Давно приглядываюсь к Алросе. При этом есть у меня небольшая поза в 1000 акций при средней цене за акцию в 106 руб. , которую я набрал одной сделкой 15 апреля 2021 года. Этой позой в июле 2021 я получил дивиденды за 2020 год в сумме 9.54 руб. Этой же позой вошел сегодня в отсечку по дивидендам за первое полугодие 2021 года (8.79 руб. на акцию дают)
Кстати приценитесь, сегодня последний день, когда акции можно купить с дивидендами за 1 полугодие 2021г.
В понедельник уже будет див гэп.
Очень я доволен ибо за полгода (с апреля по октябрь 2021), что я сижу в акциях Алроса, уже дважды получаю дивиденды, общая сумма по которым составила 18.33 руб. на акцию "грязными", то есть без вычета налога. За минусом НДФЛ это 15.9 руб. , что на мою цену в 106 руб. дает чистую див доходность в 15 %. А впереди еще дивы за 2 - е полугодие :)))
Но вот сегодня пришла мне спонтанная мысль ЕЩЕ докупить Алросы , ведь сегодня последний день, когда наливают в карман 8.79 руб на акцию. Завтра уже не нальют :))))) Денег свободных было немного, вот я и прикупил 890 штук. по цене 138.3 руб. на сумму 123 042 руб.
8.79 - 13 % = 7.65 руб. / 138.3 = 5.5 % див доходность чистыми на мою последнюю закупку. Решил я по ней учет вести отдельно, так как эта покупка состоялась через другого брокера и на другом счете.
Во многом кстати на мое решение повлияла эта табличка, составленная аналитиками от БКС:
Не то чтобы она позволила с однозначностью сделать какой-либо вывод, ибо трудно здесь выявить закономерность в части определения факторов, влияющих на длительность закрытия див гэпа (гэп с 7 % ДД закрывали за 9 дней и гэп с 9% ДД закрывали 198 дней), но все же я прикинул кое какие доводы и решил войти в акции прямо в день отсечки :))))
Во первых чистая див доходность в размере 5.5 % всего 1-е полугодие 2021 года это довольно много. Если столько же нальют по итогам 2021 года в целом (то есть за 2-е полугодие) , то будет двузначная доходность уже за минусом НДФЛ. Это довольно неплохо.
Во вторых, я думаю , что как минимум ко дню следующей отсечке в июле 2022 года текущий див гэп все же закроется и у меня будет возможность подумать: оставаться в акциях или нет.
В третьих , я стараюсь воздерживаться от продажи акций с целью фиксации прибыли, так как не хочу копить большую сумму НДФЛ, который потом в 2022 году придется где то изыскивать в спешном порядке - свободных ведь денег никогда нет. А так я получу реальные деньги уже "очищенные" от налога и продажа акций после закрытия див гэпа по той же цене или с небольшим плюсом не приведет меня к налоговой катастрофе.
В четвертых, из таблицы видно как сильно выросли дивиденды за десять лет в абсолютном выражении !!! Такого взрывного роста на рынке США не найти. В 2012 году платили рубль, а в 2020 году уже 9 рублей !!!!!!!!
В пятых, прочитал я операционный отчет компании за 9 мес. 2021 года и в глаза мне бросилось следующее: добыча растет, среднерыночная цена за карат растет, запасы на минимумах. А впереди самая "горячая пора" - рождественская вакханалия, восточный Новый год в Азии, индийский фестиваль Дивали (длится 2–3 недели, начиная с 4 ноября). То есть конец года и вполне вероятно начало 2022 года будут отличными. А это жирные дивы летом 2022 года !!! :)))))
Далее дословно процитирую отчет: "спрос на ювелирную продукцию находится на высоком уровне на всех ключевых рынках. В то же время на фоне структурного снижения добычи алмазов на ряде месторождений запасы добывающих компаний приблизились к минимальным значениям; по оценкам Компании, возможности добывающих компаний по наращиванию производства ОГРАНИЧЕНЫ".
То есть впереди праздники, распродажи и локальное потребительское безумие , а запасы добывающих компаний на минимальных значениях и нарастить добычу не выйдет :))))
Кстати может по этой причине на фоне роста добычи и средней цены за карат в 3 квартале сами продажи тем не менее снизились ??? Не осознанно ли это сделано - просто выжидают еще более лучшую конъюнктуру.
Поскольку мы уже плавно перешли к отчету, то немного пл цифрам пройдемся:
Добыча:
- Рост по добыче руды и песков в 3 квартале 2021 на 19% относительно 2 квартала 2021 года. За 9 месяцев 2021 рост составил 8% год к году.
- Рост обработки руды и песков в 3 квартале 2021 года на 58 % относительно 2 квартала 2021 года. Но если сравнивать год к году, то символический минус (то есть на том же уровне).
- Добыча алмазов: рост на 26 % в 3 квартале 2021 относительно 2 квартала 2021. А если смотреть за 9 мес. 2021 , то рост всего на 1% год к году.
Продажи и запасы:
- Продажи алмазов в 3 кв. 2021 составили 9,2 млн кт, что на 20% ниже чем во 2-м квартале 2021. Сама компания такое падение в продажах объясняет банальным отсутствием запасов алмазного сырья для продажи и высокой базой 2 -го квартала 2021 года (продажи во 2 кв. – 11,4 млн кт, в т. ч. 4,5 млн кт из запасов).
- Продажи «ювелирных» алмазов в 3 квартале 2021 года составили 6,5 млн кт , что на 13% ниже второго квартала 2021 года. При этом за 9 месяцев 2021 продажи выросли в 1,4 раза до 36,1 млн кт год к году.
- Запасы алмазов на конец 3 кв. 2021 года составили 8,6 млн кт (+0,2 млн кт квартал к кварталу). Запасы руды и песков сезонно снизились до 11,0 млн тонн (минус 24% квартал к кварталу и минус 19% год к году).
Цены:
- Средняя цена реализации «ювелирных» алмазов в 3 квартале 2021 года составила $136/кт. - минус 6% кв/кв за счет изменения структуры продаж вследствие роста поставок активов с более низкой ценой.
- Средневзвешенный индекс цен в 3 квартале 2021 года вырос на 10% квартал к кварталу (+22% г/г).
- С начала года индекс цен вырос на 25%, на 12% превысив уровень начала 2020 г. и сравнявшись с индексом 2 кв. 2018 г.
- Выручка от продаж алмазно-бриллиантовой продукции в 3 кв. составила $938 млн (минус 20% кв/кв и +59% г/г). При этом за 9 месяцев 2021 года показатель вырос в 2,1 раза до $3 274 млн, в т. ч. продажи алмазов - $3 133 млн, бриллиантов - $141 млн.
Кому удобнее видеть цифры в табличной форме, ниже скриншот из отчета:
Что можно сказать по отчету ??? У меня создалось впечатление по итогам 3 - го квартала что просто чуток копят силы, дабы было что продавать тогда, когда это будет больше всего востребовано.
Главное , что с ценами все НОРМ и добыча растет !!!! А продажи можно и наверстать !!!
Кстати о ценах.
Ниже будет довольно интересный скрин из отчетности, по которому можно в целом видеть динамику долларовых цен на алмазы ювелирного качества - поквартальная и погодовая динамика с 01 квартала 2017 года по 3 квартал 2021 года:
В целом и глобально нет никакой динамики, а есть стагнация. И причина тому - в развитии технологии создания искусственных алмазов. Именно это наверное один из самых значимых факторов риска долгосрочных инвестиций в Алросу (наряду с риском аварий и пр.), который надо как то оценить и самому себе объяснить - а зачем вообще инвестировать в стагнирующую отрасль по добыче натуральных алмазов, когда все больше и больше входят в мир искусственные алмазы и брильянты ???
Я себе свои инвестиции в Алроса объяснил следующим образом:
1) на мировом рынке натуральных алмазов и бриллиантов только два крупных игрока, которые делят между собой весь мир: наша Алроса и международная корпорация De Beers. Остальные - мелочь, которая загибается в условиях падающих цен на алмазы, растущих издержках по добыче и скудной ресурсной базы. Соответственно выживают сильнейшие , а слабые по разным причинам прекращают свое существование, в том числе и путем поглощения крупняком. При этом именно в России и именно в Якутии есть УНИКАЛЬНАЯ природой созданная ресурсная база. То, чем владеет Алроса, аналогов в мире нет. То есть никогда не появится вторая Алроса. Да есть конечно De Beers - но это ведь не АЛРОСА :)))))
2) кто бы что ни говорил, а натуральные алмазы и бриллианты это далеко не то же самое, что искусственные.
Объясню на пальцах.
Натуральный кристалл, созданный природой, ВСЕГДА уникален - у него всегда есть какие то индивидуальные особенности и он просто не может быть абсолютно идеальным. Природа обязательно оставляет некоторую "погрешность" - будь то в цвете, в чистоте, но главное - в самой кристаллической решетке. Благодаря этим погрешностям кристаллы обладают таким свойством как ПАМЯТЬ.
даже при создании кремниевых кристаллов в их решетку намеренно вносят погрешности, иначе они будут "пустышками"
Благодаря своей "не идеальности" натуральные кристаллы способны во первых "запоминать" информацию, а во вторых накапливать "энергию". Например, есть технология хранения солнечной энергии в расплавленной соли (соль - это тоже кристалл).
Соответственно натуральный бриллиант способен взаимодействовать с человеком как носителем энергии.
Мне посчастливилось иметь знакомство с одним умным человеком, проживающем в моем городе (преподаватель, ученый), который рассказал мне такую историю:
однажды он в лабораторных условиях осуществлял срез кристалла драгоценного камня по месту скола. Операция производилась в несколько заходов. Оборудование в момент прикосновения резака к кристаллу фиксирует повышенный волновой фон (который человеческое ухо не слышит), исходящий от кристалла. Скажу грубо и не по научному: Кристалл кричит когда его режут. Так вот самое удивительное в этой истории то, что когда повторно стали подносить к кристаллу резак, он стал "кричать" ЗАРАНЕЕ еще ДО того как резак его коснулся. Он просто ЗАПОМНИЛ это и видимо ему это не "понравилось".
А искусственный бриллиант имеет выхолощенную идеальную кристаллическую решетку. Это мертвый кристалл - он не обладает свойством памяти и не способен накапливать энергию.
При этом технология изготовления искусственных бриллиантов (в условиях невероятного давления и огромной температуры) не ПРЕДПОЛАГАЕТ возможности внесения изменений в кристаллическую решетку !!!!
То есть натуральные Алмазы и Бриллианты - это УНИКАЛЬНАЯ для Вселенной вещь. Натуральные алмазы и бриллианты могут запоминать и могут накапливать энергию, а искусственно выращенные - это почти массово штампованная мертвая структура.
Да искусственные выглядят красиво. И без специальных приборов их не отличить от натуральных. Но все же это совершенно иной вид Товара .
Кстати АЛРОСА внедрила уникальную технологию трейсинга алмазов и бриллиантов с помощью неинвазивной лазерной маркировки.
В отличие от привычной лазерной гравировки, нанометку невозможно уничтожить или сполировать !!! Она однозначно идентифицирует бриллианты АЛРОСА, отличая их от других, в том числе лабораторно выращенных, и позволяет получить полную информацию об их происхождении.
То есть каким бы стагнирующим ни был рынок Натуральных алмазов, но этот рынок ТОЧНО БУДЕТ и у Алросы есть и всегда будет в нем значительная доля !!! Ну просто второй такой Алросы в мире нет и не будет. А вот процесс печатания долларов точно не прибавляет доллару уникальности и вполне возможно, что долларовая инфляция рано или поздно переломит падающий ценовой тренд, что уже кстати видно по 2021 году (см. слайд выше).
3) Третья причина в пользу инвестиций в АЛРОСА структура ее акционерного капитала:
- 43,93% - Федеральное агентство по управлению государственным имуществом
- 25% - Министерство имущественных и земельных отношений Республики Саха
- 8% - 8 улусов (районов) Республики Саха (Якутия)
- свободном обращении находятся 23,07% акций
Как видно АЛРОСА не просто гос компания, которая в силу недавнего распоряжения Правительства обязана платить на дивиденды 50 % своей чистой прибыли, но это еще и кормилица самой Якутии.
Короче это корова дивидендная, к которой присосалось много интересантов.
Почему бы и мне не сесть на денежный подсос ?
Тем более , что текущая див доходность обещает довольно быстро (скажем лет за 7-8 , а может и сильно меньше ) окупить полностью вложения за счет дивидендов, а дальше уже акции (сколько бы они ни стоили) будут для меня условно говоря "бесплатными" :)))
Засим ВСЕ.
Всем Удачи, Богатства и Добра !!!
#инвестиции в акции #инвестиции #алмазы #бриллианты
#фондовый рынок (биржи) #алроса
#дивиденды #дивидендные акции