Конспект №8 " Облигации"
Ну что , с терминами разобрались ( ключевое слово " разобрались), открыли брокерский счет и ИИС .... Теперь будем разбираться , что и как покупать и с чего начинать .
А начинать мы будем , с облигаций !!!!!
Облигация — это ценная бумага, которая свидетельствует о том, что инвестор предоставил эмитенту (компании или государству) заем. Фактически, облигация — это соглашение, подтверждающее наличие долга, который можно как продавать, так и покупать.
Различия между облигациями и акциями
Лучший способ рассказать о том, что такое облигация, простыми словами — провести параллель с другими ценными бумагами. Сделаем это на примере акций.
Акции позволяют приобрести часть бизнеса со всеми вытекающими для инвестора правами. Облигации работают иначе — аналогично банковскому депозиту. То есть, приобретая облигации, вы просто одалживаете эмитенту деньги — приблизительно на тех же условиях, как при открытии депозитного счета в банке.
В отличие от акций, по которым решение о выплате дивидендов всегда остается на усмотрении владельца бизнеса, будущая доходность по облигациям фиксирована и определена заранее. Кроме того, выпуская облигацию, эмитент в обязательном порядке указывает срок ее погашения — дату, когда компания или государство выкупит ценную бумагу у инвестора за ее номинальную стоимость. Если деньги не выплачены в срок, инвестор вправе подать на эмитента в суд.
В случае ликвидации компании-эмитента имущественные права владельцев облигаций удовлетворяются в первую очередь. В этом — их серьезное преимущество перед теми, кто вкладывает деньги в акции.
Облигация- наименее рисковая из всех ценных бумаг !!!!!
Основные особенности облигаций :
- заранее известная доходность
- фиксированный срок
- быстрая продажа ( при наличии встречного предложения)
Основные отличия облигаций от вклада:
- Повышенная доходность ( в среднем ,доходность облигаций выше доходности по вкладам ).
-Досрочная продажа ( при продаже облигаций раньше срока погашения проценты выплачиваются пропорционально сроку владения.) Допустим мы открыли вклад на 1 год с установленным процентом ,допустим 5% годовых, через 6 месяцев , нам срочно понадобились деньги, мы закрываем вклад, и банк нам уже выплачивает ни 5 %, а меньше,т.к мы нарушили условия договора , при продаже облигации по другому , нам выплатят тот же процент, только за меньший срок владения).
-Юридический аспект ( Облигация является собственностьюинвестора)
- Страхование ( Облигации НЕ застрахованы).
Облигация -своего рода долговая расписка. Выпуская облигации , компании привлекают дополнительное финансирование, например, для реализации какого-либо проекта .
Зачем компаниям облигации?
Выпустить облигации удобнее, чем брать кредит в банке. Компания сама определяет, на сколько лет берет деньги в долг, под какой процент, как часто будет платить проценты и что будет делать с деньгами
Облигации (на англ. - bonds), если объяснять на пальцах, - это когда компания или государство занимает деньги у инвесторов, при этом ОЧЕНЬ четко прописывает, когда и сколько денег инвестор получит назад. Собственно, для инвестора как раз и важно понимать, когда он вернёт деньги и получит прибыль.
КЛЮЧЕВЫЕ ПОНЯТИЯ :
Первоначальная номинальная стоимость - изначальная цена облигации, именно по такой цене бумага была выпущена на рынок.
Купонная ставка- процент, который начисляется на номинал и выплачивается владельцу облигации с определенной периодичностью ( чаще всего один раз в квартал ).
Рыночная стоимость - Цена облигации после старта торгов, может быть выше или ниже номинала . На вторичном рынке покупка и продажа облигаций происходит по рыночной цене.
Дата погашения - в эту дату эмитент "отзывает" облигацию с рынка и полностью расплачивается с её держателем . Облигация всегда погашается по номинальной стоимости.
Доходность к погашению- Именно на него мы ориентируемся в том случае , если планируем держать облигацию до погашения. Если доходность к погашению устраивает, то стоимость облигаций вторична.
Покупая облигацию, инвестор может :
- Купить и держать до даты погашения ( оптимально для новичков): доход= купоны+разница между ценой покупки и номинальной стоимостью.
- купить и продать по рыночной цене (не рекомендуется новичкам): доход= купоны+ разница между ценой покупки и ценой продажи.
Классификация облигаций :
-Корпоративные -такие облигации выпускают компании-юридические лица .
-Государственные ( ОФЗ) . Выпускается государством , в России -Министерство финансов РФ, в Америке казначейские облигации выпускает ФРС .
- Муниципальные -облигации , выпускаемые местными или региональными органами власти.
- Еврооблигации- Облигации , выпущенные в отличной от национальной валюте. Если валюта Америки доллар, то облигация в любой иной валюте для американца будет еврооблигацией.
Типы купонов :
Не всегда размер купонного дохода известен заранее на весь срок действия облигации. Существует 2 разновидности купонных доходов :
-Постоянный- ставки по купонам , которые имеют одинаковые значения и известны при первоначальном размещении до конца срока обращения.
-Плавающий- купон по таким облигациям может меняться. Не рекомендуется для новичков на бирже.