Поскольку мы приближаемся к миру после пандемии, многие инвесторы ищут способы подготовиться к будущим неопределенностям. Решение для некоторых может включать инвестирование в драгоценные металлы, такие как золото и серебро.
В той или иной степени оба металла могут обеспечить хеджирование при потенциальном экономическом и/или рыночном спаде, а также во время продолжительных периодов растущей инфляции. Понимание разницы между тем, как используются эти два металла, их экономической чувствительности и технических характеристик поможет вам определить, какой из них может принести пользу вашему портфелю.
Вот несколько факторов, которые следует учитывать при принятии решения об инвестировании в золото или серебро:
Каждый из этих металлов обладает характеристиками, которые могут сделать его стратегической инвестицией.
Но что имеет больше смысла для вашего портфеля?
Таблица соотношения золота и серебра
1. Серебро может быть более привязано к мировой экономике
Половина всего серебра используется в тяжелой промышленности и высоких технологиях, включая смартфоны, планшеты, автомобильные электрические системы, солнечные батареи и многие другие продукты и приложения.
В результате серебро более чувствительно к экономическим изменениям, чем золото, которое имеет ограниченное применение, помимо ювелирных и инвестиционных целей. Когда экономика переживает подъем, спрос на серебро, как правило, растет.
2. Серебро может быть лучшим хеджем инфляции
Исторически сложилось так, что и золото, и серебро добиваются значительных успехов, когда в США растет инфляция, отчасти потому, что увеличение стоимости товаров и услуг часто совпадает с ослаблением доллара США.
Оба металла оцениваются в долларах США, поэтому, когда доллар падает в цене, золото и серебро обычно растут, потому что их покупка в других валютах становится менее дорогостоящей. Учитывая более высокий промышленный спрос, серебро, как правило, растет больше, чем золото, при росте инфляции и падении доллара.
3. Серебро более волатильно, чем золото
Волатильность цен на серебро может быть в два-три раза выше, чем на золото в определенный день.
Хотя трейдеры могут получить выгоду, такая волатильность может стать проблемой при управлении рисками портфеля. "Такая волатильность может принести большую краткосрочную прибыль, но зачастую она несет в себе риск больших потерь", - говорит Николас Томпсон, управляющий предложением Morgan Stanley по физическим драгоценным металлам для клиентов Wealth Management.
4. Золото было более мощным диверсификатором, чем серебро
Серебро можно считать хорошим диверсификатором портфеля с умеренно слабой положительной корреляцией с акциями, облигациями и сырьевыми товарами.
Однако золото считается более мощным диверсификатором. Оно последовательно не коррелирует с акциями и имеет очень низкую корреляцию с другими основными классами активов - и на то есть веские причины: В отличие от серебра и промышленных цветных металлов, золото меньше подвержено экономическим спадам, поскольку его промышленное применение довольно ограничено.
5. Серебро в настоящее время дешевле золота
Серебро намного дешевле золота, что делает его более доступным для мелких розничных инвесторов. Для тех, кто только начинает формировать свой портфель, стоимость серебра может стать лучшим инвестиционным выбором.
Хотите инвестировать?
Как вы можете инвестировать в золото и серебро? Одной из привлекательных черт золота и серебра является то, что их можно приобрести в различных инвестиционных формах:
Физические металлы: В отличие от акций и облигаций, золото и серебро можно приобрести в виде физических активов: слитков и монет, хранящихся на брокерском счете Morgan Stanley, или монет American Eagle, хранящихся на пенсионном счете. Металлы будут храниться в стороннем депозитарии, а не в Morgan Stanley, хотя инвесторы могут принять физическую поставку, если хотят хранить их самостоятельно.
"Владение золотом или серебром в физической форме может принести удовлетворение инвесторам, которые хотят владеть чем-то материальным, чем они могут завладеть", - говорит Томпсон.
Владение слитками и монетами может иметь и обратную сторону. Например, инвесторы часто платят премию к спотовой цене металла за золотые и серебряные монеты из-за наценок на производство и распространение. Также следует учитывать расходы на хранение и даже страхование.
Биржевые фонды: ETF стали популярным способом для инвесторов получить доступ к золоту и серебру без необходимости хранить физический актив. Вы можете купить акции и хранить их на традиционном брокерском счете.
Оператор фонда несет ответственность за покрытие расходов на хранение физического запаса золота или серебра и устанавливает коэффициент расходов.
Но инвестирование в ETF не дает инвесторам доступа к основным металлам. Кроме того, некоторые ETF на драгоценные металлы облагаются налогом как коллекционные предметы, и на них не распространяются более низкие ставки долгосрочного прироста капитала.
Акции и фонды горнодобывающей промышленности: Некоторые инвесторы видят возможности во владении акциями компаний, добывающих золото и серебро, или взаимными фондами, которые держат портфели этих компаний.