Наконец-то опубликован финансовый отчёт Детского мира за третий квартал 2021 года.
Я посчитал возможные дивиденды (по нижней планке). Доходность получилась около 6%. Честно говоря, я расстроился, так как я рассчитывал минимум на 10% годовую дивидендную доходность.
Не является персональной инвестиционной рекомендацией.
Финансовый отчёт Детского Мира
Сам финансовый отчёт за 9 месяцев 2021 года:
По сравнению с аналогичным периодом прошлого года чистая прибыль выросла в два раза: c 3,75 млрд руб до 7,6 млрд руб.
Считаю возможные дивиденды
Дивидендная политика Детского Мира:
Рекомендуемая сумма дивидендных выплат определяется Советом директоров и составляет минимум 50% чистой прибыли Компании по годовой консолидированной финансовой отчетности предыдущего года по МСФО, при условии, что обеспечивается реализация инвестиционной программы Компании и поддерживается финансовая устойчивость Компании.
Тикер компании на Московской бирже: DSKY.
Как мы знаем, Детский мир платит дивиденды исходя из размера чистой прибыли по МСФО.
А её размер уже известен за три квартала. Скорректированная чистая прибыль по кварталам:
- 1 кв 1,53 млрд руб
- 2 кв 2,78 млрд руб
- 3 кв 3,64 млрд руб
- 4 кв 4,00 млрд руб !!!!!!!!ПРОГНОЗ!!!!!!!!
Прогноз на 4 кв. я поставил не менее 4,00 млрд руб - это из-за подарков к Новому году.
Итого, чистая прибыль по МСФО за 2021 год: 11,95 млрд руб (прогноз).
Тогда на дивиденды может быть выделено 50% чистой прибыли по МСФО, или 5,975 млрд руб.
Количество акций Детского Мира в обращении: 739 000 000 штук обыкновенных акций.
Делим 11,95 млрд руб на 739 000 000 и получаем размер дивиденда на акцию 8,09 рублей.
- при цене акции 130 рублей, дивидендная доходность 6,22%
- при цене акции 135 рублей, дивидендная доходность 5,99%
- при цене акции 144 рублей, дивидендная доходность 5,61%
Резюме
Это мало, очень мало.
Но я считал по нижней планке, поэтому возможный дивиденд может быть и выше. Ведь Детский Мир может направить и более 50% от ЧП по МСФО на дивиденды, максимум 100% от ЧП по РСБУ.
Если компания по итогам года всё-таки выплатит дивидендами 100% от ЧП по РСБУ, то размер дивиденда может составить 16 рублей. А это около 11% дивидендной доходности.
При этом, совет директоров уже анонсировал промежуточные выплаты акционерам за 9 мес. 2021 года в размере 5,2 руб. на акцию, доходность 3,7%. Это соответствует 60% скорректированной чистой прибыли за 9 месяцев 2021 года по РСБУ.
Так что сейчас сложно спрогнозировать, какие будут итоговые выплаты.
Но я акции Детского Мира продавать точно не буду, т.к. компания до сих пор расширяет бизнес. А с ростом бизнеса будет расти и доходность.
Не забываем, что из отечественных ритейлеров компания Детский Мир заняла второе место по темпу роста выручки