Облигации - это долговые ценные бумаги. Многие облигации можно отнести к консервативным инструментам инвестирования. Это значит, что облигации обладают довольно высокой надежностью, но и доходность у них фиксирована на небольшом уровне. Тем ни менее доходность многих облигаций превышает уровень годовой инфляции и доходность депозитов.
Как мы уже говорили ранее, ставки по депозитам коммерческие банки формируют на основание Ключевой ставки Центробанка. Надо понимать, что банк не будет работать себе в убыток, поэтому ставки по депозитам не превышают ключевую ставку, а следовательно отстают от роста инфляции.
Если Ключевая ставка падает, то прибыль по депозитам становится совершенно мизерной, зато котировки облигаций, выпущенных ранее растут.
Преимущества облигаций.
- Государственные и корпоративные облигации крупных компаний могут сравниться по надежности с депозитами крупных банков из топ-100. По сути, покупая гособлигации (в России это облигации федерального займа ОФЗ), вы даете в долг государству. Если вы живете в России, трудно найти более надежного кредитора. Да, в современной истории России были случаи, когда правительство объявляло дефолт. Нужно понимать, что даже самые надежные инвестиции сопряжены с риском частичной или полной потери вложенных средств.
- Облигации с высоким рейтингом обладают хорошей ликвидностью. Под ликвидностью нужно понимать то, как скоро вы сможете продать ценную бумагу и получить за нее денежные средства. В отличие от депозита, где досрочный вывод средств чаще всего грозит полной или частичной потерей накопленных процентов, у облигаций существует такое понятие как НКД. Накопленный купонный доход - этот показатель рассчитывается ежедневно со дня приобретения вами ценной бумаги. Например, вы купили облигацию, по которой ежеквартально выплачивается купон в размере 15 рублей. Вы продержали эту бумагу один месяц и решили продать, не дождавшись даты выплаты купонов. Мы помним, что торгуем на вторичном рынке, поэтому другой инвестор, который купит у вас эту облигацию, должен будет доплатить вам НКД за один месяц в размере 5 рублей. Ведь новый владелец получит полный купон (15 рублей) в конце квартала, хоть и владел бумагой только два месяца из трех. НКД - это несомненное преимущество облигаций над депозитом.
Недостатки облигаций.
- В отличие от депозита (где вклад застрахован государством на 1,4 миллиона рублей), инвестиции, в том числе облигации, не застрахованы.
- С любого дохода гражданам РФ необходимо платить налоги. Купоны по облигациям так же облагаются налогом 13%. При этом проценты по рублевым вкладам облагаются налогом только при депозите свыше 1 млн рублей.
- Погашение облигаций происходит по номиналу. Чаще всего номинал составляет 1000 рублей у российских Эмитентов. То есть рассчитывать на рост котировок облигаций можно, но тогда нельзя дожидаться полного погашения. Так же, если вы купите облигацию на вторичном рынке дороже номинала, например за 1250 рублей, то при погашении получите только номинал 1000 рублей.
- Эмитент, выпустивший облигацию может оказаться ненадежным. При просрочке по выплате купонов по облигации объявляется технический дефолт, после этого эмитент получает срок 10 дней для погашения обязательств. Если этот срок нарушен Облигации получают статус "Дефолт". Продать такие бумаги становится практически невозможно. Эмитент может предложить держателям облигаций реструктурировать долг, либо выкупить бумаги по очень низкой цене. А в случае банкротства Эмитента получить назад свои вложенные средства будет практически невозможно, так как в первую очередь при распродаже имущества эмитента рассчитываются с держателями акций.
Дефолт и банкротство - это риск облигаций, однако при выборе надежных облигаций такой риск не высок. Например, вы можете положить деньги на вклад в известный "зеленый" банк под 5% годовых, при этом облигации этого же банка имеют доходность 6-6,5%. А в случае банкротства эмитента, что трудно себе представить, убытки получат как держатели облигаций, так и вкладчики. Так почему бы не купить облигации с более высокой доходностью, чем депозит?
Мнение автора не является инвестиционной рекомендацией.
#notieinvest #инвестиции #финансы #пассивный доход #облигации #депозит