«Полное спокойствие может дать человеку только страховой полис»
(С) И. Ильф Е. Петров
Известно, что к недвижимости наши люди с давних времен испытывают самые теплые чувства.
Еще Булгаков описал это неравнодушие россиян к недвижимости, правда, с некоторым неодобрением, отметив: «Люди, как люди (…) квартирный вопрос только испортил их» ))
Собственно, и при инвестировании первое, что приходит россиянину на ум - недвижимость. Останови на улице сто человек и спроси, куда бы они проинвестровали свалившееся с неба приличное наследство – девяносто ответят: «куплю однушку у метро и буду сдавать».
Тут можно долго рассуждать, откуда берется такая привязанность именно к этому активу и уверенность в его плюсах по сравнению с другими видами инвестиций. Но факт есть факт: подавляющее большинство россиян верит, что недвижимость - лучшая инвестиция.
Почему наши люди предпочитают недвижимость акциям? Причем, говоря «недвижимость» в девяноста процентах случаев это будут именно квартиры, к инвестированию в торговую или того пуще – в «бумажную недвижимость» - наши соотечественники еще не так пристрастились.
Думаю, психологических причин масса. Попробую перечислить некоторые из них, но, полагаю, что этот список можно продолжать долго.
1. Недвижимостью «владели» даже в советское время. (Это не было правом собственности, если не вести речь о кооперативных квартирах, но мало кто из людей вдается в эти юридические тонкости). Так что недвижимость - в отличие от акций - актив привычный.
2. Недвижимость (опять-таки - под этим именем подразумевается прежде всего квартира) простому человеку несложно оценить. Ему трудно понять - дорого или нет сто рублей за одну акцию Лукойла? А вот сколько стоит квартира в его районе он себе отлично представляет.
3. Недвижимость, в отличие от акций, можно «потрогать», она наглядна - вот они, твои родные «бетонометры». А свою долю в Сбере или Роснефти увидеть сложнее.
4. Недвижимость (прежде всего квартира) любому человеку понятна, как финансовый актив. Шаг один - у тебя есть лишняя квартира. Шаг два - ты пускаешь туда арендаторов. Шаг три - ты уже счастливый рантье. Алгоритм предельно прост. А что делать с акциями - обывателю не ясно (собственно - смотри выше - недвижимость привычный актив, а акции - непонятный).
5. С недвижимостью связано относительно мало афер и пирамид, а вот акции прочно ассоциируются у многих с МММ и прочими безобразиями. Отсюда представление о недвижимости как о более безопасном активе.
6. Недвижимость постоянно на виду и «на слуху». Например, многократный рост рублевых цен на недвижимость с конца девяностых годов до наших дней - общеизвестный факт (и от этого нашим соотечественникам представляется, что недвижимость всегда будет расти в цене). А то, что за этот же период акции (индекс Мосбиржи) выросли сильнее недвижимости - факт гораздо менее широко известный.
Как я и говорил - этот список можно продолжать и продолжать.
Давайте попробуем сегодня разобраться - а все ли верно во взглядах обывателя на недвижимость и акции? Или, можно и от обратного поставить вопрос: «а все ли неверно»?
Давайте постараемся «отделить зерна от плевел» и понять:
Действительно ли недвижимость более безопасный актив, чем акции?
Я бы разделил свой ответ на этот вопрос на две части.
Первая часть - положительная.
Да, в каком-то смысле - действительно, недвижимость безопаснее акций.
Недвижимость — это более консервативное вложение, чем акции, менее подверженное резким рыночным колебаниям. Только было бы ошибкой полагать, что недвижимость вовсе не подвержена колебаниям цен - даже наш, якобы «вечно растущий» рынок жилой недвижимости в Москве показывает просадки в кризисные годы (все желающие могут посмотреть графики на профильных ресурсах).
Итак, недвижимость - более консервативное и менее рискованное вложение, чем акции. Ну и конечно - менее доходное. В полном соответствии с законами финансового рынка меньший риск приносит нам меньшую доходность.
С первой частью ответа на вопрос разобрались. Тут все достаточно просто:
Недвижимость действительно более безопасный, но менее доходный чем акции финансовый инструмент.
Но это только половина того, что мне хотелось бы ответить на заданный в заголовке вопрос. Давайте перейдем ко второй части ответа. Она посложнее.
Дело в том, что значительная часть опасений наших сограждан, не решающихся вложиться в акции, связаны не с рыночными колебаниями курса акций, о которых я говорю выше, а совершенно с другими вещами.
Люди со времен перестройки и дикой приватизации имеют целый букет страхов и предрассудков. А сейчас совершенно напрасно приписывают акциям абсолютно несвойственные им риски.
Самые распространенные из этих страхов и предрассудков:
1. Ваши акции - фантики, типа МММ
2. Ваши акции в любой момент отнимут
3. Квартира - бетон, вот она, а акция - какая-то бумажка, то ли есть она то ли нет.
То есть (внимание!!!) акциям приписывают те риски, которые им на самом деле не свойственны.
Давайте подробно разберем эти страхи, чтобы убедиться, насколько они беспочвенны.
1. Ваши акции - фантики, типа МММ.
Беда в том, что многие наши люди именно «акции МММ» узнали первыми, и теперь у них все акции с ними ассоциируются. Но это совершенно ложная ассоциация.
Акция - это доля в бизнесе. А МММ – это НЕ БИЗНЕС, это - пирамида. Пирамида – это преступная финансовая афера, когда старым вкладчикам выплачивают доход за счет поступления денег от новых вкладчиков. А бизнес платит дивиденды за счет полученной прибыли. Например, Сбер в этом году получит более триллиона рублей прибыли – это открытая информация, которую можно без труда найти и проверить в интернете. И половину этой прибыли (по своему уставу) Сбер раздаст акционерам.
Что общего у Сбера и МММ? Очевидно, что общего ничего нет.
Понятно, что «не все йогурты одинаково полезны», то есть - не все бизнесы, торгующиеся на бирже, одинаково устойчивы и прибыльны (но уж точно ни одной торговавшейся у нас на бирже пирамиды я не припомню).
На бирже торгуется множество богатых компаний - в том числе и с государственным участием: Газпром, Сбер, Роснефть, Русгидро, Россети - думаю, любому очевидно, что каждая из этих компаний занимается вполне законным бизнесом. Зарабатывает деньги и делится ими с акционерами (выплачивая дивиденды).
А сама биржа - строго урегулированное и контролируемое государством предприятие. При этом доступ на биржу вы можете получить через брокеров, принадлежащих государственным банкам - Сберу или ВТБ.
Вы же понимаете, что в Сбере или ВТБ просто НЕ МОГУТ торговать акциями МММ?
Думаю, даже самому осторожному человеку понятно, что брокер Сбера или ВТБ вас не обманет и продаст вам только самые настоящие акции - никакие не «фантики».
То есть акции:
- торгуются на бирже, которая действует по законам государства,
- Биржа строго контролируется государством,
- Доступ на биржу вы можете получить через брокера, принадлежащего государственному банку
- На бирже вы можете покупать акции компаний с госучастием.
Ну, если после всего вышеизложенного кто-то все еще думает, что торгующиеся на бирже акции - это то же самое, что фантики МММ… То я сдаюсь - наверное, мне его уже не переубедить ))
Теперь о втором распространенном опасении:
2. Ваши акции в любой момент отнимут.
А с чего бы вдруг?
Я понимаю - история у нашей страны тяжелая, мы и 1917 год пережили с его революцией и затем тридцатые с раскулачиванием. Привыкли, что могут явиться «комиссары в пыльных шлемах» и отобрать «все, что нажито непосильным трудом».
Но, товарищи, откуда ж у вас такая вера, что «комиссары» будут отнимать только акции, а вот именно квартиры – и не тронут?
Посмотрите чудесный фильм «Собачье сердце» и подумайте, кому вы собираетесь звонить, когда придут вас «уплотнять». И это будет в вашей единственной квартире - в вашей второй (инвестиционной) квартире, которую вы сдаете, уже давно рота революционных матросов будет размещена к тому моменту ))
А если серьезно - пока нет революции (и слава Богу), акции являются точно такой же частной собственностью, как и недвижимость. И эту частную собственность точно также охраняет государство.
А без революции у нас (с перестроечных времен) как показывает жизнь - ни акции, ни квартиры без суда не отнимают.
Ну и третье опасение.
3. Квартира - бетон, вот она, а акция - какая-то бумажка, то ли есть она то ли нет.
Квартира - это бетон, действительно, тут не поспоришь. Вот только ваше право собственности на квартиру - это запись в реестре. Представляете - такая же точно, как запись в реестре акционеров.
И если что-то напутает госрегистратор в реестре недвижимости (или мошенники туда каким-то образом внесут ложные сведения), то проблемы будут ровно такие же, как и с доказыванием права собственности на акции.
То, что вы в этой квартире живете, или соседи вас давно знают - это будет, как у кота Матроскина в Простоквашино - «усы, лапы хвост мои документы».
Так что, извините, но никакой «большей безопасности» с точки зрения охраны права собственности у собственника квартиры по сравнению с собственником акций нет. Оба одинаково защищены законом и права обоих подтверждаются одинаково - у одного выпиской из реестра прав на недвижимое имущество, у другого - выпиской из реестра акционеров.
Подытожим.
Недвижимость действительно менее рискованное вложение, чем акции. Но и менее доходное.
Однако много распространенных в народе опасений по поводу акций идут от незнания или недопонимания того, как устроен рынок акций, как строго он контролируется государством и как защищены права акционеров.
Будем надеяться, что по мере освоения нашими людьми новых финансовых инструментов, все больше инвесторов начнут добавлять в свой портфель к недвижимости еще и акции, чтобы быстрее стать настоящими миллионерами ))
