Ритейл
Преимущества:
1. В мире считаются защитным активом – так как люди не перестанут кушать. НО ЗДЕСЬ ОЧЕНЬ ИНДИВИДУАЛЬНО.
2. Ориентированы на внутренний рынок?
Риски:
1. Низкая рентабельность, высокая долговая нагрузка.
2. Бедное население, снижение покупательного спроса.
3. Рост спроса на промо-акции, развитие форматов «жесткий дискаунтер». Высокая чувствительность к ценам.
4. Постоянная модернизация, следование за трендами.
Основые тенденции:
1. Очень слабый рост реального оборота торговли
2. Кризис в 2015 г. изменил модель потребления населения - переход к более сдержанному и рациональному потреблению
3. Существенный рост консолидации - уход с рынка региональных сетей
4. Рост продаж в магазинах формата "У дома" и интернет-магазинах, большой популярностью пользуется услуга доставки
5. Рост спроса на промо-акции, развитие форматов "Жёсткий дискаунтер", высокая чувствительность к ценам.
Акцент при анализе ритейлеров:
1. Динамика выручки
2. Динамика EBITDA и рентабельность > 5-8%
3. Динамика LFL выручки
4. Рентабельность деятельности
5. Стратегия и открытие новых магазинов
6. Долг/Ebitda
Химическая отрасль
Преимущества:
1.Защитный актив
2.Крупнейшие экспортеры РФ, положительно влияет обесценение рубля.
Риски:
1. Зависимость от стоимости сырья
2. В связи с этим цикличность отрасли
Акцент при анализе генерации:
1.Динамика выручки
2.Динамика EBITDA и рентабельность
3.Рентабельность деятельности
4.Участие в ДПМ 2
5.Долг/Ebitda
6.Чтение прес-релизов и прогнозов
Строительная отрасль:
Преимущества:
1. Банковская поддержка.
2. Низкие ставки по ипотеке
Риски:
1. Высоко рискованная отрасль.
2. Высокая долговая нагрузка.
3. Законодательные риски.
4. Пузырь на строительном рынке
Акцент при анализе строительной отрасли:
1. Динамика выручки
2. Долг/Ebitda
3. Площади на продажу и планы по развитию
4. Менеджмент
Рискованность отраслей:
#инвестиции #финансовая грамотность