Статья написана не мной, а сторонним автором и опубликована для анализа реакции на данную публикацию. Просьба в комментариях написать свое мнение о данной статье.
Что означает пассивное инвестирование?
Пассивное инвестирование — это торговый подход, который обычно включает в себя долгосрочное владение торговыми позициями, активами и другими инструментами, при этом инвестор не проводит длительного анализа рынка при принятии решения об исходных данных и часто является единственным фактором, влияющим на вопрос, «следует ли реагировать определенным образом» в данный момент? », воспроизводит текущую рыночную цену или (невыполнение) субъективных (обычно определяемых трейдером / инвестором) условий входа.
Таким образом, с практической точки зрения пассивное инвестирование может представлять собой вложения в различные фонды, регулярные вложения в валюту или другие подобные вложения.
ПРИМЕР 1 (безусловный): каждую неделю покупка определенного объема по валютной паре EUR / USD, независимо от ее цены.
ПРИМЕР 2 (условный): каждую неделю покупка определенного объема по валютной паре EUR / USD при условии, что цена ниже, чем неделю назад.
Что означает активное инвестирование?
Активное инвестирование, с другой стороны, представляет собой подход, при котором трейдеры и инвесторы активно интересуются текущей рыночной ситуацией, затем решают, когда именно и на каких условиях инвестировать, или наоборот, когда заканчивается одно из уже реализованных вложений. В рамках активных инвестиций важную роль играет не только текущая цена, но также, например, настроения рынка, различные технические индикаторы, важные бизнес-новости и другие факторы, которые могут повлиять на будущую динамику цен.
В связи с тем, что трейдеры стараются активно участвовать в этом деле, инвестиции здесь обычно занимают меньше времени, чем в случае пассивных инвестиций, где основной целью является либо получение прибыли от долгосрочного изменения цены, либо она также может быть регулярной.
- Пассивное инвестирование — преимущества
Низкие транзакционные издержки — из-за более длительного хранения инвестиций пассивное инвестирование менее требовательно с точки зрения транзакционных издержек.
Более легкое создание мани менеджмента — при пассивной форме инвестирования можно намного лучше и проще создать качественное управление капиталом, потому что нет изменений в инвестиционном портфеле так быстро, как при активном инвестировании.
- Пассивное инвестирование — недостатки
Более низкая прибыль — несмотря на то, что средняя доходность по отдельным позициям в этом случае выше, общая прибыль в конечном итоге имеет тенденцию к снижению (причина в гораздо меньшем количестве реализованных позиций по сравнению с активными инвестициями).
Сроки инвестирования — поскольку этот тип инвестиций не предполагает строгих и основанных на анализе сроков, поэтому он обеспечивает гораздо меньшую защиту от негативных рыночных изменений, что также является одним из их основных недостатков.
- Активные инвестиции — преимущества
Потенциально более высокая оценка - в среднем более реализованные инвестиции обычно дают возможность получить более высокую оценку, чем в случае с пассивными инвестициями.
Более высокая защита от негативных событий на рынке — при «правильном» времени инвестирования можно не только достичь гораздо лучших результатов, но и повысить относительную защиту от будущих негативных событий на рынке.
- Активное инвестирование — недостатки
Более высокие транзакционные издержки — повышенные транзакционные издержки представляют собой неоспоримый недостаток по сравнению с пассивными инвестициями (транзакционные издержки могут существенно повлиять на итоговый общий прирост капитала).
Более требовательны к знанию рынка — активная форма инвестирования более требовательна не только к знанию самого рынка, но и к психике бизнеса.