Председатель Федеральной резервной системы Джером Пауэлл ввел широкие ограничения на личные инвестиции для высокопоставленных должностных лиц в попытке разрешить спор о торговле акциями, который привел к отставке двух президентов резервных банков и подорвал его перспективы быть повторно назначенным на пост главы центрального банка в следующем году.
ФРС в четверг заявила, что новые правила ограничат торговлю высокопоставленных чиновников широкими инвестиционными инструментами, такими как взаимные фонды. Они также потребуют, чтобы любые сделки были предварительно одобрены и запланированы заранее, устраняя возможность любого проявления того, что чиновники извлекали выгоду из внутренней информации для увеличения своих личных инвестиций.
Правила будут применяться к 12 президентам резервных банков системы и семи управляющим в совете центрального банка, базирующемся в Вашингтоне, а также к неопределенному числу старших сотрудников, которые активно участвуют в подготовке к заседаниям комитета по установлению ставок.
Мистер Пауэлл, республиканец, был первым кандидатом на сохранение своей должности, когда его срок полномочий истечет в начале следующего года. Но сомнительная торговая деятельность двух президентов банков ФРС, о которой впервые сообщила в прошлом месяце The Wall Street Journal, была подхвачена вокальным меньшинством демократов, которые уже выступили против его выдвижения, потому что они считают, что он слишком дружелюбен к Уолл-стрит в отношении банковского регулирования.
Спор о конфликте интересов в ФРС ослабил, но не подорвал шансы г-на Пауэлла на второй срок. Другим главным претендентом на эту должность является губернатор ФРС Лаэль Брейнард, который отвечал за надзор за резервными банками.
Люди, знакомые с обсуждениями администрации Байдена, сказали, что торговая неразбериха не вырисовывалась во внутренних дискуссиях относительно кадровых решений ФРС.
Пресс-секретарь Белого дома в четверг отказалась комментировать события в ФРС, но заявила, что президент Байден, демократ, “считает, что все правительственные учреждения и должностные лица, включая независимые агентства, должны соответствовать самым высоким этическим стандартам, включая предотвращение любых предположений о конфликте интересов”.
Новые правила потребуют, чтобы должностные лица ФРС и старшие сотрудники предоставляли предварительное уведомление за 45 дней о любых покупках и продажах диверсифицированных инвестиционных инструментов, таких как взаимные фонды. Должностные лица также должны будут получить предварительное одобрение на любые инвестиционные покупки и продажи, и они должны будут удерживать инвестиции в течение как минимум одного года. Транзакции не будут разрешены в периоды “повышенного стресса на финансовом рынке”, говорится в заявлении ФРС.
Правила выходят за рамки того, что другие правительственные учреждения требуют от старших руководителей, а также того, что некоторые законодатели Конгресса предложили в недавнем законодательстве, которое широко охватывало бы должностных лиц исполнительной власти. Ранее ФРС запретила чиновникам покупать или продавать акции банков и других финансовых компаний, регулируемых центральным банком.
Норман Эйзен, который занимал должность главного юриста по этике в Белом доме Обамы, сказал, что последние положения “соответствуют или превосходят” требования любого другого финансового регулятора США. “Новые правила точны", - сказал он. “Конечно, доказательство будет в реализации, и мы все будем внимательно следить....Они взяли негативную ситуацию и превратили ее в важный шаг вперед с этической точки зрения”.
Приведение резервных банков ФРС “в соответствие с более жесткой общесистемной этикой давно пора", - сказала Сара Биндер, профессор политологии в Университете Джорджа Вашингтона.
Чиновники ФРС решили не требовать от чиновников передавать свои активы в слепой траст — отдельный вариант для дистанцирования официальных решений от вопросов личных финансов — отчасти из-за опасений, что они не смогут навязать некоторые из требований, объявленных в четверг в отношении этих трастов. Государственные чиновники по этике, как правило, отговаривают должностных лиц исполнительной власти от использования слепых трастов.
Г-н Пауэлл объявил о пересмотре в прошлом месяце после того, как президент Федеральной резервной системы Далласа Роберт Каплан и президент Федеральной резервной системы Бостона Эрик Розенгрен раскрыли ряд инвестиций в компании или отдельные фонды в прошлом году. Эти сделки вызвали сильную негативную реакцию, поскольку они совпали с масштабными рыночными интервенциями центрального банка, направленными на предотвращение финансовой паники из-за пандемии Covid-19.
Раскрытие финансовой информации г-на Каплана показало, что в прошлом году он купил и продал по меньшей мере 1 миллион долларов акций компаний, включая Chevron Corp., Delta Air Lines Inc., Marathon Petroleum Corp. и Johnson & Johnson. Раскрытие информации для г-на Розенгрена, который сослался на состояние здоровья, объявив о своей отставке в прошлом месяце, показало, что он совершил более трех десятков сделок, хотя и на гораздо меньшие суммы, чем г-н Каплан, с акциями четырех инвестиционных фондов недвижимости, которые покупают и продают те же типы ипотечных облигаций, которые ФРС покупала в больших количествах в прошлом году.
Кризис серьезен, потому что влияние ФРС на экономику так велико, как никогда, и вопросы о том, действует ли учреждение в интересах общества, подрывают его доверие.
В письменном заявлении г-н Пауэлл заявил, что новые правила “поднимают планку высоко, чтобы заверить общественность, которой мы служим, в том, что все наши высокопоставленные должностные лица сохраняют целенаправленное внимание к общественной миссии Федеральной резервной системы”.
Сенатор Элизабет Уоррен (Д., Массачусетс), которая заявила, что будет выступать против выдвижения кандидатуры г-на Пауэлла из-за разногласий по поводу политики регулирования, усилила свою критику руководства ФРС после спора об этике. Она призвала Комиссию по ценным бумагам и биржам пересмотреть инвестиционную деятельность должностных лиц ФРС, включая раскрытие информации, сделанной в мае, о том, что вице-председатель Ричард Кларида перевел деньги между двумя взаимными фондами, когда пандемия коронавируса начала сотрясать рынки.
Г-н Кларида, который перечислил пять сделок с участием индексных фондов широкого профиля в прошлом году, совершенных в две даты с интервалом в шесть месяцев, сказал, что эти сделки были частью заранее запланированной деятельности. “Я всегда честно и добросовестно выполнял свои обязанности на государственной службе”, - сказал он на прошлой неделе.
Г-жа Уоррен сослалась на транзакции в начале этого месяца как на свидетельство “культуры коррупции” в ФРС и сказала, что г-н Пауэлл “потерпел неудачу как лидер”.
ФРС отдельно привлекла офис своего генерального инспектора для проведения обзора торговли, который остается отдельным от изменений политики, объявленных в четверг.
Г-жа Уоррен призвала в четверг к тому, чтобы это расследование и расследование SEC были “завершены быстро и без вмешательства ФРС”. Она добавила: “Не может быть никакой реформы без подотчетности”.
