💼Учитывая недавний локальный минимум по золоту, включение компаний, добывающих этот ценный метал в свои портфели сейчас - идея, к которой следует присмотреться.
1. Newmont corp $NEM 🇺🇸
Мировой лидер по добыче золота. В портфеле добычи также медь, серебро, цинк и свинец.
2. Полюс $PLZL 🇷🇺
Крупнейшая в России золотодобывающая компания, входит в топ-10 в мире.
Имеет одну из самых низких себестоимостей добычи, также добывает железную руду.
Осваивает одно из крупнейших месторождений "Сухой Лог", что по оценкам позволит к 2026 году стать одним из крупнейших мировых добытчиков, но это так же говорит о том, что компания свободные ресурсы будет направлять туда.
3. Polymetal $POLY🇷🇺
Вторая по величине золотодобывающая компания и крупнейший производитель серебра в России.
Выручка формируется в долларах США, тогда как основная часть затрат идёт в рублях и тенге.
4. Barrick Gold $GOLD 🇨🇦
Канадская горнодобывающая компания, одна из ведущих добытчиков в обеих Америках, вторая в мире по производству золота. Есть сегмент по добыче меди.
Показатель $NEM $PLZL $POLY $GOLD
MarketCap
($млрд) 46 26 8.6 35
Выручка 5Y(%) +13.6 +22 +14.7 +6.9
P/E 17.7 14 7.4 13.5
P/S 3.7 4.6 2.8 2.8
ROE (%) 12.5 62 57 11
Net Margin(%) 23 33 38 20
Debt/Eq 0.26 1.27 1.05 0.22
Дивиденды(%) 3.9 4.9 7.28 1.9
Таргеты(%) +27 +10 +35 +37
*данные взяты из отчётов МСФО и информационных сайтов, LTM или TTM
📊Стоит отметить, что все компании стабильные и качественные. Зарубежные добывают больше, и запасов добычи имеют больше, в сравнении с нашими компаниями. По потенциалам роста цен на акции они тоже более интересны, у наших компаний очень широкий разброс оценок. Долговая нагрузка у американцев и канадцев приемлемая, чего не скажешь о российских компаниях. Но наши более рентабельны и себестоимость добычи ниже. Так что, тут на вкус и цвет. Я бы диверсифицировал и тут тоже.
👨💼Если оценивать золото $TGLD глобально, то многие аналитики пессимистично настроены относительно краткосрочных его перспектив, на фоне роста реальной доходности при останавливающейся инфляции и сильных данных рынка труда США, и ожидают его снижение к отметкам $1600-1700, но, если смотреть на оценки динамики 2-3 лет, многие ждут цен $2000 за унцию и даже выше.
🏭Так что, если возвращаться к уже упомянутым компаниям, повторюсь, их текущие цены вызывают интерес. При потенциальном росте золота они все имеют хорошую возможность для роста. При коррекции металла ниже - не факт, что компании пойдут за этим движением, учитывая их вес и масштабы. Плюс, довольно неплохие дивиденды, особенно у иностранцев. Поэтому, добавить в свой портфель компании такого типа - рационально. Но я бы рекомендовал общий вес не более 10%.