Доходность облигаций
Ставка центрального банка больше всего влияет на доходность по облигациям. Когда ставка ЦБ повышается, старые выпуски облигаций с фиксированным купоном становятся дешевле. И наоборот, стоимость старых облигаций увеличивается при снижении ставки ЦБ. Объяснение простое: в любой момент времени на рынке обращается большое количество облигаций, выпущенных с разными размерами купонов. При прочих равных условиях любому инвестору будет выгоднее дать в долг под более высокий процент. Если облигация была выпущена в период низких процентных ставок и низкого купона, то она будет казаться инвестору менее привлекательной в период более высоких процентных ставок. В равных условиях и одновременной возможности кредитования под 2 или 3% годовых инвесторы выберут второй вариант. Так как купонные ставки фиксированы и не могут измениться, меняется стоимость ценных бумаг. Таким образом регулируется итоговая доходность. В подобных случаях стоимость старых выпусков меняется в зависимости от повышения ставки ЦБ. Например, если номинальная стоимость облигации составляет 1000 рублей, то на рынке она может стоить 990, 970 и т.д. Другими словами, бумага становится дешевле до такой степени, что ее доходность становится эквивалентной доходности последних выпусков облигаций. Если облигация выпускалась в период высокой ключевой ставки, она будет более выгодной относительно свежих выпусков при понижении ставки ЦБ. В данном случае ситуация на рынке такова, что деньги стали дешевле, а стоимость облигаций с высокими ставками пропорционально дорожает. Удорожание происходит на такую сумму, которая будет давать другим выпускам аналогичную доходность к погашению в соответствии с процентной ставкой.
Доходность акций
Как узнать доходность акций, учитывая, что на фондовом рынке обращается множество акций компаний с разной степенью эффективности?
Есть интересная аналогия, которую приводят в пример многие инвесторы. Акции — это стадо овец и баранов. Каждое животное по отдельности может двигаться хаотично. Но в целом возможно определить направление их пути, среднюю скорость и время, в течение которого они достигнут пастбища по дороге из дома.
Стадо баранов (наше множество акций) — это биржевой индекс на фондовом рынке:
- S&P 500 для США
- DAX для Германии
- ММВБ для России
Доходности конкретной страны в целом удобно смотреть по индексу MSCI.
Ну что ж доходность облигаций зависит от ставки ЦБ, покупая облигацию вы точно знаете какую сумму заработаете. Доходность акций спрогнозировать нельзя, но можно опираться на исторические значения и брать в расчет данные исторических доходностей индексов.
Подписывайтесь на канал, всем пока!!!
#пенсиябаффета
#финансовая грамотность
#инвестиции
#накопления
#экономика
#пассивный доход
#финансовые цели
#финансовая свобода