Что такое Бычий Рынок?
Бычий рынок-это состояние финансового рынка, на котором цены растут или, как ожидается, будут расти. Термин "бычий рынок" чаще всего используется для обозначения фондового рынка, но может применяться ко всему, что торгуется, например, облигациям, недвижимости, валютам и товарам.
Поскольку цены на ценные бумаги растут и падают практически непрерывно во время торговли, термин "бычий рынок" обычно используется для длительных периодов, в течение которых растет значительная часть цен на ценные бумаги. Бычьи рынки, как правило, длятся месяцами или даже годами.
КЛЮЧЕВЫЕ ВЫВОДЫ
- Бычий рынок-это период времени на финансовых рынках, когда цена актива или ценной бумаги непрерывно растет.
- Общепринятое определение бычьего рынка-это когда цены на акции растут на 20% после двух падений по 20% каждое.
- Трейдеры используют различные стратегии, такие как увеличение покупок, удержаний и отката, чтобы получить прибыль на бычьих рынках.
Понимание бычьих рынков
Бычьи рынки характеризуются оптимизмом, уверенностью инвесторов и ожиданиями того, что высокие результаты сохранятся в течение длительного периода времени. Трудно последовательно предсказать, когда тенденции на рынке могут измениться. Отчасти трудность заключается в том, что психологические эффекты и спекуляции иногда могут играть большую роль на рынках.
Не существует конкретной и универсальной метрики, используемой для определения бычьего рынка. Тем не менее, возможно, наиболее распространенным определением бычьего рынка является ситуация, в которой цены на акции растут на 20%, обычно после падения на 20% и до второго снижения на 20%. Поскольку бычьи рынки трудно предсказать, аналитики, как правило, могут распознать это явление только после того, как оно произошло. Заметным бычьим рынком в новейшей истории был период с 2003 по 2007 год. За это время индекс S&P 500 вырос со значительной разницей после предыдущего снижения; когда финансовый кризис 2008 года вступил в силу, после бычьего рынка снова произошло значительное снижение.
Характеристики Бычьего рынка
Бычьи рынки обычно возникают, когда экономика укрепляется или когда она уже сильна. Они, как правило, происходят в соответствии с высоким валовым внутренним продуктом (ВВП) и снижением безработицы и часто совпадают с ростом прибыли корпораций. Доверие инвесторов также будет иметь тенденцию к росту в течение всего периода бычьего рынка. Общий спрос на акции будет положительным, наряду с общим настроем рынка. Кроме того, во время бычьих рынков будет наблюдаться общее увеличение объема IPO-активности.
Примечательно, что некоторые из вышеперечисленных факторов легче поддаются количественной оценке, чем другие. Хотя прибыль корпораций и безработица поддаются количественной оценке, например, может быть сложнее оценить общий тон рыночных комментариев. Спрос и предложение на ценные бумаги будут колебаться: предложение будет слабым, в то время как спрос будет сильным. Инвесторы будут стремиться покупать ценные бумаги, в то время как немногие захотят их продавать. На бычьем рынке инвесторы более охотно участвуют в (фондовом) рынке, чтобы получить прибыль.
Бык против Медведя
Противоположностью бычьему рынку является медвежий рынок, который характеризуется падением цен и, как правило, окутан пессимизмом. Распространенное мнение о происхождении этих терминов предполагает, что использование "быка" и "медведя" для описания рынков происходит от того, как животные нападают на своих противников. Бык поднимает рога в воздух, в то время как медведь опускает лапы вниз. Эти действия являются метафорами движения рынка. Если тренд идет вверх, это бычий рынок. Если тренд идет вниз, это медвежий рынок.
Бычий и медвежий рынки часто совпадают с экономическим циклом, который состоит из четырех фаз: расширения, пика, сокращения и спада. Начало бычьего рынка часто является ведущим показателем экономического роста. Поскольку общественное мнение о будущих экономических условиях определяет цены на акции, рынок часто растет еще до того, как начинают расти более широкие экономические показатели, такие как рост валового внутреннего продукта (ВВП). Аналогичным образом, медвежьи рынки обычно возникают до того, как начнется экономический спад. Взгляд назад на типичную рецессию в США показывает падение фондового рынка за несколько месяцев до снижения ВВП.
Как воспользоваться преимуществами Бычьего рынка
Инвесторы, которые хотят извлечь выгоду из бычьего рынка, должны покупать рано, чтобы воспользоваться преимуществами растущих цен и продавать их, когда они достигнут своего пика. Хотя трудно определить, когда произойдет дно и пик, большинство потерь будут минимальными и, как правило, временными. Ниже мы рассмотрим несколько известных стратегий, которые инвесторы используют в периоды бычьего рынка. Однако, поскольку трудно оценить состояние рынка в том виде, в каком он существует в настоящее время, эти стратегии также предполагают, по крайней мере, некоторую степень риска.
Покупайте и держите
Одна из самых основных стратегий инвестирования-это процесс покупки конкретной ценной бумаги и удержания ее, чтобы потенциально продать ее позже. Эта стратегия обязательно предполагает уверенность со стороны инвестора: зачем держаться за ценную бумагу, если вы не ожидаете, что ее цена вырастет? По этой причине оптимизм, который приходит вместе с бычьими рынками, помогает подпитывать подход "покупай и держи".
Увеличенная покупка и удержание
Увеличенная покупка и удержание-это вариация простой стратегии покупки и удержания, и она сопряжена с дополнительным риском. Предпосылка, лежащая в основе расширенного подхода к покупке и удержанию, заключается в том, что инвестор будет продолжать увеличивать свои активы в конкретной ценной бумаге до тех пор, пока она продолжает расти в цене. Один из распространенных методов увеличения активов предполагает, что инвестор будет покупать дополнительное фиксированное количество акций за каждое повышение цены акций на заранее установленную сумму.
Дополнения
Коррекция-это короткий период, в течение которого общая тенденция в цене ценной бумаги меняется на обратную. Даже во время бычьего рынка маловероятно, что цены на акции будут только расти. Скорее, скорее всего, будут более короткие периоды времени, в течение которых также будут происходить небольшие провалы, даже если общая тенденция будет продолжаться вверх. Некоторые инвесторы следят за коррекциями на бычьем рынке и в эти периоды совершают покупки. Идея, лежащая в основе этой стратегии, заключается в том, что, если предположить, что бычий рынок продолжится, цена рассматриваемой ценной бумаги быстро вернется вверх, ретроактивно предоставив инвестору сниженную цену покупки.
Торговля в Самом Разгаре
Возможно, самый агрессивный способ заработать на бычьем рынке-это процесс, известный как торговля на полную катушку. Инвесторы, использующие эту стратегию, будут играть очень активную роль, используя короткие продажи и другие методы, чтобы попытаться выжать максимальную прибыль, поскольку изменения происходят в контексте более крупного бычьего рынка.