рынок сплавов и металлопокрытий с долей в 73% и следом за ним нарастающим итогом идет производство батарей в 9%. И если предположить, что производители электромобилей массово последуют примеру Mercedes — потребление в сегменте производства батарей может упасть на 50-60%, что отправит вниз сначала цены на никель, а потом и скорректирует акции производителей этого металла.
_____________________________
Исторические примеры, когда развитие технологий ликвидировало другие отрасли
Потребительское мышление относительно дальности электромобилей изменилось, а вместе с ним и меняется предложение от Mercedes. Как когда-то мы доставляли информацию только за счет почтальонов — со временем перешли на телеграф. ЧТо со временем стало архаичным, потому что нашлась замена в виде стационарных домашних телефонных аппаратов, которые продержались еще меньше и им на смену пришла сотовая связь.
И вот теперь, кто-то из вас читает этот материал с мобильного телефона. А с новым заявлением исполнительного директора Mercedes мы стоим на новом витке развития электромобильного рынка.
______________________________
Что может произойти с никелем, его стоимостью и компаниями которые с ним связаны
Рынок никеля оценивался в 26,6 миллиардов долларов в 2019 году и по прогнозу 360 Market Updateds, достигнет 34,5 миллиарда к 2025 году с совокупным темпов роста 4,46%.
В настоящее время 76% ежегодных продаж никеля используется для нержавеющей стали. А основным движущим фактором рынка является спрос на никель в автомобильных аккумуляторах, системах хранения энергии в ветровых турбинах и солнечных панелях.
И если предположить, что крупные производители электрокаров массово начнут переходить на безникелевые аккумуляторы для доли городских продаж батареями для небольших расстояний, то это замедлит спрос сырья на 25%. Что приведет к удешевлению никеля на 15-20% и возврату к уровням конца 2017 года на отметки 290-300 пунктов Dow Jones Commodity Index Nickel.
На примере лидера в мире по добыче никеля, мы видим замедление роста котировок с начала 2021 года и как следствия — уменьшение ожиданий инвесторов относительно роста выручки компании “Норникель”
Похожим образом обстоят дела и в обрабатывающей промышленности связанной с никелем. С начала года котировки Allegheny Technologies находятся в устойчивой боковой динамике.
________________________________
Вывод с мнением
Если инициатива Mercedes по выпуску безникелевых аккумуляторов на короткие дистанции приобретет популярность среди других производителей, то в ближайшие 6-8 месяцев мы увидим коррекцию цен на никель к отметкам конца 2017 года. В последние 3 года рост цен на металл был связан с драйверами спроса в солнечной энергетике и в производстве батарей электромобилей.
Поэтому, в настоящее время аналитики InvestFuture видят предпосылки к коррекции никеледобывающих и обрабатывающих компаний на 15-20% в ближайшие 6-8 месяцев. Пока не станут ясны новые драйверы роста рынка никеля и влияние перехода автопроизводителей не безникелевые аккумуляторы для городских авто.