Сегодня Банк России неожиданно повысил ключевую ставку на 75 п.п., до 7,50% годовых — это максимум с 2019 года. Почему у банка возникает такая необходимость повышать или понижать ставку?
Сперва давайте разберем что такое ключевая ставка - это тот процент под который банки могут брать в долг у Центрального банка. Именно этот показатель активно влияет на положение экономики во всей стране.
Каким образом влияет?
При росте ключевой ставки деньги в экономике дорожают и как следствие банки начинают подымать проценты по депозитам и кредитам. Следовательно, люди начинают меньше тратить, так как все становится дороже.
Из этого следует то что люди начинают экономить деньги и класть под процент в банк, так как это становится выгодно. Весь бизнес замедляет свое развитие так как кредиты дорогие - все это ведет к замедлению роста экономики. В результате повышения ставки падает инфляция, так как падает покупательская способность.
Во время падения ставки деньги становятся дешевле и люди, бизнес этим активно пользуются - берут кредиты. Именно такие условия создают настоящий бум на покупки. Согласитесь почему не купить машину, если ставка к примеру 3% годовых.
Постепенно денег в экономике становится все больше и больше и в результате растет инфляция, но нельзя забывать про то что именно так и стимулируется рост экономики.
Главное из сообщения регулятора:
• ЦБ резко повысил прогноз по инфляции и теперь ждет, что в 2021 году она составит 7,4–7,9% (прежний прогноз 5,7-6,2%);
• В октябре инфляционные ожидания населения достигли максимальных значений за последние пять лет;
• Растут ценовые ожидания предприятий — они вблизи многолетних максимумов;
• Спрос растет быстрее возможности наращивать выпуск;
• Преобладающее влияние проинфляционных факторов может привести к более значительному и продолжительному отклонению инфляции вверх от цели. Цель ЦБ — 4%;
• ЦБ допускает возможность дальнейших повышений ключевой ставки на ближайших заседаниях;
• Ускоренный рост кредитования, единовременные бюджетные выплаты, рост реальных заработных плат и низкая склонность населения к сбережению поддерживают рост потребительской активности;
• Продолжается увеличение кредитных и депозитных ставок вслед за повышением ключевой ставки в марте — сентябре;
• Корпоративное кредитование увеличивается темпами, близкими к максимумам последних лет, на рынке ипотеки и необеспеченных потребительских кредитов высокая активность;
• Уровень безработицы находится вблизи исторических минимумов, а число вакансий — на исторических максимумах. Усиление структурного дефицита трудовых ресурсов может привести к отставанию темпов роста производительности труда от роста заработной платы.
Влияние ключевой ставки на облигации
Чем выше ставка тем больше доходность по облигациям, как правило разница в 1-2%. Как следствие доходность по старым бумагам с маленькой доходностью падает и цена на них снижается и как следствие растет доходность - такой эффект за счет того что размер купона фиксирован.
Облигации используются как защитный инструмент на рынке, но важно знать как он работает досконально, иначе велика вероятность потерять средства.
К примеру, если ставка растет, то облигации снижаются в цене.
Рекомендации:
1. При покупке облигаций в период роста ставок, то покупайте короткие облигации - срок от 1до 2 лет, они слабо реагируют на изменение ставки.
2. Если не знаете принципа работы облигаций лучше не покупать их на росте ставок.
При снижении ключевой ставки все облигации растут в цене и смотря на ситуацию на российском рынке скоро будет именно такая ситуация.
На данный момент ключевая ставка, итак сильно превышает свои нормальные значения, а значит это что Центробанк больше не будет повышать ставки, он будет ее понижать для искусственного стимулирования экономики.
Для максимального заработка нужно покупать облигации и купоны на пике ключевой ставки - в такой период лучше смотреть на длинные бумаги.
Запомните зависимость:
1. При падении ставки - цена на облигации растет, но доходность по ним снижается.
2. При росте ставки - цена на облигацию падает, а доходность растет.
#финансы #новости #банки #актуальное сегодня