Дивиденды — это часть прибыли (или свободного денежного потока), которую компания выплачивает владельцам акций (для этого нужно быть владельцем акций на определенную дату). Сумма и график выплат зависит от дивидендной политики.
Не все компании платят дивиденды.
Например, в тех случая когда:
- Просто не имеют такой возможности из-за слабых финансовых результатов (например в кризис или во время пандемии)
- Решают направить прибыль на развитие.
- По решению собрания акционеров.
То есть дивиденды на акции — это вовсе не гарантированный доход.
Дивидендная политика и как рассчитываются дивиденды
Дивидендная политика — это то как прибыль компании распределяется между акционерами. В ней указано:
- процент прибыли который пойдет на выплаты акционерам
- условия для выплат (показатели компании)
- график выплат и как часто компания будет платить дивиденды
В соответсвии с дивидендной политикой, совет директоров компании рассчитывает размер дивидендов, затем рекомендует их общему собранию акционеров.
После этого на собрании акционеры принимают окончательное решение о выплате дивидендов. Акционеры не могут повысить размер дивидендных выплат, но могут поддержать рекомендации совета директоров или наблюдательного совета (что и происходит чаще всего), уменьшить выплаты или отказаться от них совсем.
Как заработать на дивидендах?
Выделяют четыре инвестиционные стратегии, основанные на дивидендах:
До сбора совета директоров
Покупать бумаги после того, как совет директоров объявит рекомендации по дивидендам, и продать акции в экс-дивидендную дату
До дивидендной отсечки
Покупать акции за два дня до дивидендной отсечки и продать сразу после закрытия реестра. В этом случае инвестор рискует потерей денег, если гэп окажется больше, чем размер дивидендов
После сбора совета директоров
Покупать после того, как совет директоров объявит рекомендации по дивидендам, после чего дождаться закрытия гэпа, то есть восстановления котировок. Риск здесь в том, что гэп может так и не закрыться
После дивидендной отсечки
Так же можно отказаться от дивидендов и купить акции сразу же после дивидендного гэпа — когда цена акций будет находиться «на дне» в расчете на то, что цена быстро вернется к уровню отсечки
Что ещё за дивидендные аристократы и короли?
Среди дивидендных компаний выделяют отдельную категорию — дивидендных аристократов (есть ещё и короли, про них будет чуть ниже).
Это компании, которые соответствуют следующим критериям:
- Увеличивают дивидендные выплаты на протяжении более 25 лет.
- Капитализация от 3 млрд долларов.
- Среднедневной объем торгов по бумаге от 5 млрд долларов.
Сейчас в элитном клубе 66 компаний, на базе которых рассчитывается индекс S&P 500 Dividend Aristocrats. К дивидендным аристократам, к примеру, принадлежит McDonald's, который непрерывно платит дивиденды в течение 43 лет. Телекоммуникационный гигант AT&T исправно делится с акционерами прибылью 35 лет, а Coca-Cola — 58 лет. Инвестировать в такие компании можно по отдельности или купив ETF на индекс S&P 500 Dividend Aristocrat. В среднем дивидендная доходность у аристократов невелика — всего 2,5% годовых. Однако консервативных инвесторов привлекает стабильность и постоянный рост выплат, поэтому они держат такие акции в портфеле. К тому же можно значительно увеличить доход, если реинвестировать полученные дивиденды.
В России компаний с такой дивидендной историей сейчас нет, поскольку рынок акций в стране очень молод. Однако если ослабить требования, то российскими дивидендными аристократами можно назвать ЛУКОЙЛ (20 лет), НОВАТЭК (17 лет), ТГК-1 (6 лет), НЛМК (5 лет) и оба типа бумаг «Татнефти» (5 лет).
Дивидендные короли
Также иногда выделяют еще и дивидендных королей. Это компании, которые повышают дивиденды на протяжении последних 50 лет. При этом для таких компаний нет требований по капитализации и присутствию в S&P 500, акцент именно на постоянно растущем размере дивидендов.
Резюме
- Список дивидендных аристократов может меняться с течением времени из-за требований к тому, кто может быть в этом списке. Поэтому для максимально пассивного инвестирования отлично подойдет ETF-фонд #NOBL.
- У индекса аристократов слабая диверсификация. Например, малая доля техов и IT. Но возможно в этом есть свои плюсы.
- Акцент на инвестирование в дивидендных аристократов стоит делать, в случае когда вам нужен пассивный доход прямо сейчас.
НЕ ИИР
Stonks 🤙🏻 Подписывайтесь, задавайте вопросы, ставьте лайк!
#инвестиции #трейдинг #инвестиции для начинающих #инвестиционный портфель #трейдинг для начинающих #биржевая торговля #биржа #фондовый рынок