Pre-IPO -это покупка акций частной компании, которая в будущем планирует стать публичной. Различие между частной и публичной компанией заключается в том, что первая ещё не торгуется на бирже. Яркие примеры - всем известные IKEA или Space X.
Как правило, любой крупный и развивающийся бизнес стремится к тому, чтобы выйти на биржу (провести IPO), так как это самый эффективный и бюджетный способ привлечь финансирование, ведь в таком случае, компания фактически продаёт часть своего бизнеса инвесторам, и ей не нужно выплачивать проценты по кредиту или купоны по облигациям, лишь дивиденды с прибыли, и то не обязательно.
Есть, конечно, и исключения. Некоторые компании попросту принципиально не хотят становиться публичными. Но в большинстве случаев, если какого то крупного бизнеса ещё нет на бирже, то, скорее всего, он готовится на неё выйти в будущем.
Дак вот, стадия Pre-IPO - это момент, когда компания уже заявила о своём волеизъявлении провести IPO, но конкретных сроков и точных цифр оценки бизнеса пока нет. На этой стадии мы и покупаем акции компании по изначальной фиксированной цене.
Как я уже неоднократно упоминал в ранних постах, IPO - довольно высокорисковый инструмент. Pre-IPO по уровню риска стоит, пожалуй, ещё выше в шкале инвестиционных авантюр.
Почему так? Все просто - если на этапе IPO вы уже знаете, когда оно точно пройдёт, и через сколько вы сможете в случае чего избавиться от акций, и основной риск заключается по сути только в отрицательной разнице между первой публичной ценой и вашей закупочной, то на Pre-IPO даже сама компания далеко не всегда знает, когда пройдёт первичное размещение, не говоря уже об инвесторах.
Из этого вытекает полная неопределённость в вопросе того, на сколько вы замораживаете свои деньги, инвестируя в компанию на стадии Pre-IPO.
Самый будничный сценарий - 1-3 года, это если все хорошо и идёт по плану.
Но довольно высока вероятность, что IPO отодвинут ещё на несколько лет или вовсе отменят (банкротство компании, падение рынка и тд). Вы теряете деньги.
Также к недостаткам стоит отнести очень низкую ликвидность. Если вы вдруг захотите избавиться от приобретённых на Pre-IPO акций или зафиксировать имеющуюся прибыль - продать их кому то будет довольно проблематично. Договорится об этом можно либо с другим частным инвестором, либо попробовать продать их какому нибудь фонду.
Ещё к минусам можно отнести высокий порог входа и труднодоступность покупки акций на данной стадии. До последнего Pre-IPO СПБ биржи, поучаствовать в котором впервые дал возможность брокер Фридом Финанс, я знал только одну инвестиционную платформу (да, они себя сами так и называют, это даже не брокер), предоставляющую возможность любому желающему инвестору поучаствовать в Pre-IPO - это United Traders, заблокированная в сентябре этого года Роскомнадзором на территории РФ. Делайте выводы сами из последнего предложения.
Зачем же тогда участвовать в Pre-IPO? Ответ ещё проще. В случае успеха мероприятия - инвесторов может ожидать просто космическая доходность. Есть не мало прецедентов, в которых прирост исчислялся тысячами процентов.
Ведь помимо роста цены акций, по мере приближения к IPO есть вероятность хорошей оценки андеррайтерами перед размещением по цене, выше текущей, ну и далее ещё и если само IPO выстрелит. Это прям идеальный вариант, но и, как вы понимаете, регулярность подобного сценария носит очень спорадический характер.
В связи с этим, я бы крайне не рекомендовал залетать на всю котлету в подобные истории, максимум 5-10%. Я в СПб биржу вообще зашёл на 7000 рублей). Это около 3% от портфеля на Фридоме. Так что я спокойно и практически неощутимо переживу самый негативный вариант развития событий. Более подробно об Pre-IPO СПБ биржи можно почитать на моем телегрма канале. А вот и он - https://t.me/investopedia1