Дебаты между пассивным и активным инвестированием были частью ландшафта более четырех десятилетий, со страстными сторонниками с обеих сторон, но даже ярые сторонники активного инвестирования должны признать, что пассивное инвестирование выигрывает битву.
Здравствуйте, уважаемые подписчики и гости канала!
Когда Джек Богл основал индексный фонд Vanguard 500 в 1975 году, я уверен, что даже он не мог предвидеть, насколько успешным он станет в трансформации того, как мы инвестируем.
Индексные фонды не только стали все более заметной частью ландшафта, но и биржевые фонды также расширили спектр пассивных инвестиций, а инвестиции, основанные на индексах, вышли далеко за рамки S&P 500 и охватили почти все рынки торгуемых активов в мире.
Сегодня вы можете собрать портфель, состоящий из индексных фондов и ETF, чтобы создать любую рыночную экспозицию, которую вы хотите, в акциях, облигациях или товарах.
Рост пассивного инвестирования можно увидеть на графике ниже. В 2016 году на этот вид приходилось около 40% всех институциональных денег на фондовом рынке, что более чем удвоило его долю с 2005 года.
С 2008 года отход от активного инвестирования ускорился, и за последнее десятилетие этот переход только нарастает. Вопрос уже не в том, растет ли пассивное инвестирование, а в том, как быстро и за счет чего умирает активное.
Ответ будет иметь глубокие последствия не только для нашего инвестиционного выбора в будущем, но и для многих сотрудников, от портфельных менеджеров до специалистов по продажам и финансовых консультантов, работающих в сфере активного инвестирования.
Проще говоря, инвесторы как никогда раньше осознают, что они часто платят активным управляющим капиталом за то, чтобы они теряли деньги за них, и что теперь у них есть возможность что-то сделать с этой медвежьей услугой.
Должны ли вы быть активным инвестором или вам лучше вложить свои деньги в индексные фонды? Ответ будет зависеть не только от того, что вы внесете в таблицу инвестиций, но и от вашего темперамента.
Я утверждаю, что не существует единой инвестиционной философии, которая работает для всех инвесторов, но есть одна, которая подходит именно вам, как инвестору.
В соответствии с этой философией персонализированных инвестиций, я думаю, что каждому из нас, независимо от того, насколько ограничен наш инвестиционный опыт, следует попытаться ответить на этот вопрос.
Чтобы начать этот процесс, я объясню, почему я активный инвестор, хотя я не думаю, что кого-то из вас это будет или должно волновать.
Я озвучу одну причину, по которой я не люблю активно инвестировать, и одну по которой делаю это с радостью.
Поскольку я использую общедоступную информацию из финансовых отчетов и баз данных, моя информация ничем не лучше, чем у кого-либо другого. В то время как мое эго хотело бы подтолкнуть меня к вере в то, что я могу оценить компании лучше, чем другие, это заблуждение, от которого я давно отказался, и это одна из причин, по которой я всегда дружу со здравым смыслом.
А почему же я активно инвестирую? Потому что я рассматриваю этот процесс как акт веры, веры в свою способность оценивать компании и веры в то, что рыночные цены будут соответствовать этой ценности.
На самом деле, я уже смирился с возможностью того, что в конце своей инвестиционной жизни я оглянусь на прибыль, которую получил активным управлением, и сделаю вывод, что я мог бы сделать так же хорошо или даже лучше, инвестируя в индексные фонды.
И если это произойдет, я не буду считать время, которое я трачу на анализ и подбор акций, потраченным впустую, поскольку я получаю так много радости от этого процесса.
Короче говоря, если вам не нравятся рынки и вам не нравится процесс инвестирования, мой совет: вкладывайте свои деньги в индексные фонды и тратьте свое время на то, что вам действительно нравится делать! Обсудим?👇