Развивающиеся рынки - это термин, относящийся к экономике, которая:
- переживает значительный экономический рост и обладает некоторыми характеристиками развитой экономики
- НЕ соответствуют стандартам развитых стран и НЕ обладает сформировавшимися рыночными институтами в полном объеме
Ключевые характеристики развивающихся рынков:
1. Доход на душу населения ниже среднего
Развивающиеся рынки имеют доход на душу населения ниже среднего. Низкий доход является первым важным критерием, поскольку он дает стимул для второй характеристики - быстрого роста. Лидеры развивающихся рынков готовы к быстрому переходу к более индустриальной экономике, чтобы оставаться у власти и помогать своим людям.
Всемирный банк относит к развивающимся те страны, в которых доход на душу населения составляет $ 3995 или меньше.
Источник: https://www.imf.org/external/datamapper/NGDPDPC@WEO/ OEMDC/ADVEC/EU/USA/WEOWORLD
2. Быстрый экономический рост
Правительства стран развивающихся рынков склонны проводить политику, благоприятствующую индустриализации и быстрому экономическому росту. Такая политика ведет к снижению безработицы, повышению дохода на душу населения, увеличению инвестиций и улучшению инфраструктуры.
В развитых странах наблюдаются низкие темпы экономического роста из-за ранней индустриализации. Например, в 2019 году экономический рост большинства развитых стран (таких, как США, Германия и Япония) составил менее 3%. Рост в Египте, Польше, Индии и Малайзии достигал 4% и более. Экономика Китая и Вьетнама выросла примерно на 6-7%.
https://www.imf.org/external/datamapper/NGDP_RPCH@ WEO/OEMDC/ADVEC/EU/USA/WEOWORLD
3. Высокая волатильность
Неустойчивость рынка и высокая волатильность возникают в результате политической нестабильности, колебаний внешних цен и/или изменений спроса и предложения, вызванных стихийными бедствиями. Традиционные экономики, полагающиеся на сельское хозяйство, особенно уязвимы перед стихийными бедствиями. Например, землетрясения на Гаити, цунами в Таиланде или засухи в Судане. Но эти бедствия могут заложить основу для дополнительного коммерческого развития, как это было в Таиланде.
4. Валютные колебания
Развивающиеся рынки более восприимчивы:
- к колебаниям валют (например, к колебаниям доллара США)
- к колебаниям цен на товары (например, нефть или продукты питания)
5. Потенциал роста
Развивающиеся рынки привлекательны для иностранных инвесторов из-за высокой рентабельности инвестиций, которую они могут обеспечить.
У развивающихся стран нет внутреннего спроса. Используя свои конкурентные преимущества, они сосредотачиваются на экспорте недорогих товаров в более богатые страны. Что в итоге способствует росту: ВВП, цен на акции и прибыли инвесторов.
На основании всех вышеуказанных характеристик тот или иной рынокможет быть отнесен к развивающемуся.
Ниже представлен текущий список стран с развивающимися рынками:
Источник: https://www.msci.com/our-solutions/index/emerging-markets
Основные индексы, используемые для анализа
Одним из наиболее известных и уважаемых во всем мире аналитических индексных агентств является MSCI (Morgan Stanley Capital International). Компания MSCI разработала классификации эталонных индексов для анализа показателей доходности инвестиций и риска в различные фондовые рынки на глобальном уровне.
Международный индекс развивающихся рынков Morgan Stanley Capital (MSCI Index) включает 27 стран: Аргентина, Бразилия, Чили, Китай, Колумбия, Чехия, Египет, Греция, Венгрия, Индия, Индонезия, Корея, Малайзия, Мексика, Пакистан, Перу, Филиппины, Польша, Катар, Россия, Саудовская Аравия, Южная Африка, Тайвань , Таиланд, Турция и Объединенные Арабские Эмираты.
Другие источники насчитывают еще восемь стран, относящихся к категории развивающихся рынков. В их число входят Аргентина, Гонконг, Иордания, Кувейт, Саудовская Аравия, Сингапур и Вьетнам.
Индекс MSCI Emerging Markets Index, охватывающий 27 стран в 5-ти регионах, включает более 1300 ценных бумаг с высокой и средней капитализацией.
Состав индекса по странам:
Cостав индекса по секторам:
Доходность и риски на развивающихся рынках
При анализе различных рынков каждого инвестора в первую очередь интересуют ключевые показатели: риск и доходность.
Развивающиеся рынки показывают бОльшую волатильность, чем развитые. Но в определенные периоды отмечается значительно бОльшая доходность, например, период 2008 – 2013 гг.
Развивающиеся рынки предлагают большие возможности для иностранных инвестиций. Но БОльшие возможности всегда сопряжены с бОльшими рисками из-за основных причин:
- слабая емкость рынка - ограниченная финансовая система
- политическая нестабильность
- низкий уровень корпоративного управления или прозрачности
- ограниченная правовая защита инвесторов
- высокие затраты на ведение бизнеса (в том числе и явные затраты - комиссии, сборы, налоги, степень ликвидности рынка и т.д.)
- ограничение иностранной доступности
- волатильность: высокие рыночные и валютные колебания
НУ вот мы разобрались с очередным регионом - развивающимися рынками. Впереди еще много интересного - подписывайтесь на канал чтобы ничего не пропустить. Всем пока!!!
#пенсиябаффета
#финансовая грамотность
#инвестиции
#накопления
#экономика
#пассивный доход
#финансовые цели
#финансовая свобода
