Как заработать на акциях много, быстро и без риска?
Никак.
Глава 9
Как купить недвижимость на бирже
Базовые активы, которые нас интересуют, – это акции и облигации. Однако на бирже особым способом можно инвестировать и в недвижимость.
На фондовом рынке можно купить ценную бумагу под названием «траст недвижимости REITs» (Real Estate Investment Trusts). Траст – это фонд с особыми обязательствами. Если проще, вы можете вкладываться в управляющие компании (УК) по всему миру. Эти УК покупают и сдают недвижимость, а вы получаете процент от платежей арендодателей. Так, в моем публичном портфеле, который я показываю в своем Instagram, есть американская компания Simon Property Group. Она сдает в аренду более 300 торговых центров по всей Америке и делится с инвесторами прибылью от ренты.
Важно: трасты недвижимости – это такой же рискованный актив, как и акции. Например, во время эпидемии коронавируса, когда закрывали все торговые центры, цена многих трастов упала в 3,5 раза! Представьте, что вы инвестировали 1 млн рублей, а через месяц у вас всего 285 000 рублей на счете. Неприятненько. Однако стоит напомнить, что, пока вы не продали акции траста, вы все еще можете рассчитывать на то, что их цена вернется к прежним цифрам. Многие трасты платят по 7–8 % годовых в долларах в виде дивидендов, плюс растет цена самого REIT.
Давайте сравним инвестирование в трасты с получением дохода от сдачи квартиры в аренду.
Почему сдавать квартиру – плохая идея
Конечно, у инвестиций в физическую недвижимость есть свои плюсы, которые всем очевидны. Но есть скрытые особенности, из-за которых эта глава названа именно так. Я приглашаю вас заняться разрушением стереотипов. Начнем.
Некоторые из вас наверняка задумывались о том, чтобы купить квартиру, сдавать ее в аренду и получать пассивный доход. А вы считали доходность такой инвестиции? Давайте займемся этим вместе.
Возьмем «двушку» 55 кв. м в одном из новых микрорайонов на окраине Санкт-Петербурга. В 2020 г. такие объекты с базовым ремонтом продавались по цене 100 000–110 000 рублей за 1 кв. м. Допустим, вам повезло, и вы купили по 100 000 рублей, то есть цена квартиры 5,5 млн рублей.
Сдают такие квартиры за 20 000–25 000 рублей плюс коммунальные платежи. Возьмем средний доход владельца квартиры – 23 000 рублей в месяц. Считаем годовую прибыль: 23 000 × 12 = 276 000 рублей. Годовая доходность будет равна прибыли, деленной на стоимость квартиры: 276 000 ÷ 5 500 000 = около 5 %. Вычитаем из них 13 % подоходного налога и получаем итоговые 4,4 %.
Итак, доходность сдачи квартиры – меньше 5 %. При этом не стоит забывать, что есть ряд нюансов при реализации такой затеи:
● Выбор самой квартиры.
● Ежегодная оплата имущественного налога.
● Поиск достойного арендатора.
И прочие заморочки. В конце концов, вы будете просто переживать, что там происходит с квартирой: не затопили ли, не спалил ли кто. Сплошная нервотрепка. Да и вообще: вам хватит 23 000 рублей в месяц? Или вы планируете купить три квартиры за 16,5 млн рублей и зарабатывать «баснословные» 69 000 рублей в месяц? Больше двух квартир – это уже бизнес, а не пассивный доход. Игра стоит свеч?
И еще вопрос на засыпку: а вы сможете предоставить эти 5,5 млн рублей для покупки квартиры разом? Вряд ли. Будете как-то копить.
Сразу возникает еще один вопрос: а зачем вообще заморачиваться при такой доходности, если можно просто положить деньги на банковский счет? Перевел деньги – получаешь свои 5 % годовых.
Можно, конечно, покупать квартиру на этапе строительства котлована и продавать в уже построенном доме. Но это тоже непросто, потому как надо еще выбрать выгодный вариант. А если деньги понадобятся раньше сдачи объекта, то продать квартиру тоже может быть сложно.
Ко всему вышесказанному стоит добавить, что цены на недвижимость иногда падают. В начале 2021 г. цены на недвижимость достигли максимальных значений. Обычно это предвещает будущее падение.
Что же делать, если вы все-таки хотите инвестировать именно в недвижимость? Есть ли выход, кроме как покупать и сдавать квартиру? Есть! Можно купить ценные бумаги на бирже: облигации строительных компаний или акции трастов REITs.
1. Облигации строительных компаний
Вы можете дать в долг компаниям, которые строят дома, например, в Санкт-Петербурге или Москве. Вы как бы вкладываете деньги во все объекты застройщика одновременно. Это безопаснее, чем покупка квартиры в каком-то жилом комплексе.
Вот примеры доходности по облигациям в рублях в середине 2020 г.:
● «Сэтл Груп»: 8,92 %.
● ЛСР: 8,41 %.
● ПИК: 8,22 %.
● «Эталон»: 7,92 %.
Застройщики помельче обещают даже такие цифры:
● LEGENDA: 13,72 %.
● ГК «Самолет»: 11,42 %.
Напомню, что риск здесь заключается только в том, что застройщик обанкротится и не сможет вернуть вам долг. Впрочем, негативный сценарий при покупке облигаций не сильно отличается от проблем при покупке новой квартиры. Зато есть существенный плюс: начальная сумма вложений может быть значительно меньше стоимости целой квартиры.
А еще можно вложиться сразу в четыре-пять разных строительных фирм. Все же сразу не разорятся, верно?
Для покупки облигации вам нужно просто открыть приложение брокера, зайти в нужный раздел и нажать кнопку «Купить». Все. С этого момента вы становитесь инвестором и получаете доход в два раза выше, чем при сдаче квартиры. При покупке квартиры все куда сложнее.
Помимо предоставления денег застройщикам, можно вложиться в бизнес тех, кто сдает недвижимость в разных странах. Для этого вам нужно выбрать и купить акции траста REITs.
Давайте объясню на пальцах: вы даете мне денег, я покупаю помещение и сдаю его магазину «Пятерочка». Решаю все вопросы и получаю стабильную прибыль, которой делюсь с вами.
2. Трасты REITs
Про трасты я уже упоминал чуть раньше. Напомню: REITs – инвестиционные трасты недвижимости. Существуют компании, которые скупают недвижимость по всему миру и зарабатывают тем, что продают ее или сдают в аренду. Такие компании привлекают деньги инвесторов через трасты REITs, чтобы быстрее расти. За это компании обязаны распределять 95 % дохода между инвесторами в виде дивидендов.
Трасты появились в США в далеком 1961 г. С тех пор систему довели почти до совершенства. У REITs есть классификация: офисная недвижимость, апартаменты, телебашни, больницы, склады, отели и даже лесные угодья.
Дивидендная доходность такого инвестиционного инструмента достигает 5–6 % годовых в долларах (это много). Напомню ставки альтернативных инструментов: валютные облигации – 3–4 %, дивиденды американских акций в долларах – 2–3 %, а ставка валютного вклада в Сбере на момент написания книги не превышает 0,85 %.
Дивиденды вы получаете вне зависимости от колебаний цены такого траста. А ведь если недвижимость подорожает, то и цена траста увеличится. Сможете продать его и заработать на разнице. Все так же, как с обычной квартирой: дивиденды – арендные платежи при сдаче, сам траст – квартира.
На Санкт-Петербургской бирже торгуются акции более 30 разных REITs. Вы прямо сейчас можете купить акции любого из них, если у вас открыт брокерский счет в РФ.
Список доступных REITs на 2020 г. – по QR-коду.
Отмечу, что вложение в трасты – более рискованный способ инвестирования, чем покупка облигаций строительных фирм. Приведу пример с инвестиционным фондом недвижимости Kimco Realty. У фонда больше 400 объектов в США. В основном торговые центры. Нужно лишь понимать, что из-за пандемии торговым центрам пришлось несладко. Это на некоторое время притормозило бизнес.
Дивидендная доходность в долларах за год – 6,88 % (это вообще космос), несмотря на то, что сам траст в начале 2020 г. за два месяца упал в стоимости на 50 %. Но нам это безразлично, дивиденды выплачиваются. Да и стоимость за год вернулась к прежнему значению.
Вернусь к другим плюсам REITs помимо высокой доходности:
● Для старта инвестирования в недвижимость вам достаточно $10. Не нужно копить на квартиру и тем более влезать в ипотеку. Деньги сразу начнут приносить деньги.
● Продать такие трасты вы можете в любой момент, оставив себе заработанную прибыль. Чего не скажешь о квартире. Тем более что вы не сможете продать часть квартиры, а вторую часть оставить. А вот с REIT сделать это легче легкого.
А как максимально снизить риск при заработке на трастах?
Можно начать еще осторожнее – с фондов ETF на трасты REITs. Существуют управляющие компании, которые скупают несколько сотен REITs и смешивают в «коктейль». Примеры (привожу буквенные коды, по которым вы можете найти эти фонды на бирже):
● IYR – 84 REITs США в одном флаконе.
● VNQI – 673 REITs из 35 стран мира вне США.
Пай такого «коктейля» стоит всего $70–100. В 2020 г. цена падала до уровня 2014 г. Есть отличный потенциал роста на ближайшие годы. Это похоже на покупку квартиры, когда цены на рынке снизились.
Диверсификация сумасшедшая – сотни и тысячи объектов недвижимости по всему миру вместо отдельных направлений в одной стране. Правда, для покупки пая такого ETF вам нужен статус квалифицированного инвестора, о котором я писал ранее.
Давайте подведем итоги:
● Покупка и сдача квартиры – низкодоходный процесс с множеством подводных камней. Он подойдет для диверсификации, когда у вас уже есть «подушка безопасности» и инвестиции на фондовой бирже.
● Получить более высокую прибыль можно, просто одолжив деньги застройщику через облигации.
● Начать зарабатывать на недвижимости с облигациями и REITs можно буквально с тысячи рублей. Разумеется, больше вложил – больше заработал.
● Вы в любой момент сможете продать часть своих инвестиций, забрав заработанную прибыль.
● Через трасты REITs можно инвестировать в недвижимость с долларовой доходностью по всему миру.
● Недостатком можно назвать высокий налог. Дивиденды REITs облагаются по ставке 30 %.
Разве вам не хочется сдавать в аренду небоскреб в Нью-Йорке, торговый центр в Майами или апартаменты в Сингапуре вместо студии в спальном районе своего города? Хочется?! Тогда решайтесь.
Глава 10
Товары на бирже
И последний герой, о котором нужно рассказать, чтобы представить весь спектр базовых активов, продающихся на фондовой бирже, это товары. На фондовом рынке вы можете купить пшеницу, нефть, сахар, драгоценные металлы. Большая часть этих товаров малоинтересна пассивному инвестору из-за непредсказуемых колебаний цены и используемых для их покупки производных финансовых инструментов.
Нас интересует только один товар – золото. Его можно купить через специальные фонды в виде ценной бумаги, которая подтверждает ваше право на конкретный объем золота и соотносится по цене с физическим золотом. Покупая эти ценные бумаги, вы снижаете общий риск убыточности вашего инвестиционного портфеля. Это происходит потому, что в кризисные времена инвесторы продают акции и переходят на золото – товар, надежность которого проверена тысячелетиями.
Запомните: покупать только ценные бумаги на золото совершенно невыгодно. Доходность у них гораздо ниже, чем у других ценных бумаг. Подробнее о золоте побеседуем в части «Распределение активов».
А теперь поговорим про покупку иностранной валюты, которую многие тоже считают инвестицией.
Глава 11
Валюта
Покупка валюты – это не инвестиция. Даже в Америке инфляция держится на уровне примерно 2 % в год. То есть деньги просто теряют свою платежеспособность, если их не вкладывать в ценные бумаги или другие растущие активы. А изменение курса национальной валюты относительно валют других стран непредсказуемо.
Держать часть денег в долларах – неплохая идея на короткой дистанции. В долгосрочной перспективе любая валюта будет терять свою платежеспособность. Поэтому важно инвестировать деньги в ценные бумаги, в частности в акции и облигации.
А валютные спекуляции я вообще включил в главу про опасные инвестиции. Не пытайтесь спекулировать на курсах валют.