В инвестировании на фондовой бирже существует множество нюансов, которые нужно учитывать при покупке ценных бумаг. Сегодня мы обсудим специфики анализа различных отраслей.
Нефтегазовая промышленность - является одной из самых распространённых отраслей
Преимущества:
1. Основа экономики РФ
2. В целом низкая долговая нагрузка (Долг/EBITDA; EV/Ebitda)
3. Большинство компаний выплачивают дивиденды
4. Многие компании с государственным преимуществом
Риски:
1. Зависят от стоимости нефти
2. Сокращение потребления нефти
3. Истощаемость запасов, или, наоборот, появление новых месторождений
4. Высокая зависимость от политических решений
!На что обращаем внимание при анализе:
1. Добыча нефти/газа
2. Планы, проекты, инвестиционные затраты
3. Долговая нагрузка, FCF
4. Положение компании в отрасли
Уровни рисков нефтегаза:
Высокие:
- Технология добычи нефти и газа
- Новые требования к судовому топливу
- СПГ - Технологии сжижения газа
Средние:
- Возобновляемые источники энергии
- Рост использования электромобилей
- Плавучие заводы по добыче и сжижению газа
Низкие:
- Исчерпание углеводородных ресурсов
- Изменение корзины потребления нефтепродуктов.
Горнодобывающая отрасль:
Преимущества:
- Мировые лидеры по запасам полезных ископаемых
- Крупнейшие экспортёры РФ, положительно влияет обесценение рубля
Риски:
- Зависимость от стоимости сырья
- В связи с этим цикличность отрасли
Акцент при анализе металлургической и горнодобывающей отрасли:
1. Динамика выручки
2. Динамика Ebitda и рентабельность >15%
3. Долг/Ebitda
4. Цены на сырьё
5. Операционные показатели (может выходить ежемесячно)
6. Оценка запасов в совокупности с показателями выручки.
#Инвестиции
#финансовая грамотность