FACEBOOK падает с начала сентября уже в течение месяца, цена снизилась на 15% с 380 до 320 баксов. Доходила и ниже - до 318, но сейчас на 16 октября снова растет и уже дошла до 328.
Что делать, шэф?
Давайте разбираться.
Общий анализ по gurufocus
📍 с финансами у ФБ все нормально
Кэша в 5 раз (!!!) больше, чем долгов. EBITDA (грязная выручка) с лихвой покрывает весь долг целиком - в 4 раза. С отчетностью тоже все тихо и правильно. До банкроства, как вы понимаете, далеко.
📍 с прибыльностью все еще лучше - цветет и пахнет
Чистой прибыли и ROE позавидуют почти все из S&P500. Выручка растет, Ебитда растет. Короче Цукер красавчик да и только.
📍 текущая цена по имеющейся отчетности ушла в зону “легкой недооцененности” (оставляю за скобками как именно определяется эта средняя черная линия нормальности - я не знаю и доверяю на данном этапе)
📍 главный грех ФБ в том, что он нехило переоценен
P/E 24
P/B 6.6
Финансовые дела компании
✅ Выручка (серые столбцы) и чистая прибыль (зеленые столбцы) растет.
Соответственно компания не то что прибыльна, а люто прибыльна, да еще и с офигенным ростом каждый год.
✅ Количество кэша превышает долги в 5 раз (как было видно по предыдущему пункту) и долг есть только последние 2 года. На квартальном отчете кстати кэш и долг тоже немного подрастает за 2 квартала 2021 года.
Вобщем долг не значительный по сравнению с запасами. Вспоминаем, что выручка за 1 только год с запасом этот долг перекрывает и не напрягаемся.
✅ Свободный денежный поток (зеленым) и чистая прибыль (синим) растут. Дивидендов не было и не предвидится в ближайшем будущем.
Короче все люто растет, люто прибыль и люто красиво. Мечта.
Покупки и продажи инсайдеров
А вот тут видно уже другую картину. Тоже лютую :) Просто люто продает свои акции Цукерберг, получая при этом каждый раз по 25 млн баксов - чтоб я так жил.
Смущает то, что никто из инсайдеров не покупает акции ФБ, НО… Такая ситуация видна на сайте за все доступное время, поэтому наверное для ФБ это нормально... Ну ок.
Технический анализ и график
📍10-летний график показывает постоянный рост, что в целом не удивительно для такой компании роста (тут нет дивидендов)
📍 график на finviz показывает, что текущая цена в 320 баксов это уровень поддержки для SMA 200 - 200-дневная скользящая средняя.
Вот еще один вариант покрупнее. Дошли и правда до 200-дневной средней, оттолкнулись, как говорится.
Если вы сторонник Тех Анализа, то просьба прокомментировать, какую среднюю используете и на что ориентируетесь?
Причины падения
Итак, на чем же падаем?
Смотрим мир новостей. Тут какое-то шаманство и армагеддон с пророчествами. Емое…
Если кратко, то новость 1 - несколько дней назад все сервисы ФБ (Инста + Вотсап так же) не работали около 6 часов по всему миру. Плюс к этому сбои частично продолжаются в других странах\юзерах.
Новость 2 гораздо масштабнее - ФБ обвиняют в том, что они ставят прибыль на первое место, а безопасность и психику на второе (несовершеннолетних детей особенно). Кто бы сомневался…
Есть и еще один риск, который мне подсветил друг-инвестор. Еще кажется летом было обновление политики iOS + Android, где у пользователей запрашивали разрешение на сбор информации. Конечно же многие отказывались предоставлять перс данные по своему желанию.
В этом моменте мой товарищ видит большой риск. Таргетировать рекламу становится сложнее, эффективность рекламы будет снижаться и удорожаться, а значит это может повлечь за собой переток части бюджетов на другие платформы (например, тот же Ютуб или Тик Ток).
Плюс к этому у них обнаружился еще то ли зондер-сквад, то ли какая-то программулина с белым списком акаунтов, которая прощает нарушение прав и соглашения самого ФБ - около 5,5 млн акаунтов знаменитостей, репортеров и политиков.
В одной из статей на англ языке было написано, что ФБ не первый раз предъявляются похожие обвинения. Если я угадал правильно, то в марте 2018 была утечка перс данных около 87 млн юзеров.
В марте 2018 акции падали на 17% , потом отросли и снова грохнулись уже на 40% с лишним. У меня нет полной уверенности, что именно из-за этого скандала, но период в целом совпадает.
(напоминаю, что сейчас уже упали на 15%).
👉 Вывод
Самый главный мой вывод - я вижу прогресс в анализе, логике и своих рассуждениях :)
Что касается покупки ФБ, то всю последнюю неделю я бью себя по рукам каждый день, чтобы это не сделать. Потому что я не понимаю до каких пределов можно падать и насколько серьезные последствия будут у таких обвинений. Это главный сдерживающий фактор.
Возможно текущие -15% окажутся максимумом и у нас снова будет эйфория в стиле - покупай все, что упало и будет ништяк.
Возможно повторится сценарий 2018 года и будут последующие штрафы за утечку перс данных в результате последнего сбоя (а такие новости тоже есть, погуглите)
Предположу, что все может закончиться примерно как с Китаем. ФБ зарядит пару миллиардов еще в какое-нибудь исследование психики несовершеннолетних, сделает пожертвования и т.д. Короче зальет эти новости баблом и потихоньку все стухнет.
На позитивных новостях вполне неплохо все это может отскочить сразу так процентов на 3-5 за день…
Из-за этого мои выводы такие:
🔹 возможно именно сейчас хорошая точка для открытия позиции по ФБ. Открывать я бы стал не на всю котлету, а на условные 30-50% от желаемого (смущающие меня моменты описал выше)
🔹 при дальнейшей просадке есть хорошая возможность усреднить позицию по 260 баксов (это уже на минуточку -25% от максимумов). Судя по графику тут тоже некая линия поддержки присутствует.
Ниже уже только 180 и 137 (падение в марте 2020 на панике), что пока представляется мало реальным.
Полезные материалы
👉 Подписывайтесь на Телеграм канал и читайте о моих факапах и победах на пути к капиталу
👉 Задавайте свои вопросы в Инстаграм и смотрите за живым портфелем без обманок
👉 Скачайте бесплатно мою таблицу учета инвестиций
⚠️ Дисклеймер
Хочу зафиксировать свой ход мыслей в рамках обучения стокпикингу - выбору отдельных акций. Это именно мои предположения как новичка в выборе отдельных акций, поэтому ессно я могу ошибаться (как и все другие впрочем). Интересно для меня то, что месяц назад я и такие умозаключения по отдельной компании сделать не мог.
За ваши деньги и решения отвечаете только вы 🙂
Открываю комментарии под этим постом, давайте обсудим ⤵️