Формировать позицию в Фосагро я начал в сентябре 2020 года: купил 30 акций по цене 2757 р на сумму 82 710 руб.
Синим овалом отмечен сентябрь. В этот период я совершил первую покупку. Прям перед самым началом выхода из многолетнего боковика на верх.
Предвидел ли я предстоящий рост ? Смог ли разглядеть в бизнесе ФосАгро какие то особые перспективы ? Поставил ли я на перспективную отрасль, купив акции этой компании ? Использовал ли я какие то макроэкономические исследования ?
На все эти вопросы один ответ - НЕТ.
Я ничего не предвидел в части будущего роста котировок (ибо банально закупился бы "на все"), я не выделял ФосАгро каким то особым образом, чей бизнес по сути довольно скучен и сам по себе не предполагает резких прорывных решений, удвоения производства и пр. У меня вообще никаких особых соображений не было, кроме того , что мне нравилась дивидендная политика компании ( ежеквартальные выплаты), устраивало стабильное финансовое состояние компании и требовалась диверсификация по отраслям экономики.
Довольно крепкий и скучный бизнес с дивидендами - то что надо для целей формирования дивидендного портфеля.
Более того, скорее меня могло бы даже смутить , что покупая акции по 2750 руб., я беру их в верхней части бокового диапазона, то есть без дисконта, по справедливым ценам и с риском волатильности увидеть котировки в нижней части диапазона.
Могло бы смутить, но не смутило :))) Купил и купил.
Вплоть до декабря 2020 года я не предпринимал никаких действий.
Декабрь начался с цен 3140 руб. за акцию , а завершился с ценами 3630 руб.
И вот 23 декабря 2020 года я покупаю 20 акций ФосАгро по цене 3247 руб. на сумму 64940 руб.
На графике первым овалом обозначен сентябрь 2020г. , а вторым - декабрь 2020 года.
То есть, на этот раз я уже конкретно брал акции на самых что ни на есть исторических максимумах, а следовательно по мнению многих совершал ошибку и принимал на себя повышенный риск. Сторонники тех анализа после каждой большой зеленой свечи , подобной декабрьской, ждут коррекцию, используя всякую специфическую терминологию : "акции перегреты", "акции в зоне разгрузки", "акции перекуплены" , "идет раздача", "разволновка по фибоначчи смотрит вниз" и прочее.
Но вот только не было никакой коррекции. Рынку вообще плевать на тех анализ, ибо рынок живет настоящими и будущими значениями прибыли, а тех анализ показывает исключительно лишь прошлое, причем исключительно лишь в части цены акции и не более.
Поэтому, наплевав на тех анализ , я докупал компанию по все более и более дорогим ценам по хаям:
- 18.05.21 куплено 10 шт. по 4523 руб. на 45230 руб.
- 10.08.21 куплено 21 шт. по 4736 руб. на 99456 руб.
- 11.08.21 куплено 7 шт. по 4754 руб. на 33278 руб.
- 16.08.21 куплено 12 шт. по 4691 руб. на 56292 руб.
- 21.08.21 куплено 4 шт. по 4594 руб. на 18376 руб.
Итого за период с сентября 2020 года по 2021 год куплено 104 акции на сумму 400 400 руб. со средней ценой на всю позу в 3850 руб.
На данный момент (22.10.2021г.) позиция оценивается по рынку в 612 тыс руб. (5886 руб. * 104 шт.), что составляет + 52,8 % на вложенные.
Сверх этого разным количеством бумаг в указанный период владения я попадал в отсечки и получил дивидендов в общей сумме 29 000 руб. чистыми (уже за минусом НДФЛ).
Доволен ли я ? Конечно доволен !!! Рост акций просто космический, даже несмотря на то, что я постоянно покупал их по все более дорогим ценам.
А ниже как изменились дивидендные выплаты в абсолютном выражении за этот короткий промежуток времени:
за 2 квартал 2020 г. - 33 руб. на акцию, отсечка 24.09.2020г.;
за 3 квартал 2020 г. - 123 руб. на акцию, отсечка 25.12.2020г.;
за 4 квартал 2020 г. - 63 руб. на акцию, отсечка 07.06.2021г.;
за 1 квартал 2021 г. - 105 руб. на акцию, отсечка 05.07.2021г.;
за 2 квартал 2021 г. - 156 руб. на акцию, отсечка 24.09.2021г.
Как видно за второй квартал 2020 года платили еще в "той Вселенной". А за 2 квартал 2021 - уже платят в этой Вселенной, где инфляция, энергетический кризис и прочее.
С одной стороны все же прекрасно, инвестиционный результат сверх всяких ожиданий !!!
Но кое что меня смущает:
Что бросается в глаза на фоне взрывного роста котировок - так это полное отсутствие взрывного роста в производстве !!! Наоборот, почти по всем категориям продукции имеет место даже сокращение производства за 9 мес. 2021 года относительно 9 мес. 2020 года.
Может если в производстве похвастать нечем, так продажи сильно выросли (например , распродали запасы).
Действительно азотных удобрений за 9 мес. 2021 года продали на 8 % больше , чем за 9 мес. 2020 года. Но азотные удобрения в общей массе продаж не делают картину. Более того , сколько азотных удобрений за 9 мес. 2021 года произведено (1.8 млн. тонн), столько и продано (1.8 млн. тонн).
Основная продукция ФосАгро приходится на фосфоросодержащие удобрения и апатиты , которых за 9 мес. произведено 14.6 млн. тонн (практически столько же сколько за 9 мес 2020), а вот продано всего 8.7 млн. тонн, что меньше чем произведено, а также ощутимо меньше, чем было продано в 2020 году за 9 мес.
В общем и целом так себе отчет - ни плохо , ни хорошо, все ровно и скучно - как наверное всегда было в Фосагро :))) Но акции ушли в космос !!!
Почему так ? Потому что инфляция. Потому что мировой энергетический кризис. Потому что цена на газ в Космосе, цены на электроэнергию вероятно могут скоро оказаться там же. Потому что у производителей удобрений во всем мире растут издержки вплоть до того, что в Европе уже останавливаются производство удобрений многими крупными корпорациями.
Тут можно протягивать по цепочке - рост стоимости удобрений естественным образом ляжет издержками в стоимость с/х продукции, что создаст нагрузку на продуктовый ритейл и вот она - продуктовая инфляция, чего так боится власть.
Получается, что очень много всего сейчас завязано на энергетику как базис существования человеческой цивилизации. И подобные эксцессы ставят под угрозу весь миропорядок. А следовательно цены на энергоресурсы, включая и природный газ, могут (а по логике и должны) стабилизироваться и вернуться к некоему усредненному значению , к условной норме.
Но в таком случае по цепочке это приведет к нормализации цен и на удобрения. Закрывшиеся производства запустят вновь , рынок получит увеличенные объемы предложения. Выручка, прибыль Фосагро соответственно уменьшатся. Котировки акций также отыграют вниз.
Классическая история для циклической сырьевой компании.
Это риск. Риск того, что мои сверх-выдающиеся виртуальные 52 % прироста капитала от переоценки акций ФосАгро растворятся, а вместо квартального дивиденда в 150 руб. на акцию можно увидеть 100 руб. или скажем 60 руб.
Одним словом акционерам ФосАгро нужно внимательно следить за развитием энерго-кризиса в целом и за ценами на газ в частности.
Но пока акции держу.
За сим все.
Всем удачных инвестиций.
Все мои публикации являются моим личным субъективным мнением, содержат умозрительные дилетантские рассуждениям на тему собственных инвестиций. Я не ставлю перед собой цели раскрывать факты и события. А равно не ставлю цель предоставлять кому-либо инвестиционные рекомендации.
#инвестиции #инвестиции в акции #фосагро #инфляция #энергетический кризис #дивиденды #дивидендные акции #фондовый рынок (биржи) #финансы