Быстрый рост акций компании Новатэк привлек внимание многих инвесторов, трейдеров и спекулянтов. Кто-то удвоил или утроил вложенные деньги, кто-то потерял часть депозита, пытаясь "шортить" данную компанию, тут уже кто на что учился.
Сейчас хотелось бы разобраться в причинах такого роста и поразмышлять о будущих перспективах.
ПАО «Новатэ́к» — российская газовая компания, основанная в Новокуйбышевске Самарской области в 1994 году, компания занимается разведкой, добычей, переработкой и реализацией природного газа и жидких углеводородов и имеет более чем двадцатилетний опыт работы в российской нефтегазовой отрасли.
История котировок
С 2011 по 2015 год компания не была особо интересна инвесторам и торговалась в долгом стабильном "боковике", но после начала роста в 2015 году, на сегодняшний момент, прирост стоимости составил 480%, если сравнивать с коллегой по отрасли Газпромом, так называемым "народным достоянием", которое выросло с 2015 года всего на 160%, то результат впечатляющий.
Пандемия остановила сей бурный рост, уронив котировки почти на 50%, после чего рост за полтора года составил 160%, это результат Газпрома за 6 лет.
На скрине ниже, обратите внимание, как четко отрабатываются уровни поддержки и сопротивления, линия тренда тоже давала хорошие сигналы, картинка прямо для учебника по трейдингу.
Финансовые показатели
Выручка и чистая прибыль стабильно растут, неудачным стал стал лишь 2020 год, по всем известным причинам. С 2015 года, на момент 2019 года, выручка выросла почти в два раза, а если считать с 2012 года, то в четыре раза.
Капитал - совокупность всех средств фирмы, находящихся в ее собственности. Этот показатель тоже стабильно растет, в то время, как долг компании стабильно находится на низком уровне.
Очень красиво смотрится, приятно быть акционером такой компании, менеджмент явно знает свое дело и заинтересован в росте показателей.
Справедливости ради, стоит отметить, что на фоне пандемии, в 2020 году долг компании превысил ее чистую прибыль, в отчете за 2021 год этого уже не будет.
Дивиденды
Единственное, что не совсем нравится акционерам Новатэка, так это низкие дивиденды, но рост котировок сполна покрывает этот недостаток.
Хотя, позитивные изменения наблюдаются, совет директоров НОВАТЭКа утвердил новую дивидендную политику на заседании 18 декабря 2020 года. Принимая во внимание высокую устойчивость операционных и финансовых результатов, а также значительный рост масштабов деятельности, совет директоров принял решение об увеличении минимального целевого уровня дивидендных выплат с 30% до 50% от скорректированной чистой прибыли по МСФО.
Дивиденды хоть и остаются скромными, но все же растут стабильно.
Так, например, за 2020 год, дивиденд на акцию составил 35 рублей, если б в году 2016-2017 Вы купили бы бумаги компании в долгосрок по 620 рублей, то сегодня див. доходность составила бы больше 5%, это отличный бонус к трехкратному росту котировок.
Как сейчас помню, в 2018 году, перед армией совершал свои первые спекулятивные сделки с этой компанией, цена тогда колебалась в районе 700-900 рублей, было интересно, был легкий профит, но как жаль, что тогда еще не было осознания всех прелестей долгосрочного инвестирования.
Так что пришлось в 2020 году покупать уже по 960 рублей, спасибо пандемии.
Резюме
Компания НОВАТЭК фундаментально сильная и настроена на развитие, акцент здесь делается не на выплату больших дивидендов, а на рост объемов производства и масштабирование бизнеса, что ведет к росту котировок, дивиденды в данном случае маленький приятный бонус.
Сейчас котировки выглядят несколько перегретыми, покупать сегодня не лучшая идея. Сильное влияние на котировки оказали высокие цены на газ и ожидание холодной зимы, это временные факторы, ослабление которых, заставит многих фиксировать солидную прибыль по бумаге, что приведет к падению стоимости.
Коэффициент P/E - сейчас имеет значение 22, при среднем за последние годы в районе 15. Я бы сейчас не стал делать крупные покупки в долгосрочный портфель, т.к. акции выглядят дороговато.
В идеале будет хорошо дождаться коррекции в 10-15% и начинать покупки, усредняясь, если котировки пойдут ниже. Развитие компании, а как следствие и рост котировок - это то, в чем я уж точно не сомневаюсь.