Период отчетностей - самое лучшее время, чтобы подбирать прекрасные компании по дешевым ценам. Особенно, если эти компании из IT-сектора. Особенно, если их сливают "инвесторы" на хороших отчетах.
Меня зовут Андрей Ремизов, и если Вас интересуют безопасные инвестиции в надежные компании на российском, американском и китайском рынке, то добро пожаловать на канал!
Под прицелом Разумного инвестора - компания Western Digital Corp.
Western Digital - разрабатывает, производит и продает устройства для хранения данных: жесткие диски (HDD) и твердотельные накопители (SSD) для ПК, интеллектуальные видеосистемы, игровые консоли и телеприставки; встроенные устройства хранения на основе флэш-памяти для мобильных телефонов, планшетов, ноутбуков; для автомобильной промышленности, Интернета вещей и т.д. Список огромный. Штаб-квартира находится в Сан-Хосе, США. 63000 сотрудников. Основана в 1986г.
Посмотрим на Активы компании:
Соотношение Активов к Обязательствам 26 миллиардов долларов к 15,4, что соответствует пропорции 1,68 к 1 и что не является идеальным показателем. В периоде с 2016 года по текущий момент Western Digital, с одной стороны, уменьшила обязательства на 6 млрд, но с другой - также уменьшила и Активы на 6 миллиардов. Поэтому тут двоякая ситуация, скорее минус.
Напомню, статья не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией, а также не призывает к каким-либо действиям/бездействиям.
Денежные потоки:
Выручка с 2016 года выросла на 4 миллиарда, это относительный рост на 31%, а чистая прибыль выросла с 242 миллионов до 821 на 239%. И вроде бы все прекрасно - выручка растет, чистая прибыль растет, да ещё причем и опережающими темпами, однако смущают 2019 и 2020 год. Совокупный убыток составил около 1 миллиарда долларов. Поэтому однозначный плюс поставить здесь сложно.
Мультипликаторы:
По не обновленным данным P/E равен 21, что высоко. Даже с учетом падения на пост-маркете до 51$ за акцию, P/E равен 19. Однако P/B хороший, около 1,65, а также P/S - всего 1,05, т.е. выручка компании закрывает рыночную капитализацию за год.
Любопытно, что Yahoo.Finance показывает доходность на акцию (видимо, с учетом нового отчета) 1,14$, поэтому при текущей цене мультипликатор P/E около 50, что крайне дорого. Поэтому здесь минус.
Компания выплачивала дивиденды на уровне 2-3% до 4 квартала 2020 года, сейчас дивидендов нет. Может быть, за счет этого её и льют.
Техническая картина:
Откроемся сегодня в месте красной точки, по 51$. На цене в 49$ - достаточно сильный уровень поддержки. Но больше мне нравится уровень 33-35... Вообще, компания вчера упала на том, что прогнозы по прибыли на второе полугодие ниже ожиданий, поскольку логистика снижает темпы отгрузки товара и доставки к конечному потребителю.
Резюме: 1. С активами ситуация далеко не идеальная.
2. Денежные потоки вроде бы неплохие, но было два убыточных года и компания перестала платить дивиденды.
3. По мультипликатору P/E дороговата.
4. Лично я бы добавил её в портфель, но намного ниже, долларов по 35, поскольку компания достаточно большая, интересная по денежным потокам и из IT-сектора. Думаю, дела у них наладятся. Но сначала лучше сходить на 30$)
Не забудьте поставить лайк для поддержки канала - это делает возможность вести блог про принципу advertisment-free :)