Всем доброго дня!
Bloomberg: США предупредили ЕС о возможном вторжении России на Украину. Власти Украины заявили об «энергетической войне» с Россией. Власти подтвердили, что в России могут принять законы о введении коронавирусных QR-кодов на транспорте, в кафе и магазинах. Ранее о таких планах сообщали СМИ, а в Кремле заявляли, что там не обсуждают введение QR-кодов на транспорте. Пожалуй, хватит и этих «позитивных» новостей для окончания недели…
Долговой рынок – Доходность 10-летних облигаций США поднялась выше отметки в 1.5%, сказываются данные по инфляции. Вчера долговой рынок в США был закрыт, по случаю празднования Дня Ветеранов, а вот сегодня будет любопытно посмотреть за его динамикой.
Большинство инвесторов не верят, что инфляция начнет снижаться в скором времени, и уже прогнозируют 3-х кратное увеличение учетной ставки в следующем году. Видимо, до конца года рост доходностей продолжится. Пока, долговой рынок очень сдержанно реагирует на цифры по инфляции, но все может измениться.
На российском долговом рынке ситуация немного успокоилась. Но, продолжает развиваться нестандартная ситуация, когда доходность по коротким бумагам превышает доходность по длинным облигациям. Это называется инверсия кривой доходности (или инвертированная кривая доходности) — доходность краткосрочных облигаций выше доходности долгосрочных.
Я не верю в начало устойчивого роста цен по ОФЗ. Пока это больше похоже на техническую коррекцию, после сильного падения цен на облигации. Однако, повышение ключевой ставки ЦБ РФ вплоть до 8,25–8,5% уже сейчас заложено в котировки ОФЗ, это видно по доходностям коротких выпусков бондов. Если это так, то нет особого смысла ждать значительно более высоких доходностей, даже если в декабре ЦБ снова повысит ключевую ставку. Сейчас ожидания по ужесточению учетной ставки стали мягче, то есть акцент смещается на увеличение в 0.5%, а не более резкое.
Полагаю, что доходности по 10Y ОФЗ могут снизиться до 7.7-7.8% годовых, после чего снова смогут приблизиться к максимальным уровням за год. Инфляция в мире продолжает набирать обороты и замедление темпов роста цен в РФ носит пока крайне неустойчивый характер. Я считаю, что рост цен продолжится, но не думаю, что он превысит 8% по году. Не стоит сбрасывать со счетов рост доходностей по американским облигациям, политические риски и экономические проблемы в стране. Но, при текущей ситуации в макроэкономике, опасаться обвала цен, как после присоединения Крыма – точно не стоит.
Я уверен, что на горизонте 1.5-3 лет, инвестиции в ОФЗ будут более доходны, чем инвестиции по акциям. Увеличение ключевой ставки ЦБ РФ на долговом рынке уже сказалось, а вот рынок акций еще не начал реагировать на это ужесточение ДКП, но это обязательно произойдет.
Валютный рынок – EURUSD – Нисходящий тренд по этой валютной паре остается в силе, пока котировки по этой валютной паре находятся ниже уровня 1.1784, где проходит 200-т дневная скользящая средняя линия на DAILY. Снижение котировок продолжается 3-й день подряд, так что определенная коррекция необходима. Не думаю, что возможный потенциал роста будет очень заметный.
Скорее всего, отметка в 1.1477 станет преградой для роста котировок по этой валютной паре. После завершения возможного коррекционного отскока по ценам вверх, стоит ожидать продолжение нисходящего тренда по этой валютной паре.
Что касается индекса DXY (курс доллара относительно шести ведущих валют), то, продолжается планомерное движение вверх по DXY, причем с обновлением годовых максимумов. Этот индекс, ясно сигнализируют нам об увеличении рисков на фондовом рынке, усилении тенденции к укреплению доллара. Укрепление доллара в мире – это всегда синоним опасности и рисков. Так что игнорировать этот индикатор – точно не стоит. Диапазон колебаний будет в рамках 94.95 – 95.30.
DXY – отличный индикатор отношения инвесторов к риску, чем выше значение этого индекса, тем меньше желание рисковать у инвесторов, и наоборот.
Торговый диапазон по EURUSD на сегодня (1,1413 - 1,1432) – (1,1459 – 1,1477) (цены спот рынка и они отличаются от цены фьючерсов).
Валютный рынок – USDRUB – Полагаю, что сегодня есть вероятность некоторого роста котировок USDRUB. Текущая ситуация на рынке, пока не располагает к заметному ослаблению рубля, но рубль всегда очень нервно реагирует на политические новости, особенно на вечерней сессии, когда ликвидность низкая и вероятны сильные ценовые движения. Я это называю «временем психов». Вечером не стоит принимать необдуманных решений, но, у людей есть соблазн открыть позицию, чтобы утром заработать на ценовом гэпе. По статистике, все происходит ровно наоборот, и вечерние ценовые всплески утром сходят на нет. Я бы обращал внимание не столько на новости, со страшными известиями, а больше на поведение доллара и других товарных валют. Впрочем, как раз об этом я и написал вчера пост в ТК «Венчурные Инвестиции», как и разместил там же сделку по опционам.
Если тенденция на укрепление доллара в мире продолжится, а для этого есть все предпосылки, то у рубля не останется шансов на укрепление, и не помогут этому ни налоговые платежи, ни экспортные продажи…
Торговый диапазон по USDRUB на сегодня (71,00 - 71,30) – (71,70 – 72,00) (цены спот рынка и они отличаются от цены фьючерсов).
РТС и ММВБ – Отечественные фондовые рынки продолжат свое снижение, тут мне добавить нечего. Тренд на понижение начался, если кто не заметил этого, и пока будет продолжаться. Да, конечно, всегда будут ценовые отскоки по фондовым индексам, из-за взрывного роста той или иной акции, как было вчера с Сургутнефтегазом.
Что стало тому причиной? На этот вопрос, пока никто вразумительно ответить не может, но подобное поведение акций этой компании происходит не первый раз, а вот заканчивается всегда одинаково, снижением котировок.
Сейчас идет на фондовом рынке фаза коррекции, вопрос только, насколько глубокой она окажется. В фокусе внимания должны быть уровни, где проходит 55-и дневная скользящая средняя линия на DAILY, по ММВБ это уровень 413000, а по РТС отметка 179500.
Любой негатив из политики, очень серьезно может повлиять на фондовый рынок. Президент соседней страны, ведет очень рискованную игру против европейских стран, что может ударить по интересам России. Но, это риски, которые есть всегда на рынке, когда из одного чудака, могут пострадать миллионы людей и их миллионы…
Торговый диапазон цен на фьючерс (RTS-12.21) индекса РТС на сегодня (180450 - 181950) – (185200 – 186900), на фьючерс (MIX-12.21) индекса ММВБ на сегодня (415650 - 418450) – (422625 – 425400).
НЕФТЬ - Мой взгляд на нефтяные цены остается негативным. Да, внутри цена может подрасти, причем весьма значительно, но на горизонте в неделю, я жду снижения цен.
Я написал в своем посте на ТК «Венчурные Инвестиции» о сделке по открытию короткой позиции в нефти с помощью опционов. Я делаю расчет на то, что цена на нефть не превысит отметки 85-86 долларов на следующей неделе, в таком случае премия за проданные опционы целиком уйдет в прибыль.
Сегодня пятница, так что не исключен рост цен на нефть, в рамках технической коррекции. Но не думаю, что если это произойдет, такое движение будет сильно заметным.
Торговый диапазон цен на нефть по BR-12.21 на сегодня (81,60 – 82,00) – (82,70 – 83,40), по CFD WTI (78,15 –79,15) – (80,15 – 81,15)
Природный газ – Я считаю, что ценовое движение вверх еще не закончилось. Целями роста продолжают выступать уровни 5.28 и 5.42, которые являются 50% и 61.8% проекции Фибоначчи, так что стоит ожидать цены на природный газ именно там.
Продолжаю с интересом читать чаты по природному газу. Не перестаю удивляться, сленгу тамошних писателей, их решительности и четкому расчету по сделкам.
Размер максимальной позиции, у этих смелых парней, всегда ограничен размером их торгового капитала и ГО на ММВБ. Как говорится: - «Безумству храбрых поем мы песни!...»
Торговый диапазон цен на природный газ по фьючерсу NG-11.21 на сегодня (4,935 - 5,045) – (5,22 – 5,33)
Драгметаллы– Прекрасный рост цен продемонстрировали драгоценные металлы на этой неделе, пробив серьезные уровни сопротивление. Я повторюсь, что пока не верю в продолжение сильного роста цен по золоту и серебру. На мой взгляд, настало время для коррекции по ценам вниз, о чем я поместил пост вчера в ТК «Венчурные Инвестиции».
Меня смущает укрепление доллара и рост доходностей по облигациям – это два злейших врага для драгоценных металлов. С другой стороны, драгоценные металлы очень «трендовые», то есть, если начинается какое-то движение в них, то оно не заканчивается за неделю или больше. Хоть я и выступал всегда сторонником покупки золота и серебра, но иногда открываю короткие позиции по ним.
В целом, я позитивно смотрю на перспективы роста цен на драгоценные металлы, особенно, на фоне роста криптовалют и инфляции в мире.
Торговый диапазон по золоту (18354 – 1848) – (1870 – 1879), по серебру (24,35 - 24,79) – (25,47 – 25,7) и по платине (1063 – 1075) – (1093 – 1105) (цены спот рынка и они отличаются от цены фьючерсов).
Ссылки на статьи и другие материалы расположены по тексту этой статьи и выделены синим цветом. Обзоры я публикую утром на ТК "Венчурные Инвестиции" , а до 11-00 делаю коррективы или дополняю материалы ссылками и картинками.
Друзья, спасибо за поддержку канала, Ваше внимание и комментарии. Я всегда рад ответить на Ваши вопросы в комментариях или пожелания!
Дзен-канал "Венчурные инвестиции"
Телеграмм-канал "Венчурные инвестиции"