Headhunter group далее (HH) компания зарегистрированная на Кипре, осуществляющая руководство платформой hh.ru, которая является связующим звеном между работодателем и соискателем работы. Это крупнейшая платформа предоставляет услуги работодателям, рекрутерам, также руководство компании HH пошли дальше – они предоставляют соискателям работы возможность пройти профориентацию, возможность получить консультации по вопросам планирования своей карьеры, возможность сформировать резюме и найти подходящую для себя вакансию во всех смыслах слова. Компания в основном работает и зарабатывает в России. В 2017 году очень крупным скачком в развитии и масштабах бизнеса была покупка платформы job.ru, что позволило hh.ru стать безусловным лидером на рынке трудоустройства. Также компании принадлежит сайт Career.ru для студентов и выпускников, на этом сайте зарабатывают в основном за счёт рекламы.
В 2019 году компания в рамках развития решила стать публичной компанией.
В целом руководство компании планировала направлять 50% чистой прибыли на выплату дивидендов, но за это время ни разу дивиденды не выплачивались, но мы видим, что компания активно пытается расширяться и развиваться. Не так давно была объявлена новость о том, что компания HeadHunters инвестировала около 5 млн. долларов в другую онлайн-платформу YouDO и стала ее миноритарным акционером. Данная платформа занимается подбором заказчиков для выполнения различных услуг, в основном бытовых. Но существует множество и интересных, и креативных задач, размещенных пользователями. Как отмечают в компании, данная инвестиция ориентирована на развитие в платформе YouDO сервиса работы с самозанятыми и для взаимодействия B2B. Данное приобретение вполне может привести к крупному проекту и большим изменениям на рынке труда и работе рекрутеров.
Мы видим, что компания ищет возможности развития своего бизнеса и расширения компетенций. Это отражается на выручке компании и её прибыли, что соответственно привело к росту котировок на акции компании. За год капитализация компании выросла в два раза и на данный момент стоимость акции на МосБирже составляет примерно 3800 руб (53$). В целом компания себя позиционирует, как растущая с дальнейшими дивидендными выплатами. Дивиденды выплачивались 2 раза, доходность составила примерно 2% годовых, что не очень много, но такие дивиденды для растущей компании весьма неплохо. Помните только, что, так как компания зарегистрирована на Кипре, то налоги на прибыль от дивидендов придётся платить по Российскому законодательству - 13%.
Конечно, негатив тоже присутствует, также коронавирус вносит коррективы в работу, но мир быстро вносит коррективы и сейчас вполне возможно найти работу на HH.ru для удаленной работы.
Вывод: HeadHunters Group хорошая растущая компания с небольшими дивидендными выплатами. На данный момент показатели P/E высоковаты, что выглядит нормальным для развивающейся компании, но в среднем выше по отрасли. Я бы рекомендовал к покупке данный акции при условии их просадки вниз процентов на 15.