В этой статье я хочу частично развеять миф о вечном росте фондового рынка. Друзья, обязательно надо понимать, что рынок не всегда растет, точнее, далеко не всегда растет. То, что псевдогуру говорят своим ученикам-инвесторам: покупайте акции всегда и держите их максимально долго, как можете — это свойственно лишь очень небольшому числу дорогих акций, которые вы все, разумеется, знаете. А поэтому большинство и верит, что все так работает. Но на самом деле все совсем не так.
Вы же понимаете, что существуют периоды существенных спадов акций. Более того, большинство акций в конечном итоге падают, а не растут вечно. Причин для этого может быть очень много. Главная одна — бизнес приходит в упадок. Компании как приходят на рынок, так и уходят с рынка. И держать акции компаний, которые с рынка уходят, просто невероятная глупость. Всегда нужно знать, когда акции стоит держать, а когда нет.
Ну ладно какие-то отдельные акции. Но рынок! Вы наверняка скажите, что рынок всегда растет! Это опять-таки заблуждение, которое пришло из США. Потому что ТОЛЬКО ТАМ рынок, действительно, всегда растет! Ну, то есть из года в год. Однако в других странах все совсем не так. Поэтому, чтобы убедиться в этом, разберем с вами несколько примеров. Я боюсь, что почти никто из вас не знает того, что я расскажу дальше.
Последние полтора года мы с вами видим, что рынки только растут, по крайней мере США и РФ, ведь только их мы с вами мониторим. Однако что происходит в других развитых странах, вы вообще в курсе? Вот там самое интересное, и особенно интересно то, что было у них раньше!
Итак, на первом графике изображены индексы: ММВБ (свечной график), Китайский индекс SSE (голубой), индекс Великобритании FTSE100 (зеленый), немецкий индекс DAX (оранжевый), французский индекс CAC40 (фиолетовый). И что же мы здесь видим? Мы видим, что всего лишь два рынка из представленных стабильно растут! Да если честно, Германия даже слабо как-то. С 2000 года DAX вырос всего в 2 раза! Да уж, просто суперрост рынка за 20 лет. Разве что покрывает инфляцию и дает суммарный доход немного больше, чем % в банке.
FTSE 100 вырос всего лишь на 15% с 2007 года! Это даже не покрывает инфляцию в стране. Иначе говоря, глобально фондовый рынок Англии стоит на месте. А рынок Франции только в этом году дошел до максимума 2000 года! То есть за 20 лет он вообще не вырос ни на пункт! А спады-то были крайне внушительные! Ну и что больше всего удивляет, так это китайский рынок. Как упал SSE с 2007 года, так и лежит, лишь иногда поднимаясь немного.
Причем рынки Англии и Китая и с марта 2020 года слабо выросли даже при столь больших денежных вливаниях. Как так? Сейчас начинает казаться, что это экономика РФ самая топовая, ведь с 2008 года индекс вырос в 2 раза, хотя это не так. Кто вообще может сравниться с Китаем, ну кроме США...
Теперь посмотрим еще другие рынки на фоне главного индекса США S&P500. В этот раз мы возьмем временной промежуток побольше.
Итак, на втором графике изображены индексы: S&P500 (свечной график), индекс Nasdaq (голубой), японский индекс NIKKEI225 (зеленый), корейский индекс KOSPI (оранжевый) и гонконгский индекс HSI (фиолетовый).
Так, ну здесь уже хоть какой-то рост наблюдается, правда временной отрезок крайне большой, но все-таки. Однако Японский рынок просто уникальный. Он до сих пор не восстановился с кризиса начала 90-х. Этот рынок просто тупо падал 20 лет! Вот уж злостный нарушитель правила вечного роста рынка! И только с 2013 года он начал расти. А в конце 80-х в Японии на рынок пришло около 8 млн. новых инвесторов! И вся эта масса самоубийц скупила весь хлам на хаях, и до сих пор их вложения в убытке! Они тогда тоже думали: срочно покупай все, будет дальше расти, пересидим, если будет кризис, все равно все быстро отрастет! Ага, как же! Наверное, до сих пор пересиживают. Переоценка рынка тогда была просто сумасшедшая.
Ну а с другими индексами получше. Но с 2007 года так же почти никто не растет. Гонконг лишь пришел к тем же хаям. Корейский рынок вырос всего на 60%, и только американские индексы выросли прилично с 2007 года: S&P500 в 3 раза и Nasdaq в 7 раз. Хотя правильнее Nasdaq считать с 2000 года, за 20 лет он вырос всего в 3.5 раза. Как видите, нельзя просто так купить рынок или тем более акцию и ждать, что она принесет кучу профита в течение 20 лет, если с ней ничего не делать. Не знаю, как вам, а мне отрезок времени в 10-20 лет вполне кажется вечным, и если на этом промежутке рынок может вообще не расти, то меня это не устраивает. Инфляция-то однозначно будет! То есть надо понимать, когда уже стоит продавать, а когда стоит покупать. И заметьте, даже в этом году совсем не все крупные рынки растут! NIKKEI весь год немного падает, HSI падает, SSE стоит на месте, FTSE100, по сути, тоже стоит на месте.
Именно поэтому я настоятельно рекомендую не покупать сейчас акции в расчете на долгосрочную перспективу! Это время еще наступит. В данный момент идет последняя фаза роста рынка, и она вот-вот подойдет к концу. Иначе можно закончить как японские инвесторы в 90-х. Ну или как инвесторы в Газпром, которые купили его по 360 р. в 2008 году и лишь неделю назад вернули свои вложения. И вот только не надо тут говорить про дивиденды, пожалуйста! Они никак не компенсируют столь длительное падение, потому что их полностью сжирает инфляция. А если мы еще вспомним про падение рубля, то поймем, что до подлинной окупаемости вложений в Газпром с 2008 года еще очень и очень далеко.
Однако стоит обратить внимание на следующий очень важный факт. Российский рынок — самый доходный рынок в мире! Правда, если не учитывать нездоровую для развитых рынков инфляцию и падение рубля. С 1993 года S&P500 вырос в 10 раз! KOSPI вырос всего в 3 раза с 1989 года! С 1994 HSI вырос в 4 раза. С 1998 SSE и DAX выросли в 3 раза. А Nasdaq с момента появления в 1985 году вырос в 156 раз! А теперь внимание, с 1998 года индекс ММВБ вырос в 212 раз! За самый короткий промежуток времени и самая большая доходность! Вам очень сильно везет, российские инвесторы! Наш рынок, действительно, пока относится к вечно растущим. Отчасти это потому что он довольно молодой, но не только поэтому. Ни один рынок в мире за последние 30 лет не показал схожего роста (а некоторые его вообще не показали)! Ну кроме Nasdaq, конечно. KOSPI, например, с начала расчета в 1980 году вырос всего в 30 раз. Так что, в целом, я не считаю рынок РФ сильно недооцененным относительно других рынков. Почти весь основной рост рынка происходит в первые лет 10 после начала расчета индекса, потом, увы, рынок растет крайне медленно и с большими спадами. Так что с текущей отметки ММВБ уже вряд ли сможет сильно вырасти в далеком будущем. Хотя потенциал роста у него значительно больше, чем у остальных, но не сейчас. Поэтому ваш инвестиционный успех будет в основном зависеть от того, в какой фазе рынка вы придете инвестировать.
Всем удачи и профита!
Понравилось — жмите лайк ! Есть вопросы — пишите в комментариях !
Не забывайте подписываться на мой канал, чтобы быть в курсе важных новостей и узнать как приумножить свой капитал!
#финансы #инвестиции #деньги #финансовая грамотность #экономика
