Мир инвестирования широк.
Кроме различных инструментов российскому инвестору доступна диверсификация по странам.
В настоящий момент у большинства россиян (за исключением определенных категорий госслужащих) есть возможность приобрести акции иностранных компаний на Московской и Санкт-Петербургской бирже. Доступ к иностранным биржам предоставляют некоторые российские брокеры (как правило, выступая в роли субброкера), а также можно открыть счет и непосредственно у иностранного брокера.
Это достаточно объемная и интересная тема. Мы же сегодня обсудим, что привлекательнее для российского инвестора – акции российских или зарубежных компаний.
Начнем с плюсов российского рынка.
- Более высокая доходность в моменте. Часто развивающиеся рынки дают большую доходность, чем развитые из-за больших рисков.
- Высокие дивиденды. Российский рынок один из самых дивидендных в мире. А наши инвесторы зачастую желают видеть не только абстрактный рост бизнеса и котировок, но и получать конкретный денежный поток на свой счет.
- Налоговая составляющая. Однозначная налоговая ставка в размере 13% для резидентов. Налог на дивиденды компании, зарегистрированной в России, за вас рассчитает и заплатит брокер.
- Информационное поле. Отчетность и новостной фон на русском языке позволяет следить за деятельностью компании, прикладывая меньше усилий.
Минусы российского рынка.
- Большие риски. Доходность и риски – вещи взаимосвязанные. В России присутствуют в большей мере, чем в развитых странах политические, регулятивные, валютные и другие риски.
- Узость рынка. На Московской бирже менее 100 ликвидных российских компаний. Российская экономика слабо диверсифицирована по отраслевому признаку. У нас есть выбор сырьевых компаний, а вот желающим инвестировать в биотех выбирать не из чего.
- Большинству российских компаний наплевать на миноритариев. У многих есть мажоритарный акционер с подавляющей долей владения или акционер – государство. Часто цели таких акционеров и миноритариев различны.
Для справки: одним из необходимых условий для американской компании, чтобы войти в индекс S&P500 – free-float не менее 50%.
Этот список плюсов и минусов не исчерпывающий. Какие видите еще вы? Какой рынок вам интереснее?