В кризисные периоды и во время высокой инфляции золото считается самым надежным защитным инструментом.
Держать золото в своем инвестиционном портфеле считается разумным, хеджируя таким образом риски других инструментов.
Но давайте разберемся, является ли золото инвестиционным инструментом.
Само по себе золото в виде физического металла не приносит какого-либо денежного потока, в отличии от акций, облигаций или недвижимости. И даже требует затрат на хранение. То есть инвестор, покупая золото, рассчитывает только на повышение цены. Таким образом золото – спекулятивный инструмент.
Если вы это принимаете, то стоит задуматься, каким образом инвестировать в золото.
1. В слитках. Именно слитки чаще всего рисует воображение при размышлениях об инвестировании в золото. Слитки, как правило, приобретаются в банке. Недостатки такого способа – необходимость уплатить при покупке НДС в размере 20%, сложности хранения (в ячейке банка или в сейфе, повреждения снижают стоимость слитка), большой спред покупки/продажи.
2. Золотые инвестиционные монеты. Можно пощупать, но НДС платить не надо. Еще большие сложности с хранением (малейшие повреждения могут существенно обесценить монету), но, при удачном выборе, монета может обрести нумизматическую ценность и вырасти в цене больше, чем само золото. Как и у слитков, у инвестиционных монет большой спред покупки/продажи.
3. ETF. Покупка акций фонда, инвестирующего в золото. Стоимость акции имеет высокую корреляцию с биржевой ценой золота. ETF имеет высокую ликвидность и маленький спред. Фонд берет за свои услуги небольшую комиссию.
4. ОМС. Обезличенный металлический счет открывается в банке и является некоторым аналогом депозита, на котором лежат не рубли, а золото в граммах. Присутствует существенный спред, в отличии от депозита счет не застрахован АСВ.
5. Фьючерсы. Специфический инструмент, не подходящий для долгосрочного инвестирования.
6. Акции золотодобывающих компаний. Пожалуй, единственный действительно инвестиционный инструмент. Золотодобыдчики практически в любой ситуации создают денежный поток, при этом, в случае повышения цен на золото, их экономические результаты растут и растет отдача для акционеров.