Что мы знаем о Китае? Ещё недавно эта страна ассоциировалась с дешёвой рабочей силой, плохим качеством товаров и отсталым производством. Сегодня Китай входит в число самых влиятельных стран мира.
Мы открываем цикл статей об экономике современного Китая! Подписывайтесь на нас, чтобы не пропустить следующие части.
В ХХ веке до начала реформ и либерализации торговли экономика Китая была стагнирующей, централизованно контролируемой, чрезвычайно неэффективной и относительно изолированной от мировых процессов. Но к началу XXI века Китай показал самые быстрые темпы развития экономики в мире, а реальный годовой рост ВВП в среднем составлял 9,5%. Буквально за пару десятилетий Китай стал крупнейшей экономикой мира (по паритету покупательной способности), ведущим производителем, экспортером и обладателем самых внушительных ЗВР в мире. На сегодняшний день Китай является вторым после Японии крупнейшим иностранным кредитором Казначейства США.
По мере «созревания» экономики Китая рост его реального ВВП значительно замедлился – с 14,2% в 2007г. до 6% в 2019г. Более медленный экономический рост назван «новой нормой». Десять лет назад страна приняла новую модель, которая меньше полагается на основные инвестиции и экспорт и больше — на частное потребление, услуги и инновации для стимулирования экономического роста. Однако даже при более медленных темпах роста уже к концу второго десятилетия ХХ века ВВП Китая составил 18% от мирового (по паритету покупательной способности).
Развитие внутреннего спроса
После глобального кризиса 2008г. Китай, подобно правительствам США и Европы, начал решительно стимулировать национальную экономику. Были снижены процентные ставки, а на развитие внутреннего спроса правительство выделило помощь в размере 4 трлн юаней. Экономику Китая стали определять три показателя: чистый экспорт, инвестиции и потребление. С 2008 общее конечное потребление в Китае росло в среднем на 8,5 % в год, что намного выше среднемирового показателя в 2,3%. Уже к 2018г. более 76% роста ВВП было обеспечено именно за счет потребления, которое достигло $7,3 трлн, что составило 11,6% от общемирового показателя. Как итог – КНР с 2010г. находится в рейтинге стран с уровнем дохода выше среднего и занимает первое место в мире по численности среднего класса – 400 млн человек.
В последнем десятилетии рост потребления опередил рост ВВП. Ожидается, что такая тенденция сохранится.
Юань и строительство новой глобальной финансовой системы
После мирового финансового кризиса Китай привязал свою валюту к доллару США на уровне 6,82 юаня за доллар. Этот курс сохранялся с июня 2008г. по июнь 2010г.
Еще 10 лет назад доля юаня в мировой торговле составляла лишь 2,3%. Для сравнения доллар составлял 72%, евро – 19,9%. Постепенно Китай сумел изменить место национальной валюты в мировой финансовой системе. Со многими странами были заключены своповые соглашения, которые предусматривали использование в торговле национальных валют. Благодаря этому китайская валюта постепенно превращалась в мировую, что явилось началом создания собственной международной банковской системы, способной в перспективе составить конкуренцию американской.
15 июля 2014 г. возник Новый банк развития БРИКС с капиталом в $100 млрд, существенную часть которого внес Китай.
В том же году представители 21 азиатской страны подписали в Пекине меморандум о создании Азиатского банка инфраструктурных инвестиций (АБИИ). Его уставной капитал также составил $100 млрд, что равно двум третям капитала Азиатского банка развития, контролируемого США и Японией. Уже к 2020 г. число членов АБИИ достигло 100 стран.
Также по инициативе Китая в 2014г. был создан фонд «Шелковый путь». Его капитал составил $40 млрд, а затем был существенно расширен.
К 2016 г. Китай добился для юаня статуса международной резервной валюты, которая сразу заняла 10,92% в валютной корзине МВФ и обогнала японскую иену и британский фунт стерлингов.
В 2018г. на Шанхайской международной энергетической бирже (INE) начались торги поставочными фьючерсами на нефть в юанях, что бросило вызов укоренившемуся порядку вещей. До этого момента цены на нефть на западных биржевых площадках формировались исключительно в долларах США. Торговля нефтью в юанях укрепила китайскую национальную валюту, и это позволило использовать ее для расчетов в международной торговле и для фондирования.
Очевидно, что Китай начал строительство новой глобальной финансовой системы, что положит конец господству американского доллара и подорвет безграничное влияние США на мировую экономику.
Лидирующая позиция в мировой торговле
Благодаря огромному положительному сальдо торгового баланса Китай стал крупнейшим в мире экспортером и занимает второе место среди крупнейших мировых импортеров. Основными экспортными товарами Китая являются передающие устройства для радиотелефонии, машины и устройства для автоматической обработки данных, электронные интегральные схемы и микросборки и нефтяные масла. Основными партнерами страны являются США, Япония, Южная Корея, Вьетнам, Австралия и Германия.
США остается главным торговым партнером КНР, но рост напряженности в экономических отношениях между странами заставил Китай проводить более мягкую экономическую политику и подписать документ о всеобъемлющем региональном экономическом партнерстве (RCEP) с 14 государствами Индо-Тихоокеанского региона. Это соглашение о свободной торговле — крупнейшая торговая сделка в истории, охватывающая 30% мировой экономики. Она, безусловно, поддержит экономику Китая, но вряд ли положительно скажется на экономике США.
Для США растущий торговый дефицит с Китаем является причиной сокращения рабочих мест в обрабатывающей промышленности. В период с 2001 г., когда Китай вступил в ВТО, по 2018 г. общее количество рабочих мест в США сократилось на 3,7 млн человек, включая 2,8 млн, потерянных только в обрабатывающей промышленности. Хотя торговый дефицит США с Китаем снизился на $34,4 млн (10,0%) в 2019 г., общий торговый баланс Китая с миром увеличился на 27% в том же периоде.
Очевидно, что КНР стала главным торговым партнером для большинства стран мира, где-то даже вытеснив Америку. При замедлении темпов роста в последнем десятилетии китайская экономика все равно обгоняет американскую. И с точки зрения сравнения двух экономик важно то, что Китай сегодня производит любые изделия – от игрушек до авианосцев. США за тот же период утратили стратегически важные производства. И чтобы вернуть их, понадобятся многие годы.
Как Китаю удалось быстро справится с пандемией, пострадала ли экономика Поднебесной от локдауна или получила новый стимул для развития, перспективы юаня и стоит ли начинать хранить сбережения в китайской валюте, расскажем уже в следующем посте через неделю.
Материал подготовлен аналитиками ФГ UMGT. Будем рады каждому новому подписчику и лайку.