В рамках цикла статей "Покупки недели" я рассказываю о некоторых из своих сделок и их логике. Данные публикации рассчитаны на неограниченный круг читателей и не являются индивидуальной инвестиционной рекомендацией, а лишь отражают действия автора, который не несет ответственности за действия читателей, которые решат повторить подобные покупки.
На этой неделе я решил взять небольшое количество нового для себя эмитента The Western Union Company. Данная компания торгуется на Нью-Йоркской фондовой бирже (NYSE), а россиянам доступны ее депозитарные расписки на Московской бирже в рублях под тикером WU:RU, а также на Санкт-Петербургской бирже в долларах под тикером WU.
Знакомство с эмитентом Western Union (WE)
Я думаю, что многие из вас слышали о компании Western Union и их системе платежей. Я пользовался их услугами лишь однажды - в начале 2000-х, когда мне нужно было принять небольшой перевод из США и другого более простого способа не нашлось. Так что это за компания?
The Western Union Company («Вестерн Юнион Компани») (Western Union) - американский провайдер сервисов денежных переводов и платежей. Компания основана в 1851 году и работает более чем в 200 странах.
Компания ведет деятельность в двух сегментах: переводы между физическими лицами и решения для бизнеса. В сегменте «переводы между физическими лицами» компания упрощает денежные переводы между двумя потребителями-физическими лицами, в основном через сеть сторонних агентов. Услуги компании по переводу денежных средств в разных валютах в режиме реального времени рассматриваются Компанией как одна взаимосвязанная сеть, в рамках которой денежный перевод может быть отправлен из одной точки в другую по всему миру. Решения для бизнеса Western Union упрощают платежи и обмен валюты, в первую очередь в случае трансграничных, межвалютных транзакций, для малых и средних предприятий и частных лиц. Платежные операции в сегменте Решения для бизнеса проводятся по различным каналам, в том числе по телефону и через интернет.
Финансовые результаты Western Union
2 ноября компания опубликовала финансовые результаты за 3 квартал 2021 года. Давайте посмотрим на результаты.
Выручка компании в третьем квартале в размере 1,3 миллиарда долларов увеличилась на 2% в отчетной и постоянной валюте. Рост в третьем квартале был обеспечен за счет цифровых денежных переводов, которые продолжали демонстрировать двузначный рост, и сегмента бизнес-решений, частично компенсированного розничными денежными переводами из-за медленных темпов восстановления экономики.
Исходя из отчета основной (двухзначный) рост наблюдается в сегменте цифровых денежных переводов.
Давайте посмотрим как менялась выручка и прибыль за последние 4 квартала. Чистый доход компании стабильно растет на протяжении последних 4 кварталов.
Прибыль Western Union на одну акцию
Нам как потенциальным инвесторам важен такой показатель как "чистая прибыль на одну акцию". По итогам 3 квартала 2021 года имеем следующее:
Чистая прибыль на акцию по GAAP в третьем квартале составила 0,57 доллара США по сравнению с 0,55 доллара США в предыдущем году. Годовое увеличение прибыли на акцию по GAAP произошло в результате роста выручки и снижения запланированных маркетинговых инвестиций, что частично компенсировалось более высокой налоговой ставкой из-за отложенных налогов, зарегистрированных на незавершенные продажи бизнес-решений и инвестиций в более высокие технологии.
Чистая прибыль на акцию растет и это хорошо. При этом среднее количество акций за год уменьшилось с 414,3 до 408 млн. штук.
Прогноз Western Union на 2021 год
На пресс конференции по итогам 3 квартала президент и генеральный директор Western Union Хикмет Эрсек сказал:
«Хотя экономические условия и отраслевые тенденции не полностью восстановились, результаты третьего квартала подчеркивают устойчивость миллионов наших клиентов по всему миру, которые продолжают оказывать столь необходимую поддержку родным и близким на родине. Наш цифровой бизнес продолжает демонстрировать уверенный рост выручки: за квартал было получено 266 миллионов долларов, что позволяет поддерживать рекордно высокий уровень, достигнутый во втором квартале, и позволяет нам уверенно превысить 1 миллиард долларов выручки в этом году.»
Также Эрсек поделился своими взглядами о пермпективах бизнеса:
«Я также рад объявить о продолжающемся прогрессе нашей экосистемной стратегии с предстоящим пилотным проектом цифрового банкинга в Германии и Румынии, запуск которого планируется к концу года. Кроме того, в некоторых странах мы недавно запустили WU Shop, программу вознаграждений за покупки и возврат денежных средств, изначально ориентированную на лояльных участников Western Union MyWU »
Дивиденды Western Union
По итогам отчета за 3 квартал 2021 года финансовый директор Радж Агравал заявил:
«С начала года до настоящего времени мы получили значительный операционный денежный поток в размере более 680 миллионов долларов и вернули более 510 миллионов долларов акционерам за счет комбинации дивидендов и обратного выкупа акций»
В настоящее время компания платит дивиденды ежеквартально в количестве 0,235$ на одну акцию, что на текущий момент составляет около 1,3% квартальной доходности. В пересчете на годовую - 5,2%, что по американским меркам очень неплохо. Обратите внимание, что компания ежегодно повышает размер девидендов.
Следующая дивидендная выплата состоится в конце 2021 года, а купить акцию Western Union, чтобы получить дивиденды нужно до 17 декабря.
Текущая стоимость акций Western Union
На данный момент в акциях Western Union еще сохраняется нисходящий тренд, то пробой 18,5$ может дать импульс к волне роста с целью возврата на 20$. Учитывая, что цена акций находится на двухлетних минимумах и неплохую дивидендную доходность от текущих цен я решил зайти на небольшую часть капитала в эту акцию по цен 18.00$.
Кроме самой дивидендной доходность есть также идея заработка на росте стоимости акции в среднесрочной перспективе. Как уже писал, это идея не должна рассматриваться как индивидуальная рекомендация, т.к. это только предположение и акция теоретически может продолжить дальнейшее снижение.
Как обычно каждый сам решает покупать или нет и сам несет ответственность за принятое решение!
А вы покупаете или держите в портфеле акции Western Union? Поделитесь своим мнением в комментариях, будет узнать другие точки зрения.