Сегодня речь пойдет про дивидендные гэпы и котировки крупнейшего добытчика алмазов - Алросы. Сейчас самое время поговорить об этом, ведь в ближайшее время ожидается закрытие реестра на выплату дивидендов. И выплата эта будет не плохая. Давайте вместе посмотрим как раньше дорожали и дешевели акции компании до и после даты отсечки. Ведь именно в это время котировки компании значительно меняются, а значит тут можно подумать и поспекулировать. Естественно я не призываю никого к спекуляциям. Даже наоборот, хочу отметить, что согласно статистике более половина людей, которые пытаются спекулировать уходят в минус и забрасывают это дело. Я пока к их числу не отношусь, но все равно, статья не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией.
Текущее положение дел
Алроса - это алмазный гигант, капитализация которого измеряется сотнями миллиардов рублей. Но нельзя сказать, что дела у компании обстоят блестяще. Компания платит дивы в долг, выручка и прибыль падают с 2016 года. Ближайший список акционеров на получение выплат будет определен в середине октября. Дата Х - последний день покупки акций придется на 15 октября. Размер выплаты 8.79 рублей или 6.56%
Предыдущие выплаты
А теперь давайте поочереди посмотрим предыдущие выплаты и поведение котировок компании вблизи них.
Июнь 2021
В июне 2021 года компания выплатила предыдущие дивиденды и их размер был еще больше, аж 7.1%. Активная гонка за этими выплатами началась в начале июня: за 20 дней акции подорожали на 9,6%. При этом индекс ММВБ за это время показал +1%. Что интересно, в последний день перед закрытием реестра, акции не дорожали, а даже немного подешевели. Далее последовала дивидендная яма, акции достаточно быстро подешевели на 9%, при том что размер дивов был 7.1%! Это достаточно частое явление, что акции дешевеют на большее число процентов, чем размер выплаты. Восстановление котировок произошло за 13 дней.
На графике ниже я привела котировки Алросы (голубая кривая) и индекса ММВБ (черная кривая), что бы можно было посмотреть и понять общее настроение на бирже в то время.
Что интересно, что в этой ситуации спекулянты могли заработать намного больше, чем те, кто просто держит акции компании. Получается, что тот кто купил акции заранее и продал в день Х, мог заработать 9,6% за 20 дней или 175% годовых. А тот кто купил акции после даты Х, когда они просели в цене, смог заработать еще больше 9% за 13 дней или 252% годовых. Ну а те, кто купили акции в день Х, а продали после того как котировки восстановились получили 7.1% дивами до уплаты НДФЛ или 6,177% после за 13 дней или 173% годовых.
Июль 2020
Теперь смотрим на предыдущую выплату, реестр по которой был закрыт 9 июля 2020. Размер дивидендов 2.63 рубля или 3.97%. Гонка за дивидендами началась примерно 26 июня. За 13 дней акция подорожала на 5,75%. Тут можно было заработать 161% годовой. Причем в последний день перед закрытием реестра, рост котировок продолжался. Алроса показала +1%, хотя Индекс МосБиржи упал на -1%. Далее последовала яма, стоимость акций обвалилась за неделю на 6,5%. В принципе на этом вполне могли заработать шортисты. Но я, например, не люблю оставлять акции на долгосрок в шорте. Особенно в таких ситуациях.
Стоимость акции вернулась к до дивидендному уровню 31 июля, то есть за 21 день, если считать с момента закрытия реестра или за 14 дней с момента своего минимума.
Октябрь 2019
А вот еще одна предыдущая выплата, совершенно другая по поведению котировок. Последний день для покупки акций был 10 октября 2019 года, размер дивидендов 3.84 рубля или 5.25%. По сути дата закрытия реестра была назначена на тот период, когда индекс МосБиржи падал. Акции эмитированные Алросой тоже дешевели. Только за 2 дня до даты Х, инвесторы, а может спекулянты вспомнили о том, что пора покупать Алросу. За эти 2 дня ценные бумаги эмитированные компанией подорожали почти на 2%, что соответствует 365% годовым. Далее последовало падение котировок на 6%. А далее настроение на бирже улучшилось, индекс пошел вверх, котировки Алросы тоже и яма закрылась очень быстро, всего за 3 дня. Правда потом последовало падение котировок, а затем быстрый новый взлет. Поэтому все таки можно говорить о том, что дивидендная яма закрылась рекордно быстро.
Июнь 2019
И последняя выплата на сегодня. Дата закрытия реестра пришлась на 24 июня 2019 года. Размер дивидендов 4.11 рубля или 4.98%. Дивидендная гонка началась за 6 дней и за этот период времени акции подорожали на 6%, что в пересчете на годовые проценты составляет 365%.
После гонки последовало падение котировок, да такое.... Цена акции восстановилась только в декабре 2020 года, спустя год с лишним. Вот так дивидендный гэп :) Но в целом котировки акций Алросы вели себя как индекс: до марта 2020 года падали, потом был резкий провал, затем пошел рост. И если смотреть динамику с 10 июля по 30 сентября 2021 года, то доходность акций Алросы точь-в-точь как индекс ММВБ.
Компания Алроса выплачивает не плохие дивиденды. Если не брать во внимание последнюю рассмотренную выплату, то можно сказать, что дивидендная яма закрывается достаточно быстро. Поэтому акции компании интересно брать как ради выплаты, так и для небольших спекуляций до или после выплаты.