Представьте себя таблицу умножения, которая постоянно меняется, прямо на ваших глазах. Сегодня с утра дважды два — четыре, после обеда уже пять, а завтра вообще три. Абсурд? Вне всяких сомнений.
Потому что настоящая наука всегда относительно стабильна. Она имеет строго определенные законы, и даже постоянно развиваясь, всё же основана на фундаментальных знаниях. Как таблица умножения в математике или периодическая таблица элементов в химии.
В трейдинге ничего подобного нет.
И хотя внешне это очень похоже на науку, в биржевой торговле нет циклических или повторяемых явлений, это хаотическая система. Изучать которую безусловно можно и нужно. Нельзя только вывести жёстких законов и точных формул.
Хотя было бы, конечно, неплохо: открыл справочник, подставил нужные цифры в математическое уравнение, вывел будущие цены с точностью до тика — и можешь присматривать швейцарский банк. Для хранения заработанных миллионов. Или миллиардов?
Впрочем, неважно, всё это не более чем наши фантазии.
На финансовых рынках работают в условиях постоянной неопределенности. Попробуйте внимательно прислушаться к аналитикам: их речь просто пересыпана выражениями «возможно», «скорее всего», «надо полагать». В этом бизнесе есть только вероятности.
На большее не рассчитывайте.
И когда некий рыночный «гуру» начинает уверенно рассуждать в категориях «цена должна… потому что сейчас третья подволна пятой волны Эллиота… облако Ишимоку нужной формы… перепроданность превысила перекупленность» — знайте, что этот человек врёт. Цена никому ничего не должна. И вы никогда не сможете на калькуляторе рассчитать цену на завтра или на следующую неделю. Это невозможно по определению.
Как писал в 1949 году Бенджамин Грэм (учитель Уоррена Баффета):
Сочетание точных формул с очень неточными допущениями позволяет получить, или, скорее, обосновать практически любое желаемое значение…
Людей, склонных слепо доверять научному подходу и линейной логике, рынок сильно разочарует.
Вспомним относительно недавнюю историю одного из крупнейших хедж-фондов Long-Term Capital Management (LTCM). Забалансовые позиции этого фонда в 1998 году превышали 1 триллион долларов, что больше национальных бюджетов многих стран и целых континентов. Наряду со «звёздами» трейдинга тех лет, в фонде работали сразу два Нобелевских лауреата по экономике — Майрон Шоулз и Роберт Мертон. Не считая сотен менее известных широкой публике математиков, трейдеров, программистов.
Компания гордилась своей научно обоснованной системой управления рисками и торговыми стратегиями. Светила финансовой науки, казалось, всё точно рассчитали и предусмотрели. Мы не будем «грузить» читателя законами линейной экстраполяции, конвергенцией спредов и прочей сложнейшей математической премудростью, на которых основывалась их уверенность.
Скажем лишь, что после нескольких успешных лет и хороших показателей годовой прибыли — рынок просто размазал их по асфальту. Не помогли ни формулы, ни мощные компьютеры, ни умнейшие ученые. Почему?
Потому что трейдинг не является наукой в строгом значении этого слова. Скорее искусством с элементами науки. Впрочем, зарабатывать на рынке нам это не мешает. Так даже интересней.
---------------------------------------------
Автору важна обратная связь, комментарии приветствуются
---------------------------------------------