Не позволяйте пугающим заголовкам о фондовом рынке испортить ваши инвестиционные показатели.
Ключевые моменты Коррекция фондового рынка может быть дальше, чем вы думаете. Волатильность рынка предсказуемая и необходимая часть инвестирования в акции. Даже если вы продадите акции на вершине, почти невозможно снова купить их на дне.
В последнее время фондовый рынок был неспокойным, и многие инвесторы беспокоятся, что их сбережения вот-вот полетят вниз. Это пугающая мысль, особенно если речь идет о годах упорного труда, вложенного в ваш депозит. Было бы глупо игнорировать некоторые предупреждающие знаки, но сейчас не время отказываться от фондового рынка. Факты говорят о том, что постоянный подход к делу приведет к наилучшим долгосрочным инвестиционным результатам.
Страх - плохая причина избегать фондового рынка
Уход с рынка прямо сейчас был бы поступком, продиктованным страхом, а вы должны стремиться исключить эмоции из своих инвестиционных решений. Страх и жадность затуманивают ваши суждения. Вместо этого мы можем использовать фактические данные для принятия решений.
Опасения по поводу рынка сейчас вполне разумны. Основные индексы находятся чуть ниже исторических максимумов, а высокие доходы за последние 18 месяцев сделали акции дорогими по отношению к прибыли, денежным потокам и дивидендам. Процентные ставки, похоже, будут расти в течение следующего года, и мы все еще не полностью оправились от экономических последствий COVID-19. Есть веские аргументы в пользу того, что, скорее всего, грядет коррекция.
К сожалению, инвесторам необходимо иметь более сложный подход к управлению рисками. Например, цена возможностей может быть не менее разрушительной, чем обвал рынка. Что если до следующего краха еще 12 месяцев, а основные индексы поднимутся еще на 15%, прежде чем упадет молот? Даже если ваш анализ правильно показывает, что при текущих уровнях оценки риск падения больше, чем потенциал роста, все равно существует правдоподобный сценарий, при котором инвестирование оправдает себя.
Каждая хорошая инвестиционная стратегия предполагает, что рыночные циклы неизбежны, а портфели акций изменчивы. Вы не должны отказываться от своей стратегии только потому, что вероятность волатильности выше, чем обычно.
Обвал вряд ли оправдает распродажу акций
Определять время на рынках безумно сложно. На самом деле, это настолько сложно, что большинству управляющих активами не удается последовательно превзойти рынок даже в периоды волатильности, когда они должны блистать. Слишком упрощенно сводить все к активному и пассивному инвестированию, но важно установить вероятность плохого исхода для инвесторов, которые увлекаются краткосрочным подбором акций. Мы просто слишком многого не знаем и не можем предсказать, а выбор времени требует такого уровня точности, которого еще никому не удавалось достичь. Небольшое количество дней обеспечивает огромную долю общего роста. Их пропуск может полностью разрушить ваши долгосрочные показатели.
Даже если мы движемся к катастрофическому обвалу рынка, это будет лишь временная неудача. Оценка акций в конечном итоге отражает денежную прибыль, которую способен приносить бизнес. Это оставляет много места для интерпретаций и догадок, если речь идет о быстрорастущей компании, которая через 20 лет может либо исчезнуть, либо стать в 100 раз больше. Такая неопределенность присуща инвестированию.
Однако фондовый рынок в целом менее неопределенен. Рынок представляет собой совокупную собственность крупных корпораций, которые обычно растут вместе с мировой экономикой. Некоторые компании и отрасли будут лидировать или отставать с течением времени, но экономика, как правило, растет. Убедитесь, что ваш портфель настроен на то, чтобы выдержать волатильность, соответствующую вашей толерантности к риску, и пускайте его в ход. Не удивляйтесь периодическим потрясениям.
Кому сейчас не стоит покупать акции?
Большинство людей должны инвестировать в фондовый рынок прямо сейчас, но есть и исключения. Есть люди, которым необходимо подстраховаться в своих финансовых планах, прежде чем вкладывать больше денег в акции. Даже такие случаи временны это просто вопрос о том, как правильно составить свои планы.
Наиболее распространенная группа людей, которым не следует инвестировать в фондовый рынок, это те, у кого есть долг с высокими процентами. Остатки по кредитным картам лучший тому пример, ведь процентная ставка по кредиту обычно составляет от 15% до 25%. Маловероятно, что вам удастся достичь долгосрочной нормы прибыли от инвестиций, превышающей процентную ставку по долгу кредитной карты. Инвестор может с комфортом опережать рынок каждый год, но он все равно будет в лучшем положении, если сосредоточится на погашении долга с высокими процентами.
Инвесторам с неправильно распределенными активами также следует рассмотреть возможность временного отказа от покупки акций. Если у вас нет наличных денег, отложенных в чрезвычайный фонд, вы можете рассмотреть возможность продажи некоторых акций или создания краткосрочных сбережений, прежде чем делать какие-либо инвестиции. Многие эксперты рекомендуют откладывать наличные деньги на покрытие расходов за три-шесть месяцев. Акции являются ликвидными активами, но они слишком волатильны, чтобы выполнять функцию надлежащего чрезвычайного фонда, особенно потому, что медвежьи рынки обычно сопровождают периоды высокой безработицы.
Аналогично, всем, кто в целом ориентирован на акции, следует использовать это время для ротации в сторону активов с более низкой волатильностью, таких как облигации. Ваш временной горизонт инвестиций и толерантность к риску определяют, какой процент вашего портфеля должен быть инвестирован в акции. Если у вас перевес акций по сравнению с модельным портфелем, то пришло время свернуть некоторые из этих позиций. Однако даже в этом случае вам почти наверняка следует держать некоторую часть своего портфеля вложенной в акции.
Если вы не подходите ни под одну из этих категорий, то вам следует продолжать инвестировать в фондовый рынок. Вполне допустимо вносить некоторые умеренные коррективы в распределение средств в зависимости от меняющихся рыночных и экономических условий, но крайне маловероятно, что ваши действия окажутся успешными, если вы внесете радикальные изменения в свой портфель, пытаясь угадать время рынка.