Ну что, подведем итоги очередной недели. Начнем с новости, которая касается многих из вас. Наступило 1 октября - стартовало тестирование для неквалифицированных инвесторов по сложным продуктам. Доступ к этим инструментам теперь ограничен? На самом деле ничего особо не поменяется и тест пройдет любой желающий, так как количество попыток по ним не ограничено.
Что там в Европе? А дела там по-прежнему не очень. 80 млн домохозяйств в Европе испытывали проблемы с обогревом домов до пандемии, этой же зимой с проблемой столкнётся ещё больше домохозяйств из-за роста цен на газ и электричество. Акции европейских стран пробили минимум за два месяца на фоне роста опасений по поводу инфляции и энергетического кризиса в этом регионе. Нефть уже около 80$, газ за 1000$+. Мировые производители удобрений отказываются от производства из-за высоких цен на газ. Из-за чего может увеличиться цена на удобрения, в следствии чего увеличатся и цены на продукты. Аналитики Goldman Sachs верят, что если зима будет холодной, высокие цены сохранятся и даже достигнут отметку в 90$ к концу года.
Инфляция Еврозоны усиливается, сильно растут долги Франции, Испании, Италии, а поднятие ставки ЕЦБ введет рынки Европы в еще большую нервозность, так как Европа, в отличие от ФРС, не проводила цикл ужесточения монетарной политики с 2015 года по 2018. Bank of America ожидает падения на 10% в европейских акциях к концу года и считает, что нефть может достигнуть $100 этой зимой и спровоцировать экономический кризис.
Пока инерция роста сохраняется. Но что может развернуть рынок углеводородного сырья вниз? Снятие в августе ограничений на добычу ОПЕК+ скоро начнёт закрывать дефицит поставок, а будущее ужесточение денежной политики ведущих центробанков обычно работает против сырья, так что рост сырья в ближайшем будущем еще не так очевиден.
Такая волатильность на энергетическом рынке грозит еще большим ростом инфляции, нехваткой электроэнергии (что уже отражается на сегодняшней ситуации в Китае) и остановкой производств, использующих природный газ. На этом фоне пробили свои исторические максимумы Лукойл, Роснефть, Газпром - на прошлой неделе, рубль стал лидером роста среди валют развивающихся рынков в сентябре
Что там с криптой? Настроения инвесторов обновили максимум пессимизма (Fear&Greed Index доходил до 20). Купить оборудование для майнинга криптовалют станет сложнее, так как Alibaba запрещает продажу оборудования из-за позиции властей Китая. Однако BTC снова подрос до максимума за 12 дней после слов главы ФРС о том, что нет намерений запрещать криптовалюты.
Доходность S&P 500 за третий квартал составила 0.2%. Более половины компаний индекса потеряли в стоимости. Впервые с января SP500 закрыл месяц в минусе. По итогам сентября индекс упал всего лишь на 4%. При этом ощущается серьезный страх на рынках. Более четверти акций в Nasdaq-100 находятся в зоне медвежьего рынка – по крайней мере, на 20% ниже своих 52-недельных максимумов. Ожидается, что S&P500 в ближайшие полгода будет в боковике.
В целом, экономическая ситуация достаточно обострена, инфляция в Германии составила 4.1% в сентябре - максимум за 29 лет, европейский фондовый рынок под давлением на фоне ускорения инфляции до 13 летних максимумов (3.4% г/г), инфляция в США достигла 4.3% в августе - максимум с 1991 года.
#обзор рынка #фондовый рынок #новости рынка #цены на газ #энергетический кризис #инфляция #процентные ставки #S&P500