Группа компаний «Абрау-Дюрсо» выпускает игристые вина, произведенные по классической технологии и методом Charmat, тихие вина, а также сидр, крепкие алкогольные напитки, безалкогольные газированные напитки и артезианскую воду.
Группа компаний «Абрау-Дюрсо» представляет коллекции виноделен: «Абрау-Дюрсо», «Винодельня Ведерниковъ», «Лоза», а также является официальным и эксклюзивным дистрибьютором международных брендов Mionetto Prosecco, Henkell и Torley. В 2019 году совокупный объем продаж Группы компаний составил 43,3 млн бутылок. Ежегодно вина из коллекций ГК «Абрау-Дюрсо» получают высокие награды престижных международных дегустационных конкурсов, таких как International Wine & Spirit Competition (IWSC), Decanter World Wine Awards, International Wine Challenge и Mundus Vini.
РАЗВИТИЕ
📈Изменение активов 5лет +43,9%
📈Изменение выручки 5лет +26%
📈Изменение чистой прибыли 5лет +54%
📈Изменение цены 5лет +130%
ЛИКВИДНОСТЬ
◾Предприятие считается ликвидным, если его текущие активы превышают краткосрочные обязательства, т.е. NWC должен быть больше нуля.
✔NWC = 4093383 т.руб.
◾Коэффициент покрытия меньше 1 означает высокий финансовый риск,
а больше 3 означает высокую степень ликвидности и вместе с тем излишек средств, ведущий к уменьшению показателей рентабельности.
✔Коэффициент покрытия = 1,99
О ЗАВОДЕ
Удельное имение Абрау-Дюрсо было основано в 1870 году указом императора Александра II. Первым агрономом имения стал Федор Гейдук, который предложил устроить виноградники у озера Абрау, высадив на них известные международные винные сорта. С 1877 года и вплоть до 1898 года Удельным имением выпускались исключительно неигристые вина. Первый тираж игристых вин, выдержанных в горных тоннелях Абрау-Дюрсо, появился в 1896 году. Сегодня игристое вино «Абрау-Дюрсо» производится двумя методами: классическим и акратофорным (Charmat). Под руководством французских и российских энологов были созданы игристые вина из коллекций «Империал», Brut D’or, Victor Dravigny и «Удельное ведомство», каждое из которых выдерживается в знаменитых горных тоннелях Абрау-Дюрсо. Более быстрым методом Charmat создается коллекция «Русское шампанское».
ФИНАНСОВАЯ УСТОЙЧИВОСТЬ
◾Коэффициент отношения обязательств к совокупным активам показывает долю заемного финансирования в активах. Для себя установил норму до 80%.
✔Коэффициент отношения обязательств к совокупным активам =50%
◾Отношение долга к собственному капиталу, для себя установил норму до 200%.
✔Отношение долга к собственному капиталу = 65%
ОБОРАЧИВАЕМОСТЬ
➰Коэффициент оборачиваемости запасов = 1,77
➰Коэффициент оборачиваемости дебиторской задолженности = 2,9
➰Коэффициент оборачиваемости кредиторской задолженности = 8,13
➰Коэффициент оборачиваемости активов = 0,55
РЕНТАБЕЛЬНОСТЬ
◾Средний коэф. рентабельности собственного капитала = 13%
◾Средний Коэф. маржи чистой прибыли = 12%
◾Средний Коэф. рентабельности продаж = 16%
◾Средняя Рентабельность по EBITDA = 18%
ОЦЕНКА ДОХОДНОСТИ
Доходность компании : Ч.прибыль / Капитализация. Для рынка РФ нормой считаю не менее 12%.
◾Текущая доходность компании при цене за акцию 212 руб. = 5,5% годовых. Средняя около 4,7%.
◾Дивиденды на акцию составляют 2,86 рубля.
ИТОГИ
Хорошая компания с историей.
Предлагает услуги не только связанные с продажей вина и виноделием, но и с недвижимостью, а именно выступает как агентство по покупки и продажи недвижимости в поселке Абрау-Дюрсо. Так же развивает и туристический сегмент, предлагая отдых на базе отдыха, в бутик-отеле, усадьбе, или автокемпинге. Проводит экскурсии. И все же продажа игристого вина составляет доминирующую часть выручки.
Как я уже писал, компания хорошая, не закредитованная, с эффективным менеджментом и даже платит дивиденды, но для меня дороговато. Цену за акцию 212 рублей считаю завышенной, не соответствующей моей требуемой доходности.
PS: из продукции этой компании, предпочитаю газированную воду "4 воды" виноградную.
Если вы так-же, за осознанность в инвестициях и потреблении - подписывайтесь
Если будет интересно, позже напишу о других компаниях, которые собираюсь рассмотреть. Ставь палец вверх 👍 - буду знать есть ли интерес.
Телеграм канал тут
Мнение о ГК Самолет, Alibaba, Лукойл, Русагро, Саратовский НПЗ, Группе ЛСР, МТС, M/I Homes, Норникель, Россети, Tyson Foods, Полюс Золото, Черкизово, Biogen, Мать и Дитя, Интер РАО, Micron, Химпром, Vertex Pharmaceuticals, X5 Group, Сбербанк, eBay, Texas Instruments, Intel, Тинькофф, Озон, VIACOM, НМТП, Facebook, ФСК ЕЭС
⚠️ Данный материал предоставлен исключительно в информационных целях и не может рассматриваться в качестве рекомендаций, просвещения, предложения, или побуждения на заключение сделок с ценными бумагами и иными финансовыми активами. Материал составлен опираясь на мою личную точку зрения и мнение исходя из публичной информации о компании. Возможны неточности, или ошибки.