Важные изменения для инвесторов с 1 октября 2021 года

С 1 октября 2021 года вступили в силу изменения в Федеральном законе № 39-ФЗ «О рынке ценных бумаг».

Инвесторы, которые планируют впервые использовать некоторые финансовые инструменты, должны будут сначала пройти короткое тестирование. Оно подтверждает, что инвестор адекватно оценивает риск конкретного финансового инструмента и осознает свою ответственность.

Это тестирование относится только к неквалифицированным инвесторам — оно не отменяет статус квалифицированного и не меняет требования, которые нужно соблюдать, чтобы такой статус получить.

Разберёмся, кто же относится к квалифицированным инвесторам, не считая юридических лиц. Квалифицированным является инвестор, который попадает под любой из следующих критериев:

1. владение имуществом на сумму от 6 млн рублей (учитываются только деньги на счетах и депозитах в банках, договоры обезличенных металлических счетов и ценные бумаги);
2. опыт работы в организации, которая совершала сделки с ценными бумагами или производными инструментами (2 года опыта, если организация — квалифицированный инвестор, и 3 года — в других случаях);
3. высшее экономическое образование в ВУЗе, который аттестовывает в сфере профессиональной деятельности на рынке ценных бумаг или наличие аттестата специалиста финансового рынка, аудитора, страхового актуария, CFA, CIIA, FRM;
4. за последний год совершить сделки с ценными бумагами или деривативами на сумму от 6 млн рублей, при этом каждый месяц должно быть не менее одной сделки, а каждый квартал — в среднем не менее 10 сделок.

Все остальные инвесторы (физические лица) являются неквалифицированными.

Список инструментов, для покупки которых теперь необходимо тестирование, большой, приведём некоторые примеры:

1. Опционы и фьючерсы и другие производные финансовые инструменты.

2. Иностранные акции, не входящие в перечень Банка России.

3. Акции, не включенные в котировальные списки (например ГК "Самолёт").

4. Облигации российских компаний и российских «дочек» иностранных компаний с рейтингом, ниже установленного Банком России.

И другие инструменты, полный список можно найти без труда на просторах сети.

Как работает тестирование?

Теперь с 1 октября, если вы хотите купить инструмент из списка, в онлайн-приложении перед покупкой брокер предложит вам пройти тест. Для каждого из инструментов нужно сдавать отдельный тест — один раз для сделок каждого типа.

Тест разделен на два блока: «Самооценка» и «Знания».

В блоке про самооценку зададут общие вопросы: есть ли у вас знания о финансовом инструменте, совершали ли вы раньше сделки с этим инструментом и как долго, сколько сделок заключили. Ответы в этом блоке не влияют на доступ к инструменту.

В блоке «Знания» зададут вопросы про сам финансовый инструмент и принцип его работы. У каждого вопроса в тесте четыре варианта ответа. Чтобы пройти тест, нужно правильно ответить на все четыре вопроса из блока «Знания». Если инвестор не сдал тест, он может его тут же пересдать — количество попыток неограниченно.

Если вы обслуживаетесь у нескольких брокеров, проходить тестирование нужно будет у каждого.

Если до 1 октября 2021 года инвестор уже совершал сделки с конкретными финансовыми инструментами, проходить тестирование по ним ему не придется.

Если инвестор ранее не пользовался этими финансовыми инструментами и завалил тест, брокер имеет право провести его сделку, но с уведомлением о принятии инвестором рисков. Максимальная сумма сделки в этом случае составит 100 000 рублей. Или один лот, если стоимость такого лота или ценной бумаги превышает 100 000 рублей.

В заключении можно сказать, что начинающего инвестора эти изменения вряд ли коснутся.