Согласно бурятской легенде, жила когда-то княжна Бальчжин-хатун.
Она вышла замуж за монгольского феодала и вместе с ним уехала в Монголию. Но ненависть врагов не давала им жить спокойно, и пара решила вернуться на родину княжны. По дороге, около горного массива их догнали враги и убили княжну. Предсмертный крик женщины: "Алханы!" ("убивают"), – стал названием горы, которая расположена в границах национального парка Алханай. А ее имя – Бальчжин - сохранено в названии расположенного неподалёку Бальзинского озера, на берегу которого она была похоронена.
С горой Алханай связано и много других легенд и поверий.
Так, говорят, что на этой горе стоял дозор самого Чингисхана, а среди забайкальских бурят гора почитается как буддистская святыня.
Здесь тоже своя атмосфера и энергия, как на Байкале, по своему сильная, загадочная и легендарная. Есть мнение, что ворота Алханая направлены на один из главных символов Байкала - остров Ольхон и связаны с ним.
Парк Алханай - создан в 1999 году с целью сохранения ценных ландшафтов, памятников природы, истории и культуры, животных и растений, а также с целью организации отдыха людей. Его площадь – 138,2 тысячи га.