Несмотря на курс "озеленения" экономики и #esg принципы, нефть и уголь ещё достаточно долгое время будут оставаться важнейшими топливными ресурсами. Оба ресурса стремительно дорожают вместе с газом. Это двигает котировки акций сектора вверх.
Вы на канале Ю Capital, сегодня сосредоточимся на нефти и обзоре некоторых ключевых акций. Проведите несколько минут с пользой.
Начнём с обзора самой нефти. Впереди зима, Европа запасается топливными ресурсами, мировая экономика сулит оживление и наращивание потребления. На несколько месяцев вперёд можно прогнозировать только рост спроса на нефть.
На месячном графике видно, что цена уверенно подбирается к линии сопротивления, которая с ноября 2014 года сдерживала цены. Да ещё и на постоянно растущих объёмах торгов. До неё осталось 2,5$ или чуть меньше 3% роста. Не сомневаюсь, что цена протестирует эту отметку. А цены акций будут двигаться вслед за ней. Посмотрите на следующий рисунок.
Извиняюсь, за качество картинки. Но синхронность движения очевидна. Бумаги двух компаний вообще двигаются параллельно, как близнецы.
Акции
Есть основания полагать, что акции нефтяников будут расти хотя бы на те же 3%. И если #роснефть уже выплатила промежуточные дивиденды, то #лукойл собирается сделать это в декабре. Рекомендованные к выплате дивиденды должны составить 340 руб. или 4,7% текущей доходности. К слову, это самый большой промежуточный дивиденд за 9 месяцев не только в рублях, но и по проценту доходности. Это сильная причина двинуть котировку Лукойла вверх. Подорожав на 3% от текущих уровней, акция Лукойла обновит максимум и станет стоить 7520 руб., а дивидендная доходность составит 4,5%, что лишь на 0,2 процентных пункта меньше.
Роснефть может подрасти до 663-664 руб., что соответствует исторически максимальному значению, установленному в начале октября. Промежуточные дивиденды компания уже заплатила. Надо сказать, что они были весьма скромными и на общем фоне исторических выплат доходностью не выделялись.
Следующие выплаты будут только через 9 месяцев. Поэтому рост может быть более сдержанным.
Несколько особняком находится третий кит #газпромнефть . Во-первых, волотильность акций этой компании менее коррелирует с динамикой нефти, её график более ровный. Во-вторых, по сравнению с "красным" и "жёлтым" доходность акций имеет некоторую тенденцию к затуханию.
Промежуточные дивиденды ещё не обозначены, но традиционно они также приходятся на октябрь-декабрь и по уровню доходности ниже, чем финальные. Но их ожидание также способно вернуть акцию к ранее достигнутым вершинам.
Фьючерсы
Прямо сейчас декабрьские фьючерсы на акции Лукойла торгуются по цене 7396 руб. в расчёте на одну акцию (кстати, исполнение фьючерса будет как раз перед дивидендной отсечкой), т.е. дороже примерно на 90 руб. к акции. Разница составляет 1,2% за 2 с небольшим месяца или около 5,9% годовых. Справедливая цена фьючерса чуть выше фактической и находится в диапазоне 7420-7424 руб. Ещё неделю назад фьючерс торговался в среднем на 120 руб. дешевле самой акции. Это открывало возможность для арбитражной сделки: продажа акции с одновременной покупкой фьючерса. Доходность составляла около 1,7% или 8,3% в годовом исчислении.
Похожим образом обстоят дела с фьючерсами на акции Роснефть.
Таким образом, сейчас производные инструменты могут быть использованы только для страхования сделок по покупке акций, в качестве защиты от падения цены. Вместе с тем, даже без учёта комиссий доходность таких операций сильно уступает возможностям простых сделок. Однако, приняв дополнительный риск, фьючерс можно продать позже, когда цена отрастёт. Такие решения требуют тщательного осмысления и дополнительного анализа. А если вы не квалифицированный инвестор и ранее фьючерсами не торговали, то для получения возможности совершить подобные сделки нужно пройти тестирование у своего брокера.
Всё вышеизложенное является мнением автора и не содержит индивидуальных инвестиционных рекомендаций или рекламы какой либо ценной бумаги.
Инвестируйте с умом, до новых встреч. Задавайте свои вопросы и ставьте лайки публикации.