🌐Microsoft - американская высокотехнологическая компания в сфере программного обеспечения для бизнеса и частных лиц. Microsoft основана в 1976, акции торгуются с 1986 года, в 2019 году рыночная капитализация компании превысила $1 трлн, в 2021 году - $2 трлн.
📝ОТЧЁТ
Компания по отчётам только растет:
📍Выручка за последний квартал финансового года (1 июля 2020-30 июня 2021) увеличилась на 21,6% г/г, с $38 млрд до $46,2 млрд, годовая выручка увеличилась на 17,5%, с $143 млрд до $168,1 млрд.
📍Наибольшее увеличение выручки в сегменте облачных сервисов - почти 30% г/г за последний квартал и на 24,2% по итогам года.
📍Объем коммерческих заказов вырос на 30%. Количество частных пользователей пакета Microsoft 365 достигло 51,9 млн чел.
📍Показатель EPS в последнем квартале составил $2,17 по сравнению с $1,46 годом ранее увеличившись на 48,6% г/г.
📍Прибыль на акцию составила $8,05 - на 40% выше, чем в прошлом году.
♻СТРАТЕГИЯ
🎯Компания ставит своей целью обеспечение цифровой трансформации для каждого человека и организации во время развития облачных сервисов.
💸Компания инвестирует в технологии искусственного интеллекта для разработки новых приложений и продуктов. Она не только проводит исследования самостоятельно, но и инвестирует в технологические стартапы.
🚙Также компания развивается в направлении электрических автомобилей, автономного вождения, создания виртуальной и дополненной реальности.
📉РИСКИ КОМПАНИИ
⛔Борьба властей США с монополиями, что в том числе затрагивает Microsoft. IT-гигантов обвиняют в неконкурентном поведении и поглощении конкурентов как способе борьбы с ними. Для компании есть риск получения штрафов.
📊ФАКТОРЫ РОСТА И ПРЕИМУЩЕСТВА КОМПАНИИ:
📈Microsoft заявила о покупке Nuance Communications. Сделка позволит компании применить уникальные разработки Nuance более эффективно и использовать в своих проектах. Сам Microsoft считает, что покупка позволит существенно улучшить и создать новые сервисы и бизнес-решения, для компаний в секторе здравоохранения и медицины. Сейчас прогнозируется, что сектор телемедицины будет расти в ближайшие 5 лет в среднем по 28% в год, поэтому такая покупка может иметь колоссальные выгоды для Microsoft.
📈 $MSFT вместе с $GM вложила $2 млрд в стартап Cruise, занимающийся разработкой беспилотных автомобилей и такси. Cruise сможет использовать платформу Azure от Microsoft для создания инфраструктуры для коммерческого сервиса беспилотных такси.
📈Имеются успехи в разработке VR- и AR-устройств. Компания подписала контракт с армией США на поставку 120 тыс. AR-устройств Hololens. Контракт принесет компании $ 21,9 млрд.
📈 Мировой рынок облачных вычислений оценивается в $370 млрд, к 2028 году он может достигнуть $1,2 трлн, увеличиваясь на 20% ежегодно в среднем. Для компании облачный бизнес является самой быстрорастущей сферой: темпы роста выручки превышают 20% г/г последние 5 лет.
📈Активно совмещается стратегия выкупа акций и выплаты дивидендов. Компания заинтересована в повышении акционерной стоимости, поэтому такая стратегия может и дальше продолжиться.
📈Дивиденды компания стабильно повышает уже более 10 лет, а средние темпы роста дивидендов за последние 5 лет составляют 9,2% в год.
📈Компания имеет одни из самых высоких показателей маржинальности и рентабельности среди конкурентов, что показывает эффективность бизнеса.
💡Потенциал роста котировок: 12%-17%.
📌Рекомендация: ПОКУПАТЬ, компания продолжает иметь большой потенциал роста особенно на дистанции от 4 лет, тезис о том что акция перекуплена - несостоятелен.