В течение многих лет Оракул Омахи страстно доказывал преимущества недорогих индексных фондов. И все же, как показало недавнее расследование ProPublica, многие дочерние компании конгломерата Баффета, Berkshire Hathaway, не предлагают недорогие индексные фонды в качестве опций на пенсионных счетах работников.
Здравствуйте, благодарные читатели!
В своем письме акционерам за 2016 год он заявлял, что "инвесторы, в среднем со временем, будут лучше работать имея недорогие индексные фонды, чем группы взаимных фондов".
Более того, он специально сосредоточился на пассивном инвестировании как механизме, позволяющем людям увеличивать долгосрочные пенсионные сбережения, рекомендуя инвесторам
"последовательно покупать недорогой индексный фонд S&P 500 [потому что] я думаю, что это то, что имеет наибольший смысл практически".
Аллан Слоан, ведущий автор отчета ProPublica, лаконично допустил ощутимую иронию:
"Самый успешный инвестор нашего века, который советует средним инвесторам покупать недорогие индексные фонды. ... руководит компанией, в которой у многих сотрудников нет возможности инвестировать, как он предлагает".
Преимущества инвестирования в индексные фонды хорошо известны, но их стоит обобщить. Индексные фонды предназначены для отражения корзины акций в эталонном индексе фондового рынка, таком как S&P 500, и соответствуют его показателям.
В отличие от взаимных фондов, контролирующихся часто совершающими сделки управляющими, индексные фонды управляются пассивно и удерживают инвестиции в течение более длительных периодов времени.
Это означает, что у большинства из них затраты на управление и транзакции ниже, чем у активно управляемых фондов.
Баффетт настолько верит в индексные фонды, что в 2007 году поставил один миллион долларов на то, что индексный фонд Vanguard S&P 500 превзойдет портфель активно управляемых хедж-фондов за 10 лет, если учесть все сборы и расходы.
Ставка закончилась в 2017 году, когда индексный фонд Баффета превысил портфель фондов, отобранных партнерами-протеже. Его годовая прибыль в среднем составила 8,49%, в то время как 5 фондов протеже давали лишь скудные 3%.
Учитывая евангелие индексного фонда Баффета, можно было бы ожидать, что пенсионные планы компаний семейства Berkshire Hathaway будут включать множество недорогих индексных фондов. Но расследование ProPublica выявило прямо противоположное.
Изучение вариантов инвестиционных планов, предлагаемых работникам для накопления средств на пенсию в 50 из 63 дочерних компаний Berkshire, показало, что доступные планы значительно различаются в разных компаниях и состоят из дорогостоящих фондов, обеспечивающих минимальный рост с трудом заработанных пенсионных денег работников.
Вы могли бы подумать, что такой финансово подкованный человек, как Уоррен Баффет, воспользуется коллективной властью всех компаний Berkshire, чтобы получить лучшие варианты финансирования и цены.
Однако вместо того, чтобы искать возможности для своих сотрудников, Баффет, похоже, оставляет каждому свое собственное мнение.
Хотя это соответствует его стилю невмешательства, последствия для его сотрудников являются серьезными и негативными, что потенциально может стоить им тысяч долларов пенсионных накоплений. Обсудим?👇
