Рассмотрим сделки инвестора с ником Elvis, за которым кроется фундаментальный аналитик Элвис Марламов, далеко не новичок на фондовом рынке, так как работает на нем с 2004 года. Нет поводов сомневаться в его высоких профессиональных качествах и в знании фундаментального анализа. Более подробно о его взглядах и подходах в анализе можно узнать на его сайтах и странице социальной сети.
http://elvis.whotrades.com/blog/43009260389
https://vk.com/alenkacapital
Статистика по его сделкам в 2014 году доступна по адресу -
http://investor.moex.com/ru/statistics/2014/default.aspx?gr=12
Рис.15-20
А вот и график доходности нескольких инвесторов, среди которых график доходности инвестора Elvis выделен стрелкой, и там же линия, показывающая границу между убытками и прибылями.
Как можно видеть, только в день формирования портфеля 22.09.2014 года была прибыль. В дальнейшем, на протяжении 2.5 месяцев были убытки в районе 30%, размер которых достиг к завершению конкурса отметки в 40.23%.
Рис.15-21
Посмотрим на сделки инвестора, которых немного – а точнее всего одна – покупка акций компании Россети по цене 0.565 рубля.
2014-09-22 10:01:00.000 RSTI 94 .56500
Обратимся к недельному графику акций компании Россети, на котором хорошо виден уровень сопротивления в 0.55 рубля, который цена тестировала снизу во время фазы коррекции, развивавшейся с мая 2014 года. И на недельном графике также виден разворот вниз от этого уровня, произошедший в сентябре. Немаловажным обстоятельством является и существенное снижение объемов с июля 2014 года.
Рис.15-22
Если мы перейдем на дневной график, то увидим, что при тестировании уровня в 0.55 рубля в июне-июле цена дневного закрытия несколько раз была выше этого уровня, но это так и не привело к преодолению уровня сопротивления. Кроме того, в июне (18.06) было резкое движение вверх при закрытии на отметке в 0.564 рубля, за которым последовал не менее быстрый откат.
Точно такое же движение вверх, с превышением уровня сопротивления, последовало 19.09.2014, с последующей попыткой роста 22.09, когда и была сделана покупка «на пробой». Увы, это был всего лишь тот вариант ложного пробоя, о котором речь шла выше. Слишком много факторов из ТА говорило за это, также как и свечная разворотная комбинация.
Рис.15-23
С фундаментальной точки зрения бумага представляла несомненный интерес, и покупка на определенный процент портфеля имела смысл, если бы не несколько НО!
Инвестор зашел на весь депозит в одну бумагу.
Инвестор купил акции еще на 3(!) плеча.
Инвестор вообще не использовал стоп и иные способы управления портфеля, ибо с начала до конца конкурса позиция не менялась.
Уже через два дня, 25.09 при снижении на 5.49% просадка всего портфеля составила 22.62%, что однозначно дало ответ о характере действий инвестора – удерживать убыточную позицию.
С фундаментальной точки зрения в удержании убыточной позиции нет ничего необычно, но этого нельзя делать при наличии «плеч» или маржинальных позиций.
С точки зрения торговли это пример того, как не надо торговать, ибо здесь нарушено все что только можно, а точнее четко видна психология инвестора, который просто держится за убыточную позицию. И все разговоры про соотношение стопа и тейк-профита не имеют никакого значения, ибо решающим здесь является психология.
Да и с технической точки зрения ошибочность входа была ясна, о чем и был написан комментарий - http://smart-lab.ru/blog/offtop/206141.php.
Инвестор не поставил стоп, не закрыл убыточную позицию вручную, не сократил ее - он просто ничего не делал, словно это ставка в казино, «пан или пропал».
И окончание конкурса 15.12.2014 года с убытком в 40%, на самом деле спасло инвестора от публичного маржин-колла, ибо на следующий день 16.12 закрытие дня цены акций компании Россети было на отметке в 0.321 рубля, что соответствует уменьшению цены на 43.3% или полной потере депозита. Брокер принудительно закрыл бы позицию при снижении на 34-35%.
Рис.15-24