👉 Последний всплеск потребительских цен в США стал сильнейшим ударом, который приводит к мыслям, что инфляция носит не такой уж ивременный характер, усиливая внимание инвесторов к тому, как позиционировать рисковые активы.
💭 Ценные бумаги, цифровые валюты, золото и ставки на более плоскую кривую доходности рассматриваются как некоторые из потенциальных выгодополучателей при более высокой инфляции, после того как цены в США выросли рекордными темпами за последние три десятилетия. Данные привели к падению казначейских облигаций и акций технологических компаний и подтолкнули доллар к почти годовому максимуму, поскольку растут ожидания, что Федеральной резервной системе придется повысить процентные ставки раньше, чем ожидалось.
🧐 “В последние несколько дней мы увидели, как поступает действительно важная информация, которая заставила людей захотеть выйти и застраховаться от инфляционных рисков”, - сказал Крис Уэстон, руководитель отдела исследований Pepperstone Financial Pty. “Bitcoin преуспевает, криптовалюту выбирают в качестве хеджирования, как я полагаю. Золото растет одновременно с укреплением доллара”.
🔍 Вот взгляд на то, что происходит и что, вероятно, будет происходить:
📜 Инфляция:
Ожидания рынков облигаций США относительно будущей инфляции растут с каждой новой публикацией данных, что наиболее отчетливо проявляется в точках безубыточности, которые отслеживают разницу между доходностью ценных бумаг, защищенных от инфляции, и обычными казначейскими облигациями. Пятилетние уровни безубыточности достигли рекордного уровня.
📌 Ротация оценки:
По мере того как инфляция становится все выше, растет вероятность повышения процентных ставок, и это подвергаетс наибольшему риску технологические компании и потребительские дискреционные акции. Любой отказ от этих акций роста, скорее всего, принесет пользу таким секторам, как финансы, материалы и энергетика.
💬 «Полноценное хеджирование инфляции - это недооцененные акции, которые могут поддерживать ценовую политику даже при показаниях потребительских цен, превышающих 5 %», - сказал Бен Эмос, глобальный макроэкономический стратег из Medley Global Advisors.
🟨 Золото 2.0:
Реальная доходность также упала, и это подталкивает инвесторов искать более рискованные активы наряду с более традиционными защитными инструментами, такими как золото. Это помогло поднять Bitcoin, крупнейшую цифровую валюту, до рекордного уровня почти в $69.000 на этой неделе, в то время как общая рыночная стоимость криптовалютной индустрии недавно ненадолго превысила $3 трлн.
🎯 Более пологая кривая:
Кривая доходности в США снова выравнивается после короткого импульса со сдвигом вверх. Разница между доходностью 5-летних и 30-летних бондов сократилась до уровней, не наблюдавшихся с марта 2020 года в одночасье после отчета об инфляции. Это говорит о том, что трейдеры облигациями обеспокоены состоянием экономики США или риском политической ошибки, если Федеральная резервная система почувствует необходимость действовать, чтобы обуздать стремительный рост цен.
💵 Королевский доллар:
Ускорение ожиданий повышения ставок вскоре после того, как ФРС завершит сокращение стимулирующих покупок облигаций, также приводит к укреплению доллара. Это рискует спровоцировать отток капитала из активов развивающихся рынков, что повлияет на акции, облигации и другие валюты.
Подписывайтесь и оставляйте комментарии)))