Доходность полупроводников может быть не такой стабильной в 2022 году, как в 2021 году, поэтому инвесторам следует придерживаться высококачественных возможностей.
Ключевые моменты
- Спрос на полупроводники стремительно растет, и заполнение этого спроса стало возможным за счет этих двух складских запасов.
- Рост доходов Cohu будет значительно ускорен.
- Axcelis Technologies планирует увеличить прибыль почти на 400% с 2019 года.
Базовый рыночный индекс S&P 500 вырос примерно на 19% в 2021 году (пока что). Но до 2022 года осталось несколько месяцев, и некоторые проблемы на горизонте могут вызвать неопределенность в новом году.
Более высокие процентные ставки и меньшее государственное стимулирование прогнозируются многими экспертами фондового рынка, и взрывной экономический рост, вызванный вновь открывающимся обществом, пытающимся преодолеть (все еще существующую) пандемию, также, вероятно, исчерпает себя в 2022 году.
Хотя такое сочетание факторов может ухудшить рыночные показатели, это не означает, что все доходы будут отрицательными. Однако инвесторам, возможно, придется более избирательно подходить к принадлежащим им акциям, чтобы добиться сопоставимых результатов.
Две компании по производству полупроводников в настоящее время получают выгоду от дефицита предложения по всей отрасли, и их продукция и услуги, вероятно, по-прежнему будут пользоваться высоким спросом в следующем году (и в последующие годы). Это может означать сокрушительную прибыль для инвесторов. Давайте узнаем немного больше об этих двух акциях, которые, по прогнозам, преуспеют в 2022 году.
1. Дело о Коху
Если вы пытались приобрести в этом году новую игровую консоль, передовые комплектующие для компьютера или даже новую машину, вам, вероятно, было трудно получить то, что вы хотите. Причина - во всем мире не хватает полупроводников - микросхем, которыми питаются все наши электронные устройства. Этот дефицит будет сохраняться и в новом году.
Автомобильный сектор, вероятно, пострадал больше всего, потому что автомобили стали более интеллектуальными, многофункциональными и электрифицированными, что сделало их более голодными в отношении продвинутой вычислительной мощности. Многие автопроизводители были вынуждены сократить производство в этом году из-за нехватки необходимых чипов.
Cohu (NASDAQ: COHU
×
) - это компания, занимающаяся обслуживанием полупроводников, которая предоставляет оборудование для тестирования и обращения с некоторыми из крупнейших производителей в мире, помогая им расширять возможности для снижения этого давления.
Фактически, во втором квартале этого года Cohu заявила, что ее системы контроля Neon сыграли ключевую роль в привлечении клиентов. Линия Neon обрабатывает и проверяет полупроводники размером от 0,2 мм на 0,4 мм на высокой скорости без ущерба для обнаружения дефектов - именно такие микросхемы используются в автомобильной промышленности.
В этом году компания увеличила объемы операций в автомобильном сегменте и намерена получить первую годовую прибыль с 2017 года на фоне стремительного роста доходов.
В период с 2019 по 2020 год выручка Cohu выросла всего на 9%, но в этом году она увеличится более чем в четыре раза до 41%.
Тем не менее, акции Cohu торгуются со значительным дисконтом по сравнению с корзиной аналогов, представленной iShares Semiconductor ETF. Биржевой фонд торгуется с соотношением цены к прибыли, кратным 31 разу, по сравнению с 10-кратным показателем Cohu (на основе расчетной прибыли в 2021 году).
Ожидается, что дефицит полупроводников сохранится в новом году, поэтому у Cohu есть и новые возможности. Возможно, именно поэтому одна из фирм с Уолл-стрит считает, что ее акции могут вырасти более чем на 109%.
2. Пример компании Axcelis Technologies
Как и Cohu, Axcelis Technologies (NASDAQ: ACLS
×
) обслуживает некоторых из крупнейших производителей полупроводников в мире, поэтому он также настроен на действительно важный год в 2022 году. Но его роль гораздо более техническая, поскольку он проектирует и производит оборудование для ионной имплантации, которое используется в реальном процессе производства.
Компания также сместила акцент на автомобильный сегмент, который относится к линейке Power Device. Фактически, в сентябре Axcelis отправила целое семейство имплантеров Purion Power Series различным производителям полупроводников в Азии и Европе. Компания заявила, что это признак растущей электрификации автомобильной промышленности - и, поскольку эта тенденция только усиливается, Axcelis имеет очень хорошие возможности для будущего роста.
Признаком роста в целом является то, что во втором квартале этого года компания впервые с 2004 года получила выручку от продаж систем в размере 100 миллионов долларов, и теперь результаты достигаются за счет чистой прибыли.
Axcelis планирует увеличить прибыль на акцию почти на 400% с 2019 года благодаря увеличению валовой прибыли. Поскольку продукция компании пользуется таким высоким спросом, она производит их больше, что помогает наращивать масштабы, поскольку постоянные затраты составляют меньшую часть общих затрат. Кроме того, клиенты готовы платить более высокие цены; оба эти фактора приводят к более высокой прибыли.
Прямо сейчас Уолл-стрит имеет консенсус-рейтинг покупки акций Axcelis, и нет ни одного крупного аналитика, рекомендующего продажу. Это неудивительно, учитывая, что в пользу этой компании работает так много факторов, и это может быть одним из тех выборов, которые помогут вашему портфелю сокрушить рынок в 2022 году.