А вот в России есть. Банк России поднял ключевую ставку на 25 б.п., до 6.75% годовых. Разберемся, почему кредиты лучше не брать, а долгосрочные вклады — идея неплохая.
Ключевая ставка — это минимальный процент, под который коммерческие банки берут кредиты у ЦБ.
На что она влияет?
Это важнейший финансовый и экономический инструмент в сфере денежно-кредитной политики страны, который оказывает мощнейшее влияние на политику всех российских банков.
Любые изменения ключевой ставки (а также отсутствие каких-либо изменений) влияют на уровень инфляции и курс рубля. От уровня ключевой ставки зависит также стоимость фондирования банков, процентные ставки по банковским кредитам, депозитам для потребителей, юридических лиц, организаций. Это позволяет регулировать состояние финансовых рынков.
Что происходит с ключевой ставкой сейчас?
Банк России последовательно поднимал ставку с марта на каждом из четырех заседаний. Прошлое заседание ЦБ по ставке состоялось в июле: тогда регулятор повысил ее сразу с 5,5 до 6,5%, что стало самым резким ростом с кризисного декабря 2014 года. Так Банк России отреагировал на ускорение инфляции до 6,5% в июне и быстрое восстановление экономики после спада, вызванного пандемией. Выпуск не успевал за растущим спросом, что вылилось в рост цен. На этом фоне инфляционные ожидания населения росли и по итогам июля достигли 13,4% — максимума за пять лет. В августе инфляционные ожидания немного сократились, до 12,5%, сильнее всего — среди респондентов со сбережениями.
На последнем же заседании, которое прошло 10 сентября, совет директоров Банка России принял решение повысить ключевую ставку на 25 б.п., до 6,75% годовых. «Основной причиной повышения ключевой ставки стала годовая инфляция, которая составила около 6,5 процента в июле и значительно выше в августе», - говорит Наталья Мильчакова, заместитель руководителя ИАЦ "Альпари". В результате у Центрального банка практически нет альтернативы, кроме как повысить ставки, чтобы держать инфляцию под контролем. Обменный курс рубля по отношению к доллару и евро должен улучшиться в результате этого шага, но на реакцию рубля будет сильно влиять тон сопроводительных заявлений Центрального банка. Прогнозируемого укрепления денежной единицы может и не произойти, если регулятор опубликует какие-либо тревожные оценки инфляции или состояния экономики страны.
По прогнозу Банка России, годовая инфляция начнет замедляться в четвертом квартале 2021 года. С учетом проводимой денежно-кредитной политики годовая инфляция снизится до 4,0–4,5% в 2022 году и в дальнейшем будет находиться вблизи 4%», — уточнил регулятор.
Что это дает?
Повышение ключевой ставки неизбежно приведет к повышению процентных ставок по кредитам и депозитам, что принесет пользу вкладчикам банков. «Вслед за основной гонкой другие ставки в экономике также вырастут на соответствующую величину, включая ставки по сберегательным, потребительским и ипотечным кредитам», - говорит Михаил Васильев, главный аналитик Совкомбанка. В результате предполагается, что сейчас у заемщиков есть хорошая возможность рефинансировать существующий кредит по все еще низким ставкам.
Увеличение ключевой ставки позволит повысить привлекательность депозитов для населения и защитить покупательную способность сбережений, а также обеспечить сбалансированный рост кредитования. Как сказала Эльвира Набиуллина, это плюс для тех, кто хочет отложить, сберечь деньги на завтра. Однако кредиты для бизнеса станут еще дороже, что может замедлить развитие экономики. Для простых граждан условия по займам также станут менее выгодными.
Повышение государственной процентной ставки будет стимулировать инвестирование в российские активы, увеличивая спрос на рубль и тем самым укрепляя российскую валюту, что позволит снизить стоимость импортных товаров при одновременном снижении инфляции.
Стоит отметить, что ЦБ допускает дальнейшее повышение ключевой ставки. Все зависит от экономической ситуации, динамики инфляции и балансов риска для будущей инфляции, в том числе, связанных с повышенными инфляционными ожиданиями.
* В советском прошлом потребительских кредитов в современном смысле не существовало. Госбанк СССР появился в 1921 году и имел право предоставлять деньги в долг промышленным и торговым предприятиям, а также сельским хозяйствам и кустарям только «при условии обеспеченности их и экономической целесообразности». По мере развития финансовой системы страны, росли возможности и сложность кредитования, но ссуды получали именно крупные предприятия, а не граждане.
Для граждан вместо потребительских кредитов существовала возможность взять товары в рассрочку. Её выдавало единственное учреждение – Сбербанк СССР (не путать с современным Сбербанком России – частным коммерческим банком, использующим советский бренд). Проценты составляли 2-6% годовых в зависимости от вида покупки, а купить в рассрочку можно было почти все – от детской одежды до автомобиля. При этом погашать кредит в кассе банка не требовалось – сумма автоматически удерживалась из зарплаты или стипендии. За просрочку начислялись штрафы и пени, при этом нельзя было брать новую рассрочку, не погасив старую.