Резюме
- Facebook, вероятно, будет изо всех сил пытаться сохранить текущие темпы роста.
- Компанию обвиняют в том, что она ставит прибыль выше всего остального.
- Однако из-за возможностей, которые у Facebook есть в метавселенной, аналитики считают, что это хорошая покупка.
Введение и тезис
В 2021 году у инвесторов Facebook были американские горки. Компания пережила многочисленные негативные отзывы в прессе и нападения законодателей из разных стран. Из-за недавних обвинений и истории компании со скандалом с Cambridge Analytica возможно, что темпы роста Facebook в традиционном рекламном бизнесе начнут замедляться быстрее, чем ожидалось.
Поскольку вопросы конфиденциальности становятся основным интересом общественности, все больше компаний и стран будут рассматривать возможность внедрения политик конфиденциальности, аналогичных обновлению iOS 15 от Apple $AAPL. Кроме того, количество клиентов Facebook настолько велико, что рост их числа пользователей будет продолжать замедляться по мере вступления в силу закона увеличения числа.
По этим причинам вероятно, что темпы роста Facebook будут продолжать снижаться.
Почему рост Facebook замедлится
Рост традиционной рекламы Facebook будет продолжать расти, но не так быстро, как этого ожидает рынок.
iOS 15
Apple сделала кардинальные шаги для повышения конфиденциальности своих клиентов, начиная с iOS 14.5 и реализовав все возможности в iOS 15. В iOS 14.5 Apple заставила разработчиков в своем App Store запрашивать у пользователей разрешение отслеживать их за пределами своих приложений, это приведет к ущербу для таких компаний, как Facebook. Кроме того, в обновлении iOS 15 Apple усложнила работу целевым рекламным компаниям, таким как Facebook.
Apple начала спрашивать своих пользователей, хотят ли они получать целевую рекламу, и выпустила VPN, виртуальную частную сеть, функцию создания анонимной электронной почты. Хуже того, Apple со временем только улучшит конфиденциальность своих клиентов, поэтому риск iOS 15 является постоянным, и его нельзя отменить.
Кроме того, iOS 15 может спровоцировать желание общественности улучшить цифровую конфиденциальность. В течение многих лет в большинстве стран не существовало регулирования цифровой конфиденциальности, и в результате такие компании, как Facebook, Twitter $TWTR и Snapchat $SNAP, могли отслеживать пользовательские данные без согласия своих пользователей. Однако с обновлением iOS 15 даже Samsung или Google $GOOG могут начать требовать улучшения политики конфиденциальности, чтобы защитить себя, что существенно повлияет на доходы Facebook.
Другая возможность для стран - создать закон, регулирующий цифровую конфиденциальность. Отдельные компании не должны решать, сколько личных данных они могут собрать без ведома пользователя. Государство обязано вмешаться и принять закон, защищающий своих людей, обновление iOS 15 и потенциальные скандалы с Facebook могут побудить некоторые страны серьезно задуматься о правилах цифровой конфиденциальности.
Закон возрастающих чисел
Закон возрастающих чисел гласит, что по мере роста объема выборки ее среднее значение приближается к среднему значению всей совокупности. Таким образом, темп роста будет увеличиваться меньшими темпами. Такая ситуация складывалась для Facebook на протяжении многих лет, и с годами она будет только ухудшаться.
Например, в отчете о доходах за 3 квартал 2021 года компания Facebook сообщила о росте числа ежемесячных активных пользователей на 6% за год по сравнению с отчетом о доходах за 3 квартал 2020 года, в котором рост числа ежемесячных активных пользователей Facebook составил 12% за год. Поскольку Facebook уже захватил значительную часть мирового населения, рост числа пользователей со временем будет только замедляться.
Возможности метавселенной
Метавселенная - это термин, описывающий сочетание реального физического мира и создаваемого альтернативного цифрового мира, переход общества к экстремальной цифровизации, или метавселенной, может принести Facebook огромную пользу в ближайшие несколько лет. Кроме того, бизнес Metaverse или виртуальной и дополненной реальности постепенно становится все большей частью общего бизнеса Facebook.
Сегодня социальные сети объединяют социальную жизнь общества в цифровом формате. В будущем метавселенная потенциально может стать самой социальной жизнью. Например, вы можете посетить деловую встречу, пойти в школу, посмотреть фильм с друзьями или даже отправиться в путешествие в виртуальном мире.
Кроме того, дополненная реальность может помочь людям в физическом мире при вождении автомобиля или покупках. Таким образом, варианты использования этих технологий практически безграничны, поскольку эти технологии могут проникать во все аспекты человеческой жизни. Facebook может продавать билеты в кино, быть следующим Zoom $ZM или даже размещать рекламу на виртуальном Бродвее. Возможности полной цифровизации принесут пользу Facebook в долгосрочной перспективе.
Во-вторых, самый большой риск Facebook может быть устранен. Самый большой риск Facebook сегодня - это неспособность компании контролировать свое оборудование. Поскольку Facebook полагается на другие компании в плане аппаратного обеспечения связи с пользователями, компания не имеет значительного контроля над тем, как ее услуги распространяются среди пользователей.
Например, обновление конфиденциальности от Apple наносит ущерб Facebook сегодня, потому что компания не контролирует аппаратное обеспечение.
Однако в грядущем мире метавселенной Facebook является лидером как в программном, так и в аппаратном обеспечении с его серией Oculus и партнерству с Ray-Ban по очкам дополненной реальности. Таким образом, более строгий контроль над аппаратными продуктами может привести к снижению рисков и увеличению прибыли.
Наконец, метавселенная бизнеса Facebook со временем становится все более и более актуальной. В течение третьего квартала 2021 года выручка без учета традиционного рекламного бизнеса Facebook составила 734 миллиона долларов, или около 2,6% от общей выручки. Во втором квартале 2021 года «другая» часть доходов Facebook составила 249 миллионов долларов, или около 1,17% от общей выручки. Таким образом, нерекламные доходы Facebook растут.
Потенциал прибыльности бизнеса Oculus как в аппаратном, так и в программном обеспечении в конечном итоге превзойдет традиционные доходы и прибыль Facebook от рекламы. В ближайшие годы мир станет только более цифровым, и Facebook находится в центре этого перехода.
Финансы
У Facebook потрясающий баланс, который определенно достаточно силен, чтобы пережить потенциально трудные времена для компании. Согласно отчету о прибылях и убытках за 3 квартал 2021 года, помимо примерно 9,2 миллиарда долларов чистой прибыли, у компании было около 14,5 миллиарда долларов наличными и около 43,5 миллиарда долларов в обращающихся ценных бумагах, в результате чего общие активы составили около 170 миллиардов долларов, в то время как общая сумма обязательств составила всего 36,2 миллиарда долларов. У Facebook не было долгосрочного долга, а отношение обязательств к активам составляет всего 21,3%. У Facebook исключительно сильный баланс.
Оценка
Учитывая риски и потенциал Facebook, текущая оценка компании невысока. Рынок не учитывает потенциал бизнеса метавселенной Facebook. Как показано на диаграмме ниже, соотношение цены и прибыли Facebook является самым низким среди всех крупных технологических компаний. Вероятно, что это результат того, что инвесторы наказывают компанию за разоблачения бывшими сотрудниками и влияние iOS 15.
Резюме
Пока бизнес Oculus и метавселенная не станут значительной частью Facebook, в ближайшие несколько месяцев у компании могут возникнуть некоторые проблемы. Apple, скорее всего, только усилит свою политику конфиденциальности, и этот шаг может побудить другие компании последовать ее пути. Кроме того, даже без этих внешних рисков, мнение широкой общественности о ESG может оказать негативное влияние на Facebook наряду с замедлением привлечения пользователей. Однако в долгосрочной перспективе Facebook может стать победителем.
Сегодня Facebook уже является лидером в области аппаратного и программного обеспечения для метавселенной, виртуальной реальности и дополненной реальности. В ближайшие годы эти рынки будут расти экспоненциально, и Facebook может стать лидером в этом направлении.
Ссылки:
- ТГ канал с сигналами покупки/продажи акций: https://t.me/buffett_pay_bot
- КНИГА Трейдинг в чайнике БЕСПЛАТНАЯ: https://is.gd/TzsT1B