Найти тему
Пенсия им. Баффета

Развивающиеся рынки

Оглавление

Развивающиеся рынки - это термин, относящийся к экономике, которая:

  1. переживает значительный экономический рост и обладает некоторыми характеристиками развитой экономики
  2. НЕ соответствуют стандартам развитых стран и НЕ обладает сформировавшимися рыночными институтами в полном объеме

Ключевые характеристики развивающихся рынков:

1. Доход на душу населения ниже среднего

Развивающиеся рынки имеют доход на душу населения ниже среднего. Низкий доход является первым важным критерием, поскольку он дает стимул для второй характеристики - быстрого роста. Лидеры развивающихся рынков готовы к быстрому переходу к более индустриальной экономике, чтобы оставаться у власти и помогать своим людям.

Всемирный банк относит к развивающимся те страны, в которых доход на душу населения составляет $ 3995 или меньше.

-2

Источник: https://www.imf.org/external/datamapper/NGDPDPC@WEO/ OEMDC/ADVEC/EU/USA/WEOWORLD

2. Быстрый экономический рост

Правительства стран развивающихся рынков склонны проводить политику, благоприятствующую индустриализации и быстрому экономическому росту. Такая политика ведет к снижению безработицы, повышению дохода на душу населения, увеличению инвестиций и улучшению инфраструктуры.

В развитых странах наблюдаются низкие темпы экономического роста из-за ранней индустриализации. Например, в 2019 году экономический рост большинства развитых стран (таких, как США, Германия и Япония) составил менее 3%. Рост в Египте, Польше, Индии и Малайзии достигал 4% и более. Экономика Китая и Вьетнама выросла примерно на 6-7%.

-3

https://www.imf.org/external/datamapper/NGDP_RPCH@ WEO/OEMDC/ADVEC/EU/USA/WEOWORLD

3. Высокая волатильность

Неустойчивость рынка и высокая волатильность возникают в результате политической нестабильности, колебаний внешних цен и/или изменений спроса и предложения, вызванных стихийными бедствиями. Традиционные экономики, полагающиеся на сельское хозяйство, особенно уязвимы перед стихийными бедствиями. Например, землетрясения на Гаити, цунами в Таиланде или засухи в Судане. Но эти бедствия могут заложить основу для дополнительного коммерческого развития, как это было в Таиланде.

4. Валютные колебания

Развивающиеся рынки более восприимчивы:

  • к колебаниям валют (например, к колебаниям доллара США)
  • к колебаниям цен на товары (например, нефть или продукты питания)

5. Потенциал роста

Развивающиеся рынки привлекательны для иностранных инвесторов из-за высокой рентабельности инвестиций, которую они могут обеспечить.

У развивающихся стран нет внутреннего спроса. Используя свои конкурентные преимущества, они сосредотачиваются на экспорте недорогих товаров в более богатые страны. Что в итоге способствует росту: ВВП, цен на акции и прибыли инвесторов.

На основании всех вышеуказанных характеристик тот или иной рынокможет быть отнесен к развивающемуся.

Ниже представлен текущий список стран с развивающимися рынками:

-4

Источник: https://www.msci.com/our-solutions/index/emerging-markets

Основные индексы, используемые для анализа

Одним из наиболее известных и уважаемых во всем мире аналитических индексных агентств является MSCI (Morgan Stanley Capital International). Компания MSCI разработала классификации эталонных индексов для анализа показателей доходности инвестиций и риска в различные фондовые рынки на глобальном уровне.

Международный индекс развивающихся рынков Morgan Stanley Capital (MSCI Index) включает 27 стран: Аргентина, Бразилия, Чили, Китай, Колумбия, Чехия, Египет, Греция, Венгрия, Индия, Индонезия, Корея, Малайзия, Мексика, Пакистан, Перу, Филиппины, Польша, Катар, Россия, Саудовская Аравия, Южная Африка, Тайвань , Таиланд, Турция и Объединенные Арабские Эмираты.

Другие источники насчитывают еще восемь стран, относящихся к категории развивающихся рынков. В их число входят Аргентина, Гонконг, Иордания, Кувейт, Саудовская Аравия, Сингапур и Вьетнам.

Индекс MSCI Emerging Markets Index, охватывающий 27 стран в 5-ти регионах, включает более 1300 ценных бумаг с высокой и средней капитализацией.

Состав индекса по странам:

-5

Cостав индекса по секторам:

-6

Доходность и риски на развивающихся рынках

При анализе различных рынков каждого инвестора в первую очередь интересуют ключевые показатели: риск и доходность.

Развивающиеся рынки показывают бОльшую волатильность, чем развитые. Но в определенные периоды отмечается значительно бОльшая доходность, например, период 2008 – 2013 гг.

Развивающиеся рынки предлагают большие возможности для иностранных инвестиций. Но БОльшие возможности всегда сопряжены с бОльшими рисками из-за основных причин:

  • слабая емкость рынка - ограниченная финансовая система
  • политическая нестабильность
  • низкий уровень корпоративного управления или прозрачности
  • ограниченная правовая защита инвесторов
  • высокие затраты на ведение бизнеса (в том числе и явные затраты - комиссии, сборы, налоги, степень ликвидности рынка и т.д.)
  • ограничение иностранной доступности
  • волатильность: высокие рыночные и валютные колебания

НУ вот мы разобрались с очередным регионом - развивающимися рынками. Впереди еще много интересного - подписывайтесь на канал чтобы ничего не пропустить. Всем пока!!!

#пенсиябаффета

#финансовая грамотность

#инвестиции

#накопления

#экономика

#пассивный доход

#финансовые цели

#финансовая свобода