Глобальный экономический кризис усиливается, оставляя за бортом тех, кто потребляет энергию, и делая успешными тех, кто ее производит.
Резкое восстановление экономики после пандемии привело к увеличению спроса на газ и уголь, при этом поставщики не были готовы к такому сильному всплеску.
Китай, готовясь к зиме, требует от государственных энергетических компаний обеспечить поставки любой ценой.
Ключевой показатель международных производителей энергии, в топе с такими компаниями, как Cabot Oil & Gas Corp. и ConocoPhillips, вырос почти на 10% за последний месяц.
При этом акции коммунальных предприятий перешли к падению, нивелировав весь рост этого года, став аутсайдерами индекса MSCI World Index.
«Энергетический кризис может существовать в ближайшие несколько лет. Я думаю, что в энергетике начался суперцикл, который будет продолжаться несколько лет. Энергетические запасы очень хорошо подготовлены для получения большой прибыли».
Сумит Рора, управляющий фондом Smartsun Capital Pte
Один из основных ударов принял на себя промышленный сектор Китая, сократившийся в сентябре впервые после начала пандемии. Энергетический кризис затронул глобальное производство таких технологических гигантов, как Apple и Tesla.
Европейские запасы природного газа истощаются, а Белый дом выражает обеспокоенность по поводу скачка цен на нефть.
Что будет с производителями энергии
Компании, занимающиеся добычей газа, нефти и угля, продолжат получать прибыль по мере роста спроса из-за холодного сезона.
Royal Dutch Shell Plc, TotalEnergies SE, Eni SpA и BP Plc входят в число крупных европейских компаний, которые могут продолжить рост. В Азии трейдеры обращают внимание на такие компании, как Woodside Petroleum Ltd., Petronas Gas Bhd., Inpex Corp., Oil and Natural Gas Corp. и Reliance Industries Ltd.
«Дело не только в краткосрочном дисбалансе спроса и предложения, - сказал. Энергетический кризис очень тревожит, так как он приводит к худшему сценарию для рынков - стагфляции».
Гэри Дуган, главный исполнительный директор Global CIO Office
Если нынешняя напряженность на газовом рынке сохранится и в следующем году, то в 2022 году прибыль Total может вырасти на 18%, а Eni - на 12%, написали на прошлой неделе аналитики Goldman Sachs Group Inc.
Материалы и металлы. Прогноз
Рост цен на электроэнергию особо остро сказывается на компаниях, занимающимися энергоемкими материалами и металлургией.
Аналитики выделяют следующие мировые компании, которые могут оказаться под давлением:
- Азия: Aluminium Corporation of China Ltd., Baoshan Iron & Steel Co., Angang Steel Co., China National Chemical Engineering Co. и Zhejiang Longsheng Group Co.
- Европа: Sika AG, ArcelorMittal, Holcim Ltd.
- США: Nucor Corp., Sherwin-Williams Co.
Что будет с энергетикой?
Аналитики Barclays Plc., включая Питера Крэмптона, ожидают, что дальнейшее повышение цен на электроэнергию выведет в лидеры компании из Северной Европы, которые менее всего зарегулируемые государством.
При этом представители коммунальной отрасли в Европе, как уже отмечалось выше, находятся в одном из худших положений.
Зеленая энергетика может оказаться в победителях
Лоран Дуйе из Bloomberg Intelligence видит в крупных атомных и гидроэнергетических компаниях потенциальных победителей над теми, которые полагаются на газ и уголь.
Ключевыми акциями для мониторинга являются европейские Scatec ASA, Azelio AB и Orsted A / S, North America's First Solar Inc. и SolarEdge Technologies Inc., а также азиатские LONGi Green Energy Co., Trina Solar Co., Sungrow Power Supply Co. и Adani Green. Energy Ltd.
«На энергетических и сырьевых рынках одновременно не происходило слияния стольких факторов, по крайней мере, с 1980-х годов».
Роберт Райан, главный стратег по сырьевым и энергетическим товарам BCA Research
Ежедневная аналитика от экспертов ИК "Фондовый капитал" - на сайте.